“2014中国金融论坛”于5月14日－15日在北京召开。上图为招财宝公司总经理陈志明。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “2014中国金融论坛”于5月14日－15日在北京召开。上图为招财宝公司总经理陈志明。

　　以下为演讲实录：

　　陈志明：谢谢主持人，今天在台下听了这么多受益匪浅，听了很多我们同行能够充满理想主义，服务中小企业的精神。招财宝是怎样的公司，大家都没怎么听过，招财宝是一个在今年四月份长刚刚成立的一家公司，是阿里巴巴[微博]小微金服集团(筹)全资子公司，也是市场里面传闻很久的余额宝[微博]二代。

　　很多我们同行对互联网金融、互联网融资的探索和对未来的期望，充满非常阳光，非常正能量的一个对未来预期这样一个美好。但是我们在规划这业务的时候，觉得现实还不是这么美好。在中国现在的整体的国情，在大的互联网金融发展道路上很多时候要非常的务实。我们昨天以来听了很多关于互联网金融的思想，听了很多传统金融机构对风险管理方面一些具体务实操作的建议。我觉得林恩民先生讲的特别好，我坐在台下很感动。我们之前觉得招财宝公司就是将林总的理想主义和银行保险等传统金融机构等风险机构的严谨务实的能力结合起来，从而促进中小企业融资的平台。

　　我们理解的互联网发展是三个阶段，当然未来发展可能会有所变化，哪三个阶段？第一个阶段就是互联网的空中时代，这个阶段就是早些年大家上网还会觉得是新生事物的年代。现在大家都没有网友这个概念，你会觉得网络生活和你现实生活彼此隔离的时代。第二个时代就互联网落地时代，我们O2O就是互联网落地的时代。第三就是互联网隐形时代。我们现在处于落地时代，这个时代对所有的互联网公司和传统公司我认为都是历史性的时代，很多人觉得错过了互联网开端时代，我觉得整个社会迎来了一次重大飞跃式的发展机会，就是我们O2O的时代。O2O也不是简单说我打个车用快的打车，或者说我们点个菜诸如此类这么简单的，当然他们可能是，但是我觉得互联网的落地时代是一个非常深层次的全面的一个时代。他必然会影响所有的行业和操作方式，金融已经是正在路上。

　　互联网落地时代一些典型特征就是我们生产、经营、生活所有要素都可能会基于互联网连接起来，从而展现产生我们很多脱媒。今天讲互联网金融很大程度就是脱媒，基于脱媒产生的再生产。这也是传统的无论是金融业态还是传统的各种生活和销售等等他都存在的一个问题。因为信息不同步，所以他会在生产和消费之间有一个信息不同步分级的传递过程。互联网落地时代之后，这样的分级可能就会减少或者不存在，会实现我们的生产和消费的直接联系。

　　落地时代的价值简单来说必然要促进效率的提升，促进成本的下降，同时促进新的价值实现。他不仅是效率和成本上升或下降，同时他包括新价值的体现。

　　我们认为互联网金融他所谓互联网落地时代最重要的展现，金融本身就是整个社会当中的一个浓缩，是利用金融的形式促进整个资源的有效配置。在互联网落地时代，我们整个互联网金融是什么，关于这个命题，刚才几位嘉宾说到了阿里巴巴的余额宝，我们自身作为最直接参与过的团队，我们其实对这个命题我们一直感到非常的迷茫，并不是一个清晰的界定。对于互联网金融的理解，我们是边做边想，边想边做，做到现在我们终于独立出来做招财宝公司。我们终于想明白一点，在外面专家非常热议余额宝的时候，我们自己都还是在领悟的过程，现在将领悟结果形成了招财宝独立的平台。

　　我们认为互联网是什么？互联网金融，很多人都把互联网金融目前来说第一阶段理解为销售，将传统的金融产品通过互联网集中高效平台进行销售。当然这是必然是他重要的价值，包括余额宝一定程度上也是实现这个价值。是不是呢？必然是。但是，互联网对金融最大的价值是生产，利用互联网的一个信息的传播的特性以及用户参与的特性，从而实现整个金融的信息传递，需求的发现需求的配置产生了很大的效率提升和方式改变。

