由《中国企业家》杂志社主办的“2013中国企业领袖年会”于12月7日-9日在北京举行。图为“新金融家时代”圆桌讨论现场。（图片来源：新浪财经 梁斌 摄）

　　新浪财经讯 由《中国企业家》杂志社主办的“2013中国企业领袖年会”于12月7日-9日在北京举行。“新金融家时代”分论坛于12月7日下午举行。

　　以下为“新金融家时代”精彩观点实录：

　　李亦非[微博]：请各位嘉宾们就座，我们最后一位嘉宾刚好入场。我们开始我们下午非常精彩，希望让我们脑力激荡有趣的环节，现在是非常跨界和非常热的一个题目叫做新金融家时代。今天在座显然在台上都是新金融家，我自己做一个介绍我叫做李亦非是英仕曼集团中国区主席，英仕曼是两百多年前成立的，现在是全球上市最大的对冲基金，比佐罗斯的基金还要大三倍。我们这有最大量化对冲基金，高科技、互联网、TMT这一类的等等。我原来是媒体人，原来是全球最大的影视和媒体公司中国区的主席，旗下包括MTV等等，所以我也做过一段媒体，所以媒体还有包括广告的投放，新媒体投放，我们今天谈的问题跟互联网金融很有关系，我下面给大家很快介绍一下我们的嘉宾。

　　人人贷合伙人创世人兼总裁 张适时

　　拉卡拉公司董事长兼总裁 孙陶然

　　国泰君安证券股份有限公司董事长 万建华

　　汉能投资集团董事长兼总裁 陈宏

　　易宝支付联合创始人和CEO，互联网金融千人会轮值主席 唐彬

　　摩根大通董事总经理兼中国投行部主席 顾宏地

　　大家用热烈掌声欢迎我们在座的各位嘉宾。我单刀直入，我们今天谈的题目叫做新金融家，什么是新金融家？我想它的意思就是那些搞互联网搞新贷款的公司他们后起之秀他们是新金融家，还是说我们传统金融家改变自己成为新的金融家，各位发表一下你们对于新金融家词的定义是什么？你们感受是什么？我跟万董事长有一个共识先从拉卡拉公司孙陶然先生先讲。

　　孙陶然：这个题目单刀直入我赞成新金融家的说法，我认为传统的金融家可能在这个时代有一些改变成为新金融家，但是我个人并不认为有一批新的出来的可以称之为金融家比如说拉卡拉。我认识万总在2004年2005年的时候，万总是中国银联总裁，拉卡拉刚成立和中国银行合作开展便民服务，万总当时对我印象不深。因为当时拉卡拉做的业务在中国银联整个体系里面非常小的一块，银联叫做公共缴费平台，我们叫做便民服务金融网点，金融是一个非常庞大的体系，包括万总做的证券这都是金融非常主力的东西，我认为只有主力的金融才可以产生金融家的说法，像拉卡拉这样的第三方支付我们在新的互联网技术支持之下，在一些新的应用点上切入了这个市场去提供了一些原来金融机构没有提供的服务，我认为有新金融家的话应该在传统机构里面金融家他们在新形势之后有一些改变之后成为新金融家而不是像我们这样的一些人成为。

　　李亦非：万董事长出了一本《金融E时代》，《金融E时代》就是有一种新金融家的概念在里面，新金融家意识到现在进入了一个E时代，万总给我们介绍一下您对新金融家这个词，觉得定位可不可以，你是否是不是新金融家？

