新浪财经讯 由国际金融论坛(IFF)主办的“IFF2014全球年会”于2014年10月31日-11月2日在北京召开，大会主题为：完善国际金融新格局。香港财经事务及库务局前副局长梁凤仪出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　梁凤仪：非常感谢，这十四年来我一直从事这个工作，对这个非常重视。我们团队受到十几年前亚洲金融危机的深刻影响，团队领导最早在2003年就同意让人民币开始在香港进行交易。在今天早上体系架构的讨论中，我也学到了不少，今天下午我主要说的是美元计价的体系已经显现出很多破绽。量化宽松政策也表明，这个体制本质上就存在金融风险，给全世界的金融体系带来风险。以美元为主导的货币体系，意味着其他国家的货币安全都是依赖美国的货币政策。所以，亚洲2005年出现了大量的热钱流入，这在一定程度上扭曲了我们的利率，也导致了对通胀和金融稳定性的很多担忧。

　　2007年和2008年，雷曼兄弟倒闭。我们前两年流入的热钱一下子开始流出，返回了美国，而这正好是流动性最要命地方。2009年和2010年，又有一股热钱来到了亚洲。因为量化宽松提高了汇率，墨西哥和印度尼西亚也是这样的。

　　从宏观经济的层面上，所有的国家都需要做好他们的工作，然后确保宏观稳定性，处理好自己的事务。但是无论怎么处理，也无法免受外来热钱流入的影响。2012年和2013年实施量化宽松政策，而现在要退出量化宽松政策，这对市场的影响和冲击也是比较显著的。但无论如何，这些国际资本流都是在美国。以美元计价的美国资金和新兴市场的流入和流出导致很多波动，就是要弥补这个体系的缺陷。这当然不是我们今天所能解决的问题，但是缺乏一个有效的地区的全网络。在这样的情况下，亚洲各国都会积累庞大的外汇储备。这是我们亚洲金融风暴之后吸取的一个教训。

　　所以这加剧了以美元为各国外汇储备主导货币的现象。以此为大背景，如果国际社会相信应该有多元货币体系的话，我们应该更积极的去认可和接受人民币成为特别提款权的货币之一，或者可以像欧债或者是其他安全的资产一样，在特别提款权里面发挥更大的作用。

　　2009年，中国国务院宣布要推进人民币在国际贸易结算中的使用，我正好从事这个工作。从概念设计上，我们一直在思考，如何鼓励海外企业用人民币采购和结算。如果他们同中国没有任何的流动性，那么如何鼓励他们使用人民币呢。如果不可兑换的话，你怎么样说服他们用这个货币。我们采取的第一个步骤是，发展了一个离岸人民币市场。第一个步骤是让人民币流出，可以经过经常项目的贸易结算，让人民币走出去。2009年宣布做规模非常有限的试验，我认为2010年7月份是一个非常巨大的里程碑。在那个时候香港的人民币存款只有六百亿元，而这个贸易结算的项目一生效，香港的人民币存款发生了飙速的增长，现在有超过一万亿。正是贸易结算是推动这个增长。

　　现在，大家都在探讨未来的完全自由兑换。但是你要想，2010年时几乎没有人民币兑换，而现在一天的人民币兑换就有一千亿美元。头一两年大概是两三百亿美元一天，而现在是一千亿美元一天。这规模其实还很小，比起BNS调查的排名或者瑞士的调查，你会发现规模虽然很小，但是在一千亿美元里面很多都是跟贸易相关的。所以在中国、香港和境外市场中，人民币已经实现了实际上的可兑换。这是整个设计明示的地方，等于允许货币在在离岸市场可自由兑换。然后货币监管机构又能够控制资本账项的逐渐开放。现在还没到时候，但是我们还要做很多改革才够彻底开放。但是已经允许在香港或是其他境外市场可以进行实际上的自由兑换，也就等于实质上允许了人民币的自由兑换。我想借用一句成思危主席跟说的一句话，人民币国际化不是目的，而是一个手段，也是一个过程。

　　作为目的，有助于减少汇率成本，作为手段，是一个倒逼改革的工具。这能引出一个有序的资本账户自由化的过程。中国人民银行[微博]等政府管理机构，已经开始越来越多的放开和鼓励人民币的跨境流动。举例来说，开始，很多在北京的中国企业跟香港企业来借美元来结算，比如说大豆的贸易等等，他们是利用了美元和人民币之间的利差，但是也使人民币流向香港。而接下来就开始了真正的贸易结算，像三星[微博]、宜家这样的企业，他们在中国大陆有制造工厂，也有很多销售，他们产生了人民币收入，长时间以来他们被锁定在了中国内地。

　　去年，央行[微博]实施了一些措施，允许人民币在企业集团内不互相借贷，然后流到海外去。这些集团现在又用海外的人民币来购买一些他们所需要的东西，就是刚才田先生说到的上海自贸区的双向资金池流动。现在境内人民币和境外人民币的利差很小，而要允许美元更多流动性的话，要取决于利率的改革。但是现在人民已经能够自由流动了，这是很有帮助的，这是很重要的一个推动更多跨境贸易结算的动力。国际企业来说这一点很正常，因为他们在欧盟的业务应该是用欧元来记账，而在中国就应该能够用人民币记账，而且能够进行结算。我认为，人民币国际化本身不是目的，但这是一个很重要的过程。作为一个手段，它能够帮我们实现更大自由的兑换度，谢谢。