“第十一届中国国际金融论坛”于2014年10月24-25日在上海明悦大酒店召开。本次论坛主题为：金融创新与实体经济发展。上图为亚洲证券产业与金融市场协会首席执行官马克•奥斯汀在《闭幕对话二：国际金融体系改革与上海自贸区、沪港通背景下展望人民币国际化进程》。（图�

　　新浪财经讯 “第十一届中国国际金融论坛”于2014年10月24-25日在上海明悦大酒店召开。本次论坛主题为：金融创新与实体经济发展。亚洲证券产业与金融市场协会首席执行官马克•奥斯汀在《闭幕对话二：国际金融体系改革与上海自贸区、沪港通背景下展望人民币国际化进程》发言时表示，对中国来说，人民币有很多的机会成为挑战美元的角色。

　　马克•奥斯汀称，我们可以看到国际的主导货币还是美元，之后是欧元，但是欧元最近问题也非常大，在现在这个阶段可能它并不是很好的发展契机。另外一个选择就是人民币。

　　以下是文字实录：

　　【马克·奥斯汀】：非常感谢主办方邀请我参与！我想说一下人民币国际化，之后将它放到08年金融危机背景下讨论一下。

　　看一下西方金融危机的背景，西方经济增长迅猛一段时间，也没有特别大箫条的景象，但是我们可以看到它信用的流动非常容易，这样的信用流动增强了资产泡沫，比如美国的房产市场跌落，还有证券化等等的问题。与此同时我们还有房产泡沫，比如说在爱尔兰，还有希腊、葡萄牙等等地区，我们可以看到政府自己也在购买这些便宜的房产。

　　金融危机期间很多的金融工具都产生了非常大的影响，而证券化变得太复杂了，投资者并不理解这些工具的风险。金融危机期间这些风险进入了不同的领域，这些领域其实不善于管理这些风险的，这样就使得整个金融危机席卷全球各地。

　　我为什么要回顾一下这段历史，因为我认为人民币之前都提到了，由于这个历史，由于美国所发生的这些金融事件，英国以及欧洲、日本的金融事件告诉我们美元是世界上主导货币，像日本、中国这样的国家持有大量的美元作为他的储备货币。但是这其实是两难的难题，因为如果把这些美元卖掉他们的资产负债表可能会出现问题，如果持有这些货币可能会因为美联储的政策使得它手上的货币缩水。

　　所以我们可以看到国际的主导货币还是美元，之后是欧元，但是欧元最近问题也非常大，在现在这个阶段可能它并不是很好的发展契机。在短期内我们可以看到美元走势还是很强劲。另外一个选择就是人民币，我们其他的嘉宾已经提到，中国现在是世界上第二大经济体，也是增速最快的经济体，但是它的金融占比比发达国家要低很多，资本市场也并没有和西方那样发达，所以对中国来说有很多的机会，让人民币挑战美元的角色。

　　最大的好处就是贸易现在使用的主要货币是美元，如果用人民币结算的话可以为我们制造商节约成本。随着中国经济的增长，从出口转向内需消费推动，这个过程中我们也不会在过分得依赖银行的借贷，而是寻找更多的金融创新，比如说互联网金融，因为银行的利率有时候太低，因为利率没有放开，所以我们可以在资本市场上大有所为。我们可以有各种不同的投资者，引进国外的资本注入中国市场，中国可以继续往这个方向发展，可能要花20年的时间，变成更加头透明的，更加具有流动性的资本市场。

　　在这个过程中人民币国际化也没有重要，我们看到10年典兴债券，虽然它的规模比较小，但是它取得巨大的成功，在泰国、新加坡、香港、伦敦很多机构都持有了这个债券。这是指离岸债券市场，当然还有从离岸到在岸的转换。刚刚也说到我国QFII、QDII这些安排，以前要离岸向中国投资很耗时，成本非常高，但是我想在下一步我们中国将会很自然往更加开放的方向走。

　　我们所说的计划是一个试点，我们将会把它铺开，在伦敦和澳洲，还有香港的券商也会寻找更多的机会投资中国的市场，这是非常大的改变，随着我们进一步往前发展，也许我们还可以更多的融入不同的股票市场，比如深交所[微博]，新加坡和伦敦的交易所都可以融合进来，还可以引入共同基金。

　　如果香港和上海的股票市场已经在一定程度融合，我们下一步可以把共同基金引入中国市场。所以这一切工作都可以一步一步展开，我们的方向就是人民币可兑换，我们要使得这些项目可以是一个双向的离岸到在岸，在岸到离岸，而且要确保资本的流向，不仅是往中国，同时还有往外的流动出和流进的现金流是匹配的。