由上海现代服务业联合会、上海世纪出版集团、上海理财博览会组委会、理财周刊、全通上海金融谷刊共同举办的2014中国互联网金融高峰论坛于2014年10月31日在上海举行。上图为蚂蚁金服旗下招财宝总经理陈志明。（图片来源：新浪财经）

　　新浪财经讯 由上海现代服务业联合会、上海世纪出版集团、上海理财博览会组委会、理财周刊、全通上海金融谷刊共同举办的2014中国互联网金融高峰论坛于2014年10月31日在上海举行。蚂蚁金服旗下招财宝总经理陈志明在发言时表示，传统的银行、传统的保险公司将在现在和未来都成为整个金融市场当中风险管理的核心参与者。

　　他分析称，互联网平台或者互联网信息平台当下并不完全具备直接的风险管理能力和承担能力，金融机构才是这个市场风险管理能力的核心参与者。

　　最他强调，互联网和金融机构是一个开放合作，不是一个对立的关系，互联网会促进金融的发展，同时需要在金融机构的亲密合作基础之上参与促进整个市场的发展。

　　以下是文字实录：

　　陈志明：感谢主办方把连平[微博]教授的演讲放在我的前面，刚才我一直在做笔记，冥冥之中如此天衣无缝，因为连平教授和我要讲的是非常吻合的，接下来的分享就可以简单一点了。

　　招财宝是蚂蚁金服旗下的品牌，蚂蚁金服之前是在筹备期，甚至将原先的支付业务支付宝[微博]和原先的理财业务、小贷业务、担保业务、征信业务组建而成，这是我们招财宝的Logo，我们在今年4月份试运行，在今年8月份正式对外做了一定的推广，在此之前市场上对很多传闻都有一些分析，比如定期宝和XX宝，我们这个静态叫招财宝。

　　招财宝和余额宝[微博]是一对兄弟关系，是彼此依赖、彼此促进，但是各具特点的关系，无论是余额宝还是招财宝都是在蚂蚁金服旗下，共同服务于这样十六个字，这是我们蚂蚁金服的战略指导方针，最核心的是服务实体，我们所有做的一切都围绕着服务实体进行，但是如何服务实体？我们认为最核心的应该是激活金融，我们要去激活整个金融的运行效率，帮助整个金融市场的参与者更好地提升它的风险管理、资金融通、用户体验以及效率。刚才连平教授讲到互联网金融永远都是一个金融业务，所以我们一定要稳妥创新，如何稳妥创新？

　　我们一定要在监管的范围之内积极地拥抱监管、主动地靠近监管。在这十六个字的指导之下招财宝应运而生，招财宝有两个服务目标、两个服务人群：一个人群是面向投资者，特别是普通的、资金量不是很大的，每日为了赚取工资养活家庭忙忙碌碌的人群，我们希望能够帮助他们实现财富稳健安全的增长，帮助他们实现财富招之即来的愿景。同时这个平台又要服务广泛的中小微企业，帮助他们实现资金的融通，原先他们的成本可能会很高，或者体验比较差，或者时间比较长，或者综合效益比较低的融资需求，我们如何帮助他们呢？这是我们整个平台核心思考的地方。

　　招财宝平台是基于这样的理念搭建而成，就是市场化金融的分工。刚才连平教授讲到整个传统金融也是在不断地发展，现在看1970年的时候金融已经有了很大的改变，如果再过十年看现在金融必然会发生很大的改变。金融跟传统市场本质上是相同的，当然也有它的核心特性，同时又有很多相同的本质，这个本质是什么？金融包括多个环节，包括用户的获取、贷款客户的获取、风险管理、风险评估、风险定价，还有资金需求的匹配和流通等等，在每一个领域都会有最擅长的机构、最擅长的参与者，原先传统金融更多的可能是类似于统购销的模式，由同一家金融机构同时承担了所有角色，在很多角色当中有些是他特别擅长的，有些未必是他特别擅长的，他擅长的地方会成为他的核心竞争力，他不擅长的地方可能会成为成本比较高的地方，同时也会对整个市场的回路造成一定的影响。

　　当市场来临之后，我们是否可以将自己的优势资源和竞争力通过市场来交换？我之做自己最擅长的事情，别人也做他擅长的事情，大家通过一个市场来进行核心能力资源的配置，从而促进整个市场效率的提升，促进市场活跃度的提升，这是我们核心思考的逻辑。在这样的逻辑之下，我们认为市场其实是有很多可以参与的地方，为了更好地服务用户可以利用互联网的服务平台更加高效、更加体验良好、更加实时、更加低成本地服务我们的用户，我们同样可以利用大数据和云计算帮助金融机构更好地做风险管理、降低风险管理的成本，提高风险管理的效率，甚至可以实现原先传统的方式不能覆盖的数据和风险点都能够得以覆盖。