　　万建华：首先以这个题目开始我们今天讨论，新金融家我这么理解，你提到我那本书《金融E时代》，那就是互联网的背景下信息技术对金融的影响，今年最热的领域互联网金融从这个意义上理解我们在座已经有几位了，孙陶然肯定是，还有我们唐彬应该是。如果按传统金融定义这里面贯了一个新字，你对冲基金毫无疑问是金融，还有我们顾宏地先生都是经典的新金融，新金融里面一个是创业一个创新。用新金融家这个词，能用新金融家我觉得孙总和唐彬都购得上，确实敢于创业敢于创新。不仅是创业而且你们这两个业务模式都是创新的而且得到了市场的认可。上次刘行长也说属于草根金融，完全自己创的，敢于创业创新走出自己独特的发展道路，这个路越走越宽广，这个毫无疑问是新的。另外一个理解就是更大背景我们金融改革，全面深化经济改革金融改革，在全面深化经济改革、金融改革之后我相信在市场作为资源配置决定性作用之后，毫无疑问产生一批真正金融家，包括我们传统金融领域，因为以前能不能叫金融家我觉得可能打点问号，因为那是行政任命的官员，叫官没有问题，能不能叫家还要打问号，全部到市场去真正干出来那真正叫家。

　　李亦非：万总提出四个字大家要记住，新他认为创业和创新，同时他很谦虚我们都不能称之为大家，实际上他肯定是金融家。下面我问一个很具体的问题，现在金融资产达到了150万亿，互联网金融大概算下来一千万亿实际上只占到了1%，到底互联网金融是挑战了传统的金融，还是说帮助传统金融改革创新，然后让它们又变成大象再反过来挑战和威胁互联网金融，这种关系我听听你们各位怎么看？先请一下唐总。

　　唐彬：其实大家把互联网金融和传统金融过于对立了，其实这两个东西本质上都是一致的。金融来源于什么？金融来源于商贸交易，没有商贸交易不需要金融了，从这个角度来讲大家都是来自于商贸交易，互联网金融里面变了，从这个角度彻底思考金融，谈谈金融家，一定对金融有独特理解，同时你有独特的实践，从这点万总毫无疑问是金融家，你是银联的创始人。像我跟孙陶然我们也不妄自菲薄我们也是金融家。从这个角度我们认为互联网金融带来一个新的思维，现在在移动互联网大格局下面要有金融新思维，这是我们第一个说的。

　　第二互联网金融是金融物种，不是简单多了一个传统玩家，我回顾十年我现在不断的学习，我感受非常深中国金融两个大问题，一个问题非常单一化，国有企业绝对控股，国有企业里面银行又是绝对占主导地位这是非常不良性的，因为有效环境应该是多元、互补、互联网开放的环境，现在是封闭、垄断、低效的行业。现有的传统金融服务对象只是一小部分大国企大民企，我们中小微企业得到的服务远远不够，我们需要新的金融思维模式。传统企业做不到，那只有催生新物种，像拉卡拉、余额宝、易宝支付等等这是新金融家的新概念。

　　李亦非：拉卡拉作poss机的，大家觉得非常方便非常好用的东西，但是现在好像是微支付，互联网支付起来了，拉卡拉会不会成为过渡式的金融创新，你到底有什么东西使得你能够在互联网金融或者技术革命前沿中保证你地位不落后，问问孙总？

　　孙陶然：这个问题从我们七年前做便利店的时候很多人问，在便利店虽然让大家很方便做缴费和还款它会不会是过度的，去年5月29号我们推出手机刷卡器，又有人问我们这个手机刷卡器是不是过渡的，放在长期来看PC是过渡性的，手机也是过渡性的，甚至人也是过渡性的，最重要在你现阶段是否能满足人们需求。便利面我们每天服务一百万人，手机上我们刷卡器去解决支付，在安全性和方便性找一个平衡，越安全就越不方便，越不方便就越安全。我们的手机钱包包括钱包和刷卡器两部分，小额简单的支付可以直接在APP完成，当你APP里面的拉卡拉钱包没有钱或者要做大额支付通过刷卡器把钱转过去，有一个APP支付工具也有一个很安全很方便转帐的工具，这个也是过渡，我们下一步也会有产品。我们面临这个时代非常幸福，三中全会之后这么好政策允许大家创新和去试，原来传统银行从存款、贷款等一系列业务再下来，作为第三方支付从支付切入反过来利用互联网技术来为自己的用户提供多种多样的增值服务，我相信明年大家会看到拉卡拉的新工作，今天拉卡拉远谈不上成功我们还有很长的路要走。

