由《经济观察报》主办的“2014年度观察家年会暨中国最受尊敬企业颁奖典礼”于10月24日在中国人民大学举行。上图为国家外汇管理局国际收支司司长管涛。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 由《经济观察报》主办的“2014年度观察家年会暨中国最受尊敬企业颁奖典礼”于10月24日在中国人民大学举行。上图为国家外汇管理局国际收支司司长管涛。

　　以下为演讲实录：

　　管涛：因为是最受尊敬的企业家的颁奖典礼，就从企业的角度谈一下我的看法，企业怎么样适应跨境资金流动的新常态。第一是正确认识，要理性看待跨境资金流动和人民币汇率的双向波动，增强市场容忍度。

　　过去旧常态是国际收支持续大量的顺差，外汇储备一直是大量增加，人民币汇率持续的单边升值，大家已经习惯了。现在发现有的时候资金会有流出，人民币有的时候会调整，这个时候大家心里没有底，认为是否出事了，海关统计的贸易顺差每个月创新高，我们反而有资本流出，是否大量的资本外逃，市场上有很多的传闻，造成了大家的心理恐慌。

　　首先是这个本身符合改革的方向和调控的目标，再一个是目前的波动本身还是在可承受的范围内，还是属于一种有序的调整，因为我们监测一些指标，看到了虽然三季度出现了外汇供不应求，三季度卖给市场的比例比二季度有所回升，结汇率是69%，二季度68%还上升一个百分点，到9月份市场波动比较大，购汇的比较多，看到了9月份的结汇率74%，比8月份高出6个点。注意一个指标，外汇存款，市场出现恐慌以后大家会囤积外汇，9月份的数据，企业的存款是下降191亿美元，没有表现为企业转为囤积外汇的状况。人民币汇率在境内市场，在中间价的升值方向，外汇市场总体运行是平稳的。企业即使是现在有一些用汇需要，短期内增长比较快，但是要买外汇市场上可以买着的，不用担心用汇方面的事。这种情况下要理性的看待这种跨境资金和人民币汇率的双向波动，不要自乱阵脚，自己吓唬自己。

　　第二方面要加强分析，要树立正确的金融风险意识，加强对跨境资金流入流出的双向监测和分析。现在影响跨境资金流动和人民币汇率走势的因素非常多，刚才给大家列举了两个背离，用过去的传统方法，简单的方法，不太好理解，甚至是不能很好的预测未来的形势发展，这个时候我们更多的要对流动入流出方面的因素全面的分析，不但要关心国内的一些经济发展状况，也要关心国际上的国际经济金融的一些动态，做一些这方面的分析，对于流入流出应该有不同的交易策略的安排。

　　第三，企业应该恰当管理，对风险进行有效的管理，一个方面是要在跨境资金流动，双向波动，汇率双向波动的情况下尽量地减少货币错配，我们要借外汇的话，尽可能的用外汇，还款来源有是外汇收入再还外汇。第二，要根据自己的实际需要，合理的安排对外借款，外币负债，以前人民币汇率单边升值的情况下做贸易融资是赚钱的，利差赚一块钱，汇差又赚钱，未来不一定是赚钱了，建议企业要根据实际的需要，确实有贸易投资的需求再安排相应的财务，不要认为的放大杠杆，那就是一种赌的行为。第三是应该运用外汇衍生产品来管理风险，过去我们的企业单边的走势下是把远期结汇作为赚钱的工具，那个时候甚至听到了很多企业做正常的生产经营赚钱不多，而做远期结汇倒是赚了很多钱。现在造成了什么后果呢，现在就感觉如果做人民币外币衍生品的交易如果不赚钱就不做，还像以前那样只做对外币收入方面做远期结汇的安排，对于负债，资产做套取保护，负债还是不做一些套保的安排，衍生品不应该作为企业赚钱的工具，应该是风险的管理工具。企业应该逐渐的适应跨境资金流动，人民币汇率双向波动的新环境，逐步建立严格的财务纪律管理好货币错配的风险，不要用市场判断来替代市场操作，这方面一些外资企业应该有很多值得学习借鉴的地方，我想新环境带来了很多新的挑战，在新的挑战下我们应该积极的应对，祝愿企业在开放的环境中取得更好的业绩，愿我们的企业逐渐的做强做大，成为真正的有国际竞争力的企业，谢谢大家。