　　我们认为在中国当前的国情之下甚至未来很长的一段时间之内包括银行保险在内的大型金融机构永远将是整个金融市场当中最擅长风险管理的机构，金融脱离不了风险管理，传统的银行、传统的保险公司将在现在和未来都成为整个金融市场当中风险管理的核心参与者。我们是否可以通过一个高效的市场把各自擅长的能力和背后的菁英机构组织起来，通过市场的分工促进整体的合作，最终实现效率的提升？这些就是招财宝的理论逻辑。

　　招财宝是一个投融资平台，由融资者在招财宝平台发布标的、发布借款需求，由整个蚂蚁金服超过3亿多的活跃用户直接面向需求进行投资，所以是一个直接投融资平台。今天在座的各位都是同仁，包括传统金融机构，也包括新兴的互联网金融机构，我始终认为金融特别是投融资永远都会存在风险，技术的不断进步只是提升风险管理的能力，但是风险会永恒地存在。当下我们如何看待风险、如何管理风险？

　　我们认为互联网平台或者互联网信息平台当下并不完全具备直接的风险管理能力和承担能力，金融机构才是这个市场风险管理能力的核心参与者，所以招财宝平台面向全国的金融机构开放，这里当然会有一定的标准，我们为了给用户提供有效的保障措施，对于金融机构有非常硬性的标准，都是全国大型银行和保险公司以及非常严苛标准之下的大型标准公司。

　　这些金融机构通过入驻我们的开放平台为融资者进行风险管理，风险管理的措施和金融机构传统的信贷风险管理措施是基本一致的，同时由这些金融机构为投资者提供合法有效的投资保障，这个保障措施是由金融机构履行完成义务的方式提供融资保障，从而建立起我们这个平台的第二道模块，由风险金融机构进行。招财宝是一个投融资平台，通过我们的大数据和云计算，通过我们的互联网服务能力，核心的目标是去提升左边3亿多投资者的碎片化投资资金以及右边数以百万计的融资者的碎片化融资需求，通过我们的服务能力，通过我们的信息计算能力帮助他们实现高效的匹配撮合，从而实现虽然是直接融资，但是能够满足所有原先需要通过资金池来进行错配的资金对接需求，也就是说我们用碎片化的资金去对接碎片化的需求，而不是通过资金池的方式。

　　接下来就是我们的底层服务，互联网金融必然是基于对未来的资产信用不断促进的进程而不断发展，未来我们名下可能有一个房产，这个房产本身是数据，这个数据目前是孤立的，没有流动性，这个数据安静地存放于买房子所在的社区房产交易所帐户当中，如果要把这个数据流通起来，一些朋友可能会感受到银行会给你很多的材料审核，然后需要到你的家里拍照，需要到房产交易中心做帐户的查询，需要引用第三方数据对房子价值进行评估，甚至很多地方要引用第三方公证进行授权，整个时间成本非常的高，人力成本同样非常的高。

　　在我自己的亲身经历当中为我提供服务的银行派了一个信贷人员跟着我学习，最终才把这件事情办成，假如有一天全国的房产交易中心实现了网络化，并且跟金融机构的互联网平台对接起来，我们的房产就跟我们的银行帐户一样是一个互联网的帐户，如果房产交易中心还可以设置一个交易密码，你就能够在线地把房子进行质押，可以在线地把你的房子进行处置，如果这些底层建设都完成，也许某一天你发起一笔在线融资可能只需要零点零几秒的时间就可以到帐，但是背后通过一系列的过程完成，包括对于资产数据的查询、第三方数据的应用和评估、在线的质押和处理、借款需求标的担保费率的定价、借款需求的发布以及投资者和融资者之间标的的高效撮合，所有的流程一个都没有少。我们认为未来这个建设是非常有意义的，同时也是非常有可行性的，所以第二个核心模块就是建立我们的金融数据开放平台，帮助融资者将他的数据流通起来，同时帮助金融机构把它的风险管理能力通过大数据和云计算提升起来，把风险坏账率降低下来，同时减少他的经营成本，提升整体经营效率。

　　招财宝是一个直接投融资平台，通过开放合作专业分工的方式由金融机构进行风险管理向投资者提供投资保障，由招财宝及蚂蚁金服旗下的大数据开放平台帮助金融机构提升风险管理的效率，帮助投融资双方提升市场交易的效率，从而降低整个市场的成本。招财宝平台是一个秉承投融资信息服务平台的战略地位，招财宝本身不向投种子双方提供任何担保，而是由金融机构向融资者进行风险管理，向投资者提供保障。