　　李亦非：刚才孙总谈到确实它的方便性和安全性，所以在互联网金融里面很大一个问题就是数据，坐在我左边的张适时，适合这个时代应运而生的80后，他提供的人人贷就是为小微企业提供的贷款，互联网金融某种程度是屌丝金融，但是这的确实满足了很多大企和大民营银行看不上的小微企业，你们发展人人贷看到了哪些机会，以及在你们监管当中看到了哪些挑战？

　　张适时：人人贷是2010年成立的，当时也是基于国外有这样的模式，美国有一家全球成长最快互联网的P2P的公司，今年他年初被投资1.5亿美金快速成长。人人贷面对的群体就是金融是一个很大的行业，有很多的细分领域，确实从整个金融大体系下主要的客户群体都是被现有群体金融服务的。三中全会提出普惠金融的理念，金融可以服务于全人群，对于最微小的群体为什么金融不能提供一个贷款，支付体系解决这些人的支付问题，这些人也有融资需求，像人人贷也应运而生了。有些人有资金不足以买信托或者在银行获得非常优质的服务，在银行和传统金融机构获得优质服务都是要是大客户，像我们屌丝排队去办理银行的业务。互联网金融的产生我们给小微企业提供服务，给他们提供服务之后我们认为这个具体非常巨大的。

　　李亦非：从某种程度来说解决的是长尾的用户，为什么互联网金融这个词在中国这么火？互联网金融在美国没有类似的现象出来？我们顾总是老牌美国大投行的代言人，你能不能讲讲为什么？美国是什么东西解决了这个问题，中国什么市场给了它这样一个机会？

　　顾宏地：这个问题问得很深刻，我觉得从投行角度来说我们看到中国市场很多基础建设没有完善的时候，互联网提供一个能够跳跃式发展的产品，这是中国和美国的区别。我听张总聊贷款问题，打比方在美国已经有了非常长的信用历史，每个人每一个小企业每一个大企业在二三十生活和工作生存当中已经产生了很大的信用数据，其实很多时候这些数据，不光是互联网企业，很多处理公司为银行服务的当中积累起来了而且很准确。中国信用历史，中小型信用在初始阶段，新兴企业新兴技术和新兴模式可能有一些很好起跑线，跟现有银行和金融机构比不是多很多，在美国先发优势非常强。我认为互联网金融新科技带来的便利现在阶段集中在消费端。看金融机构可能离消费端最近的产品享受互联网和科技越大，我们做投行一般跟证券机构融资我们这个阶段碰到互联网金融不是很大，如果是摩根大通在美国的情况来看对传统金融机构影响很大。我们每年在科技上的支出每年达到25亿美元应该大于很多中国科技公司市值，每年85亿美元一半放在基础建设一半放在应用上。应用上一个是社交媒体、一个安全、一个大数据，这三块作为我们在美国很大消费者银行很大品牌最专著的方式。传统银行如果不采取新科技的投入和用一些新科技方式很难在现有市场上竞争。比方说我们支票现在其实所有支票都可以用照片来兑现。如果你在香港兑现一张支票，你用ipad拍一张照片传上去就可以在美国兑现。从这个角度来看传统金融机构也在努力寻找一些新的运营模式服务消费者提供科技上的便利。

　　我们投了一个美国公司，也是很有名的支付公司，我们合作探索有没有颠覆性的产品，使得我们对消费者的支持有变化。

　　唐彬：互联网金融在美国确实不像中国这么火爆，我加一点理由，因为中国传统金融而言非常垄断非常封闭，美国多年的市场化经济，经济而且很开放了很好了。举个例子中国有一个问题信用卡套现这在美国不可能出现，信用卡年利率在美国没有必要套现。互联网金融跟现有金融服务形成巨大的差异，一个人吃不饱穿不暖，突然到了一个吃饱穿暖的地方，你肯定去了。互联网金融有一点小，但是看三年五年的话一定很大。

　　李亦非：互联网金融这个词还是因为我们互联网本身的发展真正理解了草根的需求倒逼了很多改革，甚至连美国的大的投行和银行在终端消费和客户方便度上都应用了这些技术。我问问陈宏总，从投资的角度来说您觉得在互联网和金融两块交接地方看到了哪些机会？