　　我们认为或者我们期待所有行业，我们的同行包括我们自己应该致力于互联网金融的一个生产。金融特别是我们中小企业的融资，在目前的市场上的基础的情况，这个大家都比我更清楚。我们只是用这个图来做一下示意推导我们自己招财宝在成立之初做的事情。金融就是有钱闲置的人把钱借给需要钱的人，需要钱的人可能是家企业，他拿到这个钱之后加大生产，从而给整个社会带来更多的效益，所谓借钱包括两种形式，一个是债权形式，一个是股权形式。市场上往往是不对称，有钱人可能在云南，借钱企业可能在浙江，你的身边不可能天天都有一帮子足以信任的人他需要钱，才会产生金融中介，这是非常伟大的产品。我们所有银行、保险、各种金融机构他都是一个非常伟大的机构，他是整个在促进整个社会的一个资源的有效配置，发挥了基石一样的作用。但是我们也会发现存在一些整体性的问题，不是单个的问题。因为用户的需求和企业的需求之间不是对称的。我的资金可能是闲置三个月或者是六个月、九个月，企业的融资需求也可能是非常的长短不一，对资金规模需求也是长短不一。企业风险，还款能力也是完全不确定，我对他不了解。谁要钱，要什么样的钱以及他有怎样的风险，这三点是我们金融机构或者是传统金融中介核心的三个职能。因为我们客户跟企业之间这种信息不对称，我必然要委托金融中介来实现这三者，这三者都有成本，越在传统时代，信息不对称的时代这个成本是越高的。

　　我们认为核心是三个要素，一个是需求发现，谁有钱，谁要钱，这是需求发现。第二是风险，企业有怎样的风险，能不能够还款，能不能保障还款。第三需求配置，我有三个月钱你要六个月的资金或者是五年资金这个显然不合适，我把资金给银行，银行形成一个资金池给企业放款。世界上最大的资金池就是存款，活期存款和定期存款都是资金池。我们这三者需求的发现需要我们银行传统金融机构跑客户，包括跑投资者，储户，设置各个网点设置储户，设计信贷部门寻找我们的需求企业。这些借贷企业所谓的净值调查和风险评估和贷前、中、后的管理这是风险管理。需求配置就是通过资金池的方式把他们配置起来，这三者都有成本。投资者这边，储户这边收益率很低，定期3%、4%，活期千分之四，这里有银行利益存在。很核心就是中间的需求发现，需求配置和风险管理成本。

　　我们想互联网金融应该在这个过程当中承担什么样的责任，我听到很多同行分享我觉得非常好。我又觉得好象有点不一样，就是说在当前整个市场的整体的阶段，我们是否能够做到非常完美的全面的一个提升呢。我们觉得可能会比较难，我们认为在这三个点上互联网他能够做到的地方我觉得是非常有价值，但不是完全全面的。互联网在需求发现这一层面肯定会实现很大的价值，因为所有客户无论是投资者还是融资者都可以在这个平台提出你的需求，而且是一个充分的市场、对称的市场。第二当你的需求双方都提供非常的丰富丰富的时候，必然有效实现需求配置。但是风险管理这个层面，暂时我是认为互联网无论是互联网公司还是金融机构自己的互联网部门，他都没有办法很好的是现在风险管理这块的提升。

　　我们认为互联网金融在当前他应该核心定位是什么？利用互联网的思想和技术，提升金融需求满足率。你核心做好，你能够做好那一块，同时让最专业的金融机构做好风险管理这一块。所以这就是产生我们招财宝这样一个初衷，招财宝是由阿里巴巴小微金融服务集团全资投资设立这样一个公司。他的业务模式就是将我们余额宝目前已经8000多万，其实这个数字还在不断增长当中。将我们有8000多万理财用户定期理财需求通过招财宝定期，从而实现中小企业在理财用户和中小企业融资和金融企业产品销售之间形成信息的平台。

　　招财宝跟刚才的模式跟前面对比模式差别，中小企业融资需求是差异的，我们欢迎所有的金融机构，主要包括银行、保险、基金、证券等等所有传统的权威的具有风险管理能力的金融机构到我们这个平台来。所有融资需求他将通过我们的金融机构进行风险管理，也就是贷前、中、后的全程管理。将风险管理这个需求到招财宝平台，两者之间信息充分之后，目前我们投资者这块已经有了天然的市场，已经是八千多万，在依托整个大阿里数亿互联网用户，理财需求这块必然是丰富、完整。

　　同时随着我们目前合作金融机构不断加入，我们已经跟非常多的大型金融机构建立战略级合作关系。如果关注的话，我们4月份上线之后，我们目前陆续发布一些借款的中小企业的借款率的产品。这些基本上在3分钟之内售謦，每天都是这样。我们仍然欢迎更多金融机构加入我们这个平台，给我们中小企业提供这样的平台，给我们投资者提供定期产品的理财需求的满足，这是我们招财宝平台，谢谢。