图为香港永隆银行董事长、原招商银行行长兼首席执行官马蔚华。（新浪财经 梁斌 摄）

　　新浪财经讯 “《财经》年会2015：预测与战略”于2014年11月25日-27日在北京召开。香港永隆银行董事长、原招商银行行长兼首席执行官马蔚华出席并发言。

　　马蔚华在演讲时表示，现在的银行法已经是20多年前的，和今天的形势有了很大的差别，非常阻碍银行对中小企业、创新企业的支持。银行支持创新企业确实承担了很大风险，但如果创新企业成功，银行能得到的仅仅是正常利息。他以硅谷银行为例，称其也像风险投资一样，债权可以转换股权，一旦IPO或者是并购成功，产生的收益就能覆盖其他风险，这对增强银行对中小企业的支持非常有利。

　　以下为演讲实录：

　　马蔚华：前面几位发言都讲到新常态。我觉得有一个共识，就是新常态不仅仅是增速放缓，同时，更重要是结构的优化，质量的提升。如果进入新常态，无论是企业家、银行家、官员包括学者，大家都要有新的心态，这个新的心态很重要。

　　过去30多年来中国的高速增长令世界瞩目。今天看来，支持高速增长的因素都消失了，不存在了。而且过去的增长是靠劳动力、WTO[微博]的红利，储蓄的红利和管制的利率，靠资源环境的消耗得来的。但是现在虽然经济放缓了，我们得到了有质量的增长，我们仍然是强有力的。

　　美国从95年到今年，GDP没有超过3%，如果我们7%的话也很快就接近和超过美国的GDP了，我们必须分析我们的GDP和美国的GDP有没有竞争力？我们必须考虑到经济增长的内涵，过去是靠大项目，大投资，大规模。将来这些东西没有市场的情况下，我觉得更多的是要转向创新驱动，而创新驱动就需要通过科技的手段来提高GDP的质量。当然，说到科技手段，有一些是国家重大的科技攻关项目，但应该把眼光更多的关注到中国数以千万计的大量中小企业身上。他们现在正在遭遇很多困难。

　　根据国际经验，80年代，美国的创新70%左右是来自于成长型的企业。这些成长型的企业，他们的效益比大企业高出15-20%，他们产品转化的数量比大企业高27个百分点。

　　我们看看国内的中小企业，他们占66%的专利发明，74%的技术创新，82%的新产品开发，这都是很稳定的。但是他们现在遇到最难的是资金问题，融资问题。成长型企业，创新的规律从技术研究开发到大规模生产，资金的比例是1：10：100，每一个都比上一个高10倍，如果资金不能得到满足是不行的。很多创新型企业都是夭折在投融资上，这是我们必须看到的潜力和要解决的问题。

　　我是来自于银行体系的，我们现有的银行的体制，制度、法律，还不能够支持这些创新企业的成长。过去遇到很多问题，我们看美国，微软[微博]、雅虎原来都是小的企业，甚至是学生创业企业，华尔街可以给他风险投资，有人给他风险信贷。华谊兄弟，当初王中军他们来找我，没有一个银行给他们贷款，全当成是小企业，我当时跟他们比较熟悉，但是我们当时很多风险管理部门的领导者也不同意投资，我当时设计了一个模式，你先把你的钱放我这里，然后再用我的钱，不能把你的钱拿来。我给他们贷款了以后，我又帮助他选择，我把我的钱都投给了他，这个事成功了，带动了其他的银行也进入了文化产业。很多的事情，我们缺少制度上的支持。银行对中小企业尤其是创新企业支持不够，这的确是现实，银行对这些企业也是若即若离，如何从资本的角度，从银行内心来驱动这个事儿很重要。小企业资本消耗少，小企业特别是创新企业，单比融资的成本很高，这些都是现实。还有，他们没有有形的资产，而无形资产多，技术专业性强，更新快。银行必须对监管当局承担风险的责任。银行自己也是很矛盾的。

　　在直接融资市场，多层次的资本市场没有完善起来。中小板、创业板对成长性企业要求很刻薄，创业板要求连接盈利。如果连接盈利那是成熟市场，特别是我们的债券，其他的市场对中小企业没有任何的考虑。大多数的中小企业，未来在资本市场上能成功，还是很遥远的。这些导致了成长性的企业成长的很慢。

　　新常态很重要的一点，找到新的动力，这些新的动力，来自于创新、创业的驱动。要解决这个问题，我们两位人大的领导在这儿，首先要有法律的问题，你要想有效果发挥，信贷主体作用必须细化《物权法》对知识产权的规定，可以转让的商品专利权、知识产权中的财产权、应收债款的价值评估和确权需要法律解释。这样不仅仅有利于银行对无形资产作为抵押，应对监管的检查。再有对银行支持创新企业应当给予一些优惠，营业税、所得税等的减免，财政补贴的力度，可以降低小企业贷款的利息。

　　还有一个，推进证券化可以使银行增加可贷的资金。现在我们通过其他环节来增加银行的资金，但是银行有很多资金是在信贷下，通过把资产证券化从试点到常态，可以释放整个的流动性。另外一个是多层次的资本市场，支持风险投资，包括PE、VC给他们一些税收配套，人才引进、股权质押的政策政策支持。特别是小企业的信托，小企业的债应该给予放宽审批。

　　最后一点，《商业银行法》，我也呼吁多年，现在的银行法已经是20多年前的，和今天的形势有了很大的差别，这就非常阻碍银行对中小企业、创新企业的支持。银行支持创新企业确实承担风险，如果成功了只是收回正常的利息，硅谷银行允许债权、股权转换，也像风险投资一样，债权可以转换股权，一旦IPO或者是并购，产生的收益就能覆盖其他的风险，对增强银行对中小企业的支持非常有利。全社会应该营造一个创新、创业的氛围，容忍失败。银行对创新企业产生的不良资产应该给予必要的支持，才能使各方面集中力量，使创新、创业能力成为新常态下的一种新的动力。