　　陈宏：其实像互联网金融，金融互联网这个词多少年前根本没有人提，为什么提这个有几个原因。第一国家允许民营企业进入银行业。第二逐渐互联网企业也通过互联网方式介入金融，所以出现了像拉卡拉的公司，包括人人贷这样的公司。过去处在各自的领域里面，互联网公司提供一些技术服务把这个往上推让大家更好一点。突然允许这些公司拿到银行牌照的时候，这个事以下就变了，其他两位讲的非常不错，就是中国今天金融状况跟美国不一样，美国是完全竞争的，人家IT系统非常好，我们是固定利率以国有银行为主以大型企业贷款的机构，民营企业说50亿，两三亿营业额要贷款很难，但是你是国有企业就会给你很多优惠，这个门放开各个方面都会起来。VC、PE从互联网方面过来的企业金融比较看好，有做得最大的阿里支付，有拉卡拉等等，他们处理交易额是上千亿了，再做上万亿了，什么是银行？银行就是很安全品牌的地方，你作为有钱人愿意把钱放进去别人贷走以后你产生回报。如果你想想今天如果有一家互联网公司，他有一个信用品牌在这个地方，第二他能很快让你的钱，一万两万，贷款三万五万十万都可以贷出去，通过大数据之后会非常好。移动互联网出现了以后产生了一个什么事情？我们叫闭环。有了移动互联网以后我们可以在我圈里面把所有东西都做完，为什么不能有金融呢？如果你是说阿里支付1.76亿去年，今年可能是3万亿了，如果所有交易都在自己平台，移动互联网变成闭环，大家把钱存在那个地方，三万亿什么概念，中国第五大银行民生银行、招商银行就是三万亿，从投资界里面你看到有了执照允许以后，有了技术出现，移动互联网出现验证等等，你发现有上百亿的市场我们可以解决，所以资金起来了。这个就是为什么最近发现很多VCPE投资各个领域，拉卡拉都属于很领先的企业，二手车的交易平台等等，以互联网为主的交易所以互联网金融产生。机会是特别大所以资金会进来，资金进来以后让这些企业增长更加快，从两个方面进行竞争。互联网跑得快，哪天孙陶然说今年做上1600亿，做上几万交易额以后有互联网的封闭可以做很大银行就变成金融公司，这时候传统银行一定要进来，你不能做死我就要用传统的方式。

　　现在在视频领域以前是电视台是主流，如果你是拍电视的，你做制片人做电视公司，你肯定是求那些电视台给你播放，甲方肯定是电视台，今天变成乙方了，在互联网里面各种各样优酷等这样企业起来了，京东这样公司跑过来以后对传统的不管是国美还是苏宁都产生影响，苏宁奋起反斗大量的投入，互联网对这个行业影响巨大，要么你自己革自己的命跟随互联网，要么从另外一个领域做，从新兴的互联网起来的肯定有百亿美金的公司所产生，所以我们期待这一天。

　　李亦非：看来陈宏总非常看好这个互联网金融，想像一下中国保险业在10万亿，银行业120万亿，证券有七八万亿，信托上了10亿，中国银行也和证券业这些所谓传统金融行业，他们说我们财大气粗，你们不是搞互联网金融吗？我金融互联网化，我可能很快凭着我财大气粗和政策稍微倾斜可能我就会超越你，我听听万董事长你作为一个跨界新金融家和传统金融家你感受到挑战了吗？你们会感受到恐惧还是机会？

