新浪财经讯 2014亚布力中国企业家论坛夏季高峰会，于8月22日-24日在河南郑州召开。在“PE的秘密——沈南鹏[微博]对话张磊”分论坛中，高瓴资本管理有限公司董事长张磊介绍说，高瓴资本希望找到适合常青基金投资的项目，因为需要持有10年、20年、30年。

　　以下是相关对话实录。

　　丁健：大家早上好！今天很多人来听早上的环节的，可见今天两位演讲人的吸引力。而且我想今天会议组织者专门安排了两个演讲者，而且让他们两个面对面，明显是让他们两个PK的。

　　首先我给大家做一个简单的介绍，实际上两位都很有名气，第一位是沈南鹏先生，是红杉资本中国基金的创始和执行合伙人，现在中国企业家论坛理事，昨天晚上刚刚被选举为亚布力论坛的下一届的轮值主席。同时，又是天津股权投资协会会长，北京股权投资协会会长，上海、浙江商会常务副会长等，是福布斯的2012、2013全球最佳投资人榜单中排名最高的华人投资者，自2010年起连续四年蝉联福布斯年度中国最佳投资人，曾被亚洲风险投资杂志，评为年度企业家。他还被评为CCTV2006年度的中国十大经济人物，2010年十大华人经济领袖。我不先介绍张磊了，我先让南鹏自己介绍一下红杉中国特别是红杉全球基金的一些情况。

　　沈南鹏：谢谢大家今天早晨来参加这PK会。红杉是1974年在硅谷成立的，在美国的VC、PE里面是历史最长的之一，红杉在美国的科技界或者是在美国的VC、PE界确实是作出了非常骄人的成绩，投资了一批非常优秀的企业，像最早的苹果，我想乔布斯不管是他的自传里面还是电影里面都提到了红杉合伙人，后面包括了甲骨文[微博]以及后来的谷歌[微博]、雅虎等等。应该讲在硅谷尤其是在美国的创新经济里占了相当大的比例。

　　红杉中国是在九年以前开始的，红杉中国过去的几年或者说未来可能还是会专注在一些领域里面，主要是在信息科技、医疗、消费和一部分新能源里面。过去九年里我们投资了接近200家公司，在公司的初创期投资的，比如说大众点评网[微博]、奇虎、聚美等一批企业。还有在PE阶段投资的，比如说京东商城[微博]、贝达药业，还有阿里巴巴[微博]和新浪。

　　红杉的理念第一是专注一些感到自己有很多的经验和见解的行业，同时给企业家提供这样的帮助，这个行业可能不是10个而是3到4个，我们非常重视早期投资人，希望成为一个优秀企业最早的一批投资人，伴随他们的成长。

　　丁健：谢谢。大家从刚才的介绍中可以看到在VC界听红杉的名字先不用说，很尊敬甚至是有一点畏惧，无论是他们在美国的成功还是从南鹏本身的勤奋、聪明、帅气我们都没法儿比，所以谈到跟他竞争我们大概都不会去想。

　　不过我是听说有一个基金，从很雄心勃勃地听说是以红杉作为最主要的要打败的对手，我听媒体说最近的几招，包括成立的几个基金都是说要跟红杉全面竞争。我也看到媒体上讲它是最大的中国国内的独立基金，我一看到独立基金两个字，弦外之音你我都懂的。

　　简单介绍一下张磊先生。高瓴资本的创始人和执行官，管理超过100亿美元的资产，主要投资者包括全球顶尖的家族基金，张磊先生在多个亚洲领先的公司担任董事职务，包括京东商城、去哪儿还有印尼最大的媒体集团。张先生现任布鲁金斯学会的董事长。另外张磊先生捐赠了给耶鲁最大的一笔捐款。请张磊介绍一下自己的基金，如果真的有敢于挑战红杉的基金存在，您给他的建议，您觉得红杉的弱点和哪个角度可以打败？

　　张磊：高瓴跟红杉肯定是不一样的基金，因为我觉得红杉做得非常成功，南鹏也是我们非常好的校友，我们最近有一个早期基金他们来投资，他们的早期项目我们也投资，大家更多是交流和合作。

　　就我们来讲，首先我们的资产类别是不一样的，红杉应该是专注于VC和PE这个阶段，高瓴从第一天设立的时候是一个常青基金，我们没有短期的时间限制，而且我们不是一期一期的概念，你看不到高瓴一期、高瓴二期，整个管理的资产现在是160亿美元，也算是亚洲最大的投资基金。

　　这160亿美元里是滚动式的发展，如果我投资了企业，常青基金的特点即使是最早投资，也比较早，我们跟红杉交集不是特别多，我们更多的是后期投资或者是集中式的，早期投资的时候会有跟更多基金的合作。

　　相对来讲这些投资作为长期基金，如果是投资基金期时间很长，VC、PE大部分是双卖出的，而我们是同时持有，这不断地重新卖出再融下一期的过程，作为投资来讲最大的福利也是一个秘密，是复利增长，很少有公司能有什么十年二十年的长期的复利增长，尤其是高科技公司，高科技公司的特点是靠搞掉别人长大，别人再把你搞大。

　　所以从我们的出发点希望是找到适合常青基金投的，所以我为什么反复强调我们投的企业家的格局观这么重要，因为我们需要持有10年、20年、30年。如果它是一个成长型的投资，高瓴的风格是不太只是注重成长型投资的，因为他没有持续、长期的格局观的话，成长型投资很快到了平台期是不适合我们这种基金的。我希望持有的就是时间很长很长，这样的话适合我们这样的常青基金来投资。