　　我们是一个直接投融资平台，招财宝平台不做任何资金池，自身不发行任何理财产品或者其它融资产品。招财宝平台是一个独立的信息平台，自己不参与交易、不碰资金，所有的资金都是由投资者和融资者直接交易。招财宝是一个市场化的平台，不参与定价，所有的定价都由市场的供需双方和提供中间的信用管理服务的金融机构作为市场的主体进行定价，所以我们招财宝并没有统一的价格，完全和根据市场供求波动变化的市场。当然，市场宏观趋于稳定，一定时间之内价格并不会产生很大的波动。招财宝不仅是投资者实名制，也是融资者实名制，同时在我们已经看到的这几条以外，我们会积极主动地去跟我们的监管机构、跟现在和未来的监管法规靠齐，希望成为市场里面最规范的品牌。这个规范核心的目的不只是合规，合规只是一个措施，因为我们认识到这是一个有风险的市场，必须给投资者提供有效的保障措施，必须建立起整个市场的风险管理机制，必须以有效的方式去避免因为市场经营的冲动带来的风险，所以我们会严格遵守政策法规。稳妥创新是整个蚂蚁金服集团一个非常重要的命题。作为互联网金融平台，我们必须创新，将互联网、大数据和云计算的能力和金融融合起来才能为整个市场带来活力。同时我们一定要稳妥，不能为了创新而创新，必须是建立在金融的基础逻辑之上进行创新，这是我们对自己的一个警醒。

　　招财宝平台在4月10号试运行，没有对外做任何的入口，更多的是把这个系统联通，把用户体验建立起一些提升的过程，我们在8月份正式对外，截止10月30号，我们的平台成交量是178亿，已经服务了4.9万笔中小企业和个人的融资需求，所有已到期的产品实现了100%的兑付率。当然，这里最核心的是依赖于我们的金融机构，通过他们的风险管理能力进入招财宝平台的标的都是优质的标的，金融机构对于融资者进行全流程的风险管理，当融资者发生任何违约可能性的时候会由金融机构向投资者提供兑付保障。

　　这是我们对未来的期待，也是我们直接的奋斗目标。首先为中小微企业创造的价值是在传统的金融渠道之外帮助中小微融资需求用户直接增加3亿的用户，基本上已经是中国28-45岁区间最活跃、最有投资能力、风险识别能力以及互联网应用能力的人群。我们希望能够降低融资成本，目前为止招财宝平台中小微企业发布的融资标的平均投资者收益率是在6%左右，确实远远低于目前市场上面看到的一些品牌，更低于民间借贷的成本，应该是整个国内市场融资成本相对较低的平台。

　　我们要通过互联网的服务能力，通过碎片化的资金错配能力帮助我们的融资者短、小、平、快的融资需求得到满足。众所周知，传统的大型银行在服务小微企业短小平快的需求方面是存在一定问题的，融资规模太小期限太短，要用传统的方式维护客单价低，成本太高，同时这些客户自身具备的征信数据和收入相关的东西他们是不具备的，但是具备广泛的数据，这些数据没有得到完整有效的应用，所以如何把这些东西组织起来输出给金融机构帮助金融机构提升风险管理的能力，从而最终帮助融资者短小平快的需求得到满足，这是我们的目标。

　　面向数亿的投资用户，我们核心是要实现三个目标：招财宝平台打造的是一个保障平台，我们要给投资者提供国内市场最有真正风险管理能力、最权威的风险承担能力的金融机构，由他们给投资者提供高效的、完整的风险保障，这个平台并不是一个高风险的投资平台。我们认为从充分的市场角度来说直接融资，特别是基于互联网大数据的直接融资必然降低大量的中间成本，包括信用成本和交易成本，而且我们非常有信心，我们平台的直接投资模式整体收益率会高于间接的投融资模式，通过现有数据已经得到了很好的证明。刚才说过一年期由金融机构提供保障的固定收益借款产品年化收益率是在6%左右，远远高于市场里面同等风险安全保障的标准之上的理财方式。

　　作为一个以互联网作为核心能力的平台，我们必然要给用户创造良好的，甚至是不断超越自我的投资体验，这也是目前我们最擅长的，也是未来持续要去做的事情。这个平台是一个开放平台，我们要共同地为投资者和融资者提供服务，这个平台也为我们的金融机构带来它的价值。刚才讲过我们首先会带来的是金融机构通过专业分工从而实现价值最大化，我最擅长做风险管理，你最擅长做大数据，我们结合起来实现整个市场的专业分工效率最大化。另外基于互联网和大数据提供低成本、高效率的风险管理能力辅助服务，从而提升整个经营效率，降低一些经营成本。我们这边有3亿多用户的投资市场，从而直接给我们的金融机构带来万亿级的投融资平台。我们招财宝要服务100万家以上的中小微企业和个人的融资用户，这个目标不只是我们的口号，而是我们直接的KPI，团队的所有成员以及蚂蚁金服的相关共享资源都是直接服务于这个目标的。

　　刚才整体把招财宝的核心理念、业务模式和数据和大家做了分享，最后想说的是互联网和金融机构是一个开放合作，不是一个对立的关系，互联网会促进金融的发展，同时需要在金融机构的亲密合作基础之上参与促进整个市场的发展，所以在此欢迎所有的金融机构能够进入到我们的招财宝平台，首先是获得金融机构提供的服务，同时共同服务数亿的投资者、数以百万计的中小微和个人融资者，共同促进整个互联网金融特别是互联网投融资市场的发展。