　　万建华：你刚才说为什么美国没有？或者说整个欧美都没有，为什么中国今年这么热？我给你补一下信息，他们都有，而且很早就有。1998年美国有一家互联网银行，大概1999年英国有一家互联网银行，这个好像一年多就倒闭了，做不下去了。美国这一家做的久，做了七八年，在2005年被加拿大皇家银行收购，一家自己关掉自己做不下去，一家自己做的可以商业模式行有利润还可以，但是不是像中国支付宝[微博]、余额宝这么火，有利润比较正常的利润，加拿大皇家银行收了现在没了。我们以互联网金融概念还有美国有贝宝支付(音)整个支付宝学贝宝(音)现在整个规模不亚于它了。为什么美国十几年前有互联网银行后来没了，为什么中国这么火美国没有？反过来我们问为什么它有现在没了，这个都值得我们思考从不同角度来看。我理解目前中国互联网金融这么热究竟是一个未来的金融发展趋势，就像前一段很多金融大老提出来要颠覆金融，传统金融要消亡这是宏大命题，你问题跟这个命题是相关的。我理解出现这个情况包括过千亿的余额宝，包括孙陶然的拉卡拉发展非常快，包括唐彬的易宝支付非常快，这里边为什么有这样一个好的发展？可能很重要的原因，互联网非常重要，技术非常重要，可能更重要还在于我们金融体制，金融体制提供了机会。我们传统的金融体制可能管得还是死了一点，有些做不到，或者有些缺乏活力。

　　我们来看比如说张适时的人人贷以及现在P2P，你就是P2P，包括现在还有很多阿里小贷直接贷都借助于互联网平台互联网渠道，这里就是我们传统小微贷款缺位，传统金融机构都不做这个，不做机会来了，你们发现这是很好机会，你们不做我们做所以他们应运而生，以前人为什么不做？因为没有互联网技术渠道这样的平台，借助这个平台一下子应运而生，我补一句千万要注意金融不是那么好玩的，金融是管理货币的机构是管理风险的机构，我们传统做金融都知道是管理风险和货币的机构玩不好就玩没了，现在P2P一大批都很难做，管得好很好还是有前景抓住了这样一个机会。就这点而言是一个创新红利、体制红利，借助于技术来讲是技术创新红利，借助于体制来讲就是体制红利。美国有市场充分竞争，只要有机会人家就用到了，就得不到这样体制红利和创新红利。余额宝之所以短短几个月时间一千多亿，高速增长也许很快两三千亿完全可能，它其实也在于我们利润没有市场化，它不是互联网参与我们资金价格管制，它以5.2兑你活期谁不把钱转过去，我们银行拿5.2出来没有人转，我认为是体制问题还不是技术问题。技术很重要，抓住了这个机会一下子发展了。

　　张适时：我非常同意万董事长的讲话，另外一点看到现代互联网金融很多方面其实是一个渠道的降低成本和拓宽。过程当中科技起了很大作用，至少到现在为止我们没有看到科技对金融产品投资的创新，那个创新非常显著的话那是颠覆性的，我们老本行都不能做了有更聪明的人做老本行，金融本身是对于金融的认识，我们最发展渠道是谈互联网金融的主点，这个跟颠覆有一些实质性的联系。

　　李亦非：一大块是渠道我要让所有的投资者希望把钱投给我，怎么让他知道我可能通过银行、信托大的机构包括国家主权基金、保险公司，这是一个渠道，但是真正谁给你管钱，这些人是基金经理人，他们需要有非常强深刻金融知识，投资知识，以及风险控制，这些东西不是一个产品的颠覆，现在是渠道的颠覆，确实心里更多谈法互联网金融可能是一个平台，是一个销售平台，还有制度红利这个确实，可能在座几位互联网专家，金融专家他们要用自己速度跟制度红利赛跑，制度红利一旦银行开放了，利率市场化了，一下子银行起来你们优势可能降低很多，你们机会小一点，这时候你们怎么办？

　　陈宏：我觉得这个世界有点乱，那天我碰到一个朋友吃饭，发明一个眼镜，我戴上眼镜我就知道每个人干嘛的，犯罪分子用了一看这小孩家有钱就给绑架了，这是可怕的。我对孙陶然他们公司有信心，现在是大数据时代，人家都知道你去哪了干什么了。大数据时代我要贷款，大的B2B，比如说我今天贷一百亿给中石油，就别找它来了，找它干吗，政策给了很多人贷10万1万，还有人贷一千块的任何银行，但是我这个数据知道你工业在哪里，京东刚刚出来我知道你货到哪，我怎么把钱收回来，这种新型制度导致借款成本非常低，你是坏人骗人家几次很快就知道，你借款利率就高了，这是一般无法比较的。小和大的问题，你政策还没有改他就三五万业了，他也可以从传统金融挖一些人，你这种情况养一些这样人他们做得很大，这时候你反映就来不及了，现在对投资行业给创业者提供一个非常好的机会，你今天有这样一个机会，只要你有梦想有足够资金，你技术足够多，加上移动互联网，每个人手机就是一个信用卡，手机变成你的ID了，这个以前平台是一个小银行，咱们几个开银行没有用户估计生存不下来，用互联网没用，如果我客户都在这个上面我自己产生贷款和交易，余额贷出去，这个无形给现在金融增量切了一块，不管是传统保险公司，会不会产生几十万保险员工，互联网很简单把保险买了做各种各样的计算，非常有可能最后成功还是传统大的国有企业大银行，他们特别能创新，他们很快速以收购和兼并切入移动互联网大数据这是好事，这个事变化如此之大，我们投资界不管是创业者还是传统都要给传统的重视，不要说没事，这种时候会来不及的。

　　万建华：传统金融机构怎么办？这两年互联网金融特别是创业创新的这一批企业80后也好90后也好对我们传统金融机构应该说构成巨大的挑战压力，尽管规模还是非常有限，哪怕是两千亿，相对于160万亿的资产可能是九牛一毛但是趋势已经体现了，马云[微博]那句话，银行不改变我们改变银行，那就要改变你了，所以必须要反映，大机构还好但是中小银行难做，所以倒逼他们变革要去调整要去变化，这个宏观来讲毫无疑问尤其是我们三中全会全面深化改革将来全面走向市场肯定是这样的趋势。我们从微观来看孙陶然也好，人人贷也好，现在你给了机会我抓住机会我做出来了创出来了，你可以反映但是你们也不会不动，一样还是具有活力和竞争力，我们只是通过每一个支付切进去，通过B2B切进去，通过余额宝切进去已经进去了，你金融是货币什么你可以不断的进行创新，发现机会切进去可能还会发现第二个机会又切进去，你既然能创业，而且还能做出来，相信后面发展壮大不是问题，宏观上肯定要调整，微观上继续发展。

　　张适时：感谢万董事长，万董事长说的非常对，像李总互联网金融，金融互联网不管怎么叫，最核心还是金融，最核心也是风险。到目前这个时间点为止确实通过互联网改变是渠道，还没有改变金融本质本身，这个时间点上确实挑战不是那么巨大，思考一下互联网改变媒体行业的时候，最开始中国改变媒体行业出来雅虎、新浪这样的门户网站，我从各地摘文章你去看，伴随互联网给金融行业带来理念和观念创新，互助、平等、工具，进一步演化微博颠覆传统的媒体行业对信息管理。金融也是有这样的机会，像陈总说的大数据是在来临了，很多传统意义的数据和一些互联网平台下产生的数据不能比的。美国有一家公司KIUT他们做的就是数据挖掘，他们通过互联网程序搜集信息和朋友做的信息，最终这样分数反过来应用于营销的机会，这家公司实现盈利了，也是美国大数据经典案例，未来中国这样数据化这样大数据也会对中国金融带来影响。我们是做P2P，有可能跟数据直接相关的信息机构有我们也有，姓名、身份证号，还款信息等这些信息可以采集，伴随金融互联网行业切入以后，你会多很多过往情况没有的信息，这个人填一个申请表，填错了再填，但是从互联网填了多少遍这些信息有记录，可以影响你数据挖掘，传统金融在未来很长时间依然主导中国金融，互联网会让金融这么大的领域成为细分领域，小的细分领域其实有足够大的空间去孕育也承载金融信息量逐步成长起来的，这是我个人小的观点。

　　唐彬：我补充一下，大家先说互联网金融，金融互联网，这个其实我有不同的理解。毫无疑问他们都是金融，是在互联网大背景下面，尤其是移动互联网的大背景下面我们金融理解不一样，理解不一样内容就不一样，金融来源于人与人交易需要，人与人交易是发生变化，金融一定会发生变化，金融的理解，金融的内容在新时代就变了。这样像传统金融公司，摩根这样全球的老大，他对金融理解是停留在表面，没有把金融看透，金融改变了因为时代改变了。像这类企业不可能真正依靠互联网金融的。

　　陈宏：创业者有勇气敢挑战。

　　唐彬：我意思说新时代到来的时候，人民生活方式，商贸交易方式改变的时候，我们重新定义一些金融，什么是金融，什么是信用，什么是银行？重新定义它，没有这个勇气怎么出现乔布斯改变手机，怎么出现通信，怎么出现互联网金融，要这个层面思考金融的时候，你发现金融核心虽然是金融，但是金融核心变成互联网金融，民主、开放、普惠的金融，这是金融的未来。中国整个经济、社会结构都是垄断的，政府说打破垄断让市场决定力量，互联网是最好打破垄断的工具，没有互联网怎么打破垄断，让银行革自己的命吗？不可能。互联网金融到来所有人要改革，你不改革你就会被时代淘汰掉，不管你是摩根还是世界最大银行，你跟着时代走不会被抛弃，你不跟时代走一定抛弃你，不管你有多强大，这样恢复金融本质真正为每一个人和每一个企业服务。

　　李亦非：看着唐总的执着和信念他一定会成功，起码投他公司，前不久我跟一位金融大老聊天，我说什么东西让你睡不着觉，他说挤兑，就是流动性的问题，问问人人贷的张总你担不担心挤兑，你是一个平台P2P，白衬衫想给我要5万块钱，然后找另外一位先生说你有五万吗，我给你一个高利息，他肯定愿意给。这时候白衬衫开的公司倒闭了，这个你们考虑过没有，你们用什么办法做管理，用什么方法控制这个风险？为什么互联网金融非常不容易？因为大银行永远政府也不会让他们倒闭，政府永远替他们买单，但是我们这些创业者很不容易创立了新的互联网公司，政府也不给牌照也不说不给牌照就吊在半空中，你们下一步希望哪些政策推进，你们怎么样应对发展中大国企政策自上而下控制怎么突围出去？

　　张适时：如何应对挤兑和风险，第二什么样政策可以使我们改变行业。P2P更是互联网化的形式，人人贷是一个平台，人贷管理相应风险和机制，人贷不存在挤兑，传统的金融机构等于是个人跟机构之间的关系，我把钱存给你我要的时候你要随时给我。在P2P的交易下面把钱给了他他们形成一个协议，一两年也好在协议到期之前他不能说你把钱还我，我要用，这个要优于现有的金融机构，因为把挤兑风险抛掉了，让用户承担流动性差，用户承担流动性差也是获得额外相应的回报。第二整个风险管理，目前风险管理过程当中遇到了各种各样的挑战，在美国整个数据信息其实非常发达，包括美国金融机构无论是通过互联网也好，通过其他实体门店进行交易的过程当中很便捷获得从这些机构来源的信息，中国这样的机构不发达，这个不发达也是一个机会，如果这个成熟了，一定是做好了，利润率到了一个水平，谁还做已经很满了。不发达给了我们机会收集用户的信息，有一部分信息来自于互联网，整理数据做相应的风险管控，我们会非常谨慎选择用户，有可能在金融环境下开放环境下你可以接收他50%的风险，可能只接收20%或者30%的风险，这是我们为了更好的生存下去我们的选择，用户对我们信任要长期积累的。

　　这个行业是很火的行业，有很多正面银行也有很多负面的新闻，这个跟当年团购，跟所有的公司电商模式都是一样，大家很火的时候大家都进来，有很多人不去考虑风险，之认为这是互联网的事情，把平台搭建起来就可以挣钱，跟他们不一样，从这一点监管层面给我们支持有几点很重要。第一点就是P2P处于非常初期，政策体系不完善，让真实性得到保证，资金得到保证，有一些公司包包括资金挪用。另外大家要信息报备，你企业真实性要被监管，你不能有虚假债款们的信息。这是最底层的东西支撑行业成长的基石。

　　李亦非：没有为什么没有这种大的公司，没有有一个很有名的公司是非常著名的个人信用公司，也是信用公司，美国还有七个大区的信用局，社会保险号输进去以后，你从德州跑到纽约州，你在德州买了一个房子没有付款，银行一调马上出来，这套联网系统和这种信用系统已经非常成熟了。可是中国现在非常缺乏这样一套信用体系，像张总说到的信用体系非常重要，不管是对大国企还是个人的信用，可能互联网最终的信用联网和信息联网很重要。

　　顾宏地：我非常赞同唐总的观点，第一我做投行的，我看唐总这么有兴趣的创业者我会非常有兴趣跟你谈你对公司前景。第一从投行和传统意义来说他们也要聚集，不是脱了领带就变成新经济参与者，我们要理解新经济新科技对传统文化的影响，刚才唐总说的非常到位。在庞大的传统地位，如果不与时俱进不顺应科技潮流探索肯定被淘汰。美国第三大支付从大企业角度也是寻找新模式竞争，这是双方互动的过程，促使传统企业不断寻找新的方向。

　　提问：我从事金融证券和期货的我问金融的问题，问万董事长，我们中国证券市场未来几年怎么发展？明年新三板市场有什么机会？

　　万建华：传统金融机构如何发展刚刚说了新金融已经挑战了，肯定要与时俱进，应时而变，肯定要自我调整自我净化，在目前改革背景下很重要一方面互联网金融要去应用，同时本身借着改革的机会应该是未来的综合化、全员化是未来金融发展方向。

　　第二问题关于新三板问题，肯定未来几年会发展非常快，尤其是2014年肯定是大发展的一年。

　　李亦非：看多市场。

　　提问：我想请问顾总和唐总两位，你们认为互联网金融这么强大的话，未来IPO是不是也可以通过这种模式，就不需要有投行在中间了？你认为恰当或者会做得到吗？

　　顾宏地：将来科技成分会越来越大，会不会把我们做投行人是不是取代掉不好说，现在看到上市过程当中，有很多交易机构在用电脑大数据下单做交易。有一些上市像谷歌[微博]或者更小一些公司，采取一些更科技型数据型的方式来做，都尝试过，我觉得肯定有不同方式促进科技或者是互联网各种科技应用对上市和融资过程的一个使用。我感觉在上市交易的过程当中不能避免有一些人类决策性因素，很多不是光是一个数据产生的结果，需要有一个判断在这个里面，判断能不能将来被机器和技术完全取代，现在我可能还看不到，但是我觉得科技成分应用越来越多。

　　唐彬：我觉得必然会去掉中介，互联网本质就是去中心化，金融存在很多因为信息不对称，信息足够透明的时候是不需要中介的，不管你是金融中介还是什么中介。

　　万建华：前不久马明哲有一句话，马云争这个问题，马明哲说一句话也许一千年以后。

　　陈宏：到底怎么决策，给谁有很多人的因素在里面，品牌也很重要，如果很多品牌公司把你带上上市这个信心就有了，只靠一个互联网还是蛮什么的，谷歌做了但是没有成功，判断分析市值不对，就不用了，到底将来会不会起来还不知道。

　　李亦非：有很多人有问题，但是我们实在没有办法了，作为资金管理公司，我们两边都和好，需要金融家的时候我们提供金融家，我们是资产管理真正给你管钱的人。我们同时需要跟互联网结合让他们成为我们最大的发行渠道，我们是所有戴领带和不戴领带的合作者。今天大家记住几个词，第一互联网金融可能是长尾小额服务性的行业。第二制度红利，尤其是制度落后的红利给他们一个机会，要快跑快奔。第三这样投资者一定要抓住这个机会给他们大量资本让他们成长。第四互联网金融倒逼传统金融界改革他们也会不断跟进，所以不要低估他们能力。最后戴领带的和不戴领带的他们最后会走到一起。谢谢大家！