当地金融能力的发展可能也需要2到3个阶段，政策的制订到个身投资者的参与，各个金融业态从业人员的努力，以及还有些整个生态，金融是个金融生态圈子，圈子的打造。还有看我们为金融服务的企业。这一系列的，为金融活动提供服务专业的这些人在当地是不是得到长足的发展和成长，这也是非常重要的方面。

　　另外，我觉得西部的金融发展可能还是要务实，不要走很多同质化的路，这跟当地经济发展的指导思想很相关。因为很多专家都研究过中国各个省，做了研究以后有一个结论，好像类似于大同小异。发展过渡的话就会产生过剩的情况，我们也知道中国的能力，包括生产、制造。金融业是一样的，在这里怎么去有效地把握金融，以及金融工具、金融服务和实体经济的有效连接，以及共赢，这是要斟酌的一件事情。还要伴随中国未来的几件大的方向和格局的变化，利率市场化人民币国际化、金融脱煤等等，还有资产的证券化，以后在中国未来十到二十年发展里都会得到长足的进步。在这里我们西部在其中是不是能够比较快发展，这都有独特的一面。这里我们如何保证中国法律下资产契约的完整性，多层次资本市场的建设也会在其中发挥比较大的作用，这也是在全国推开的事情。我对于国内的情况来做这么一些理解。

　　第二很重要的特点，就是对于我们东南地区的辐射作用。一方面要做好自己国内的事情，省内、区域内的事情，但别忘了未来中国的发展以后还会面临很多的现实情况。刚才叶总介绍了，实际上一句话：十年后中国的人口结构老龄化问题。这需要西部地区的同志们要去考虑，如何结合能力积累来拓展。越南人比我们年轻10多岁，这些国际视野来看，中国13亿这么大的人口群体，到底在什么位置在什么点上，什么面上，这是值得我们去思考的。我觉得以后中国在东南亚地区，包括随着我们外交、国家政府取得不断的发展，会形成一个独特的领域。

　　谢谢！

　　【主持人】：其实我们很多区域都建了自己区域的金融中心，叫金融中心不错，因为参与者很多是国际化的公司，只是从形态上来进行安排。更重要的是什么呢？刚才在发言当中讲到的观点来看，我们本身是一个跟政府互动的发展商，从硬件上做了些工作，但实际上我觉得还需要思考产业链、生态链。刚才讲到了很多方面，目前是什么，主要是希望它能够充满活力，而且发展出适合自己需要的，能够适应这么一种当地状态的金融中心。这是我们需要去看待的。下面有请曼达邻基金高级副总裁孔婭妮女士来发表观点。

　　【孔婭妮】：我主要对最开始演讲当中提出的具体问题在微观层面上来谈自己的看法，有些并一定非常成熟，因为我毕竟不是银行背景出身。

　　提到关于金融中心构建产业链要素的分配问题，以及重点要素有哪些，我想总结一下，位嘉宾都谈到了，可能主要的三点因素来看，一个是资金，或者是资本，第二个，我认为是智力，就是人这一块。再一个方面是制度。所以是资、智、制方面。

　　从资金来看谈了很多，有借贷的资金，还有资本市场，我们更多做的是直投，PE基金的聚集。从智力方面来看觉得非常重要，是银行从业人员引进一些银行，引进一些私募股权基金，保险公司，信托，甚至是租赁等等。我觉得这是不够的，更多还是需要有些配套服务的像律师、会计师事务所，以及对这个地区本身一些人员、人才的贡献。这个更为重要。

　　第三，制度。也了解了一些关于贵阳金融中心的建设，国务院专门有一个文件给予制度的优惠和安排，这个基础比其他的金融中心所谓西部也好，或者是区域性经济金融中心有了些领先的地方，觉得更重要的是应该是从咱们工作层面，或者是从贵阳金融中心本身来做些日常的工作实践，看有没有新的突破和需求。这方面有很好的平台来做突破。

　　这几点我为相辅相成，缺一不可。没有任何一个，都不能构建一个成功的，或者成熟的金融中心。

　　另外我想谈一点个人的看法，关于前面几位都谈到特色和差异化的问题。其实全国都在建立金融中心。西部金融中心成都、宠幸、贵阳等，甚至是兰州等也说想打造国际金融中心。贵阳有什么样自己的特点，想来想去就是实体经济和当地经济的发展现状水平相关。我觉得在贵阳这边我们知道的是生态、文化，这些是比较明显的一些行业。

　　另外，我们也知道贵阳代表了贵州省，它在全国GDP的排名和现状。当然没有别的意识，是说正视现状，这是非常落后的省份。打造这个金融中心，到底怎么样来做？我想这一点也是一个好事情，有自己的特点，而且起步相对比较初期，比其他的沿海、一线城市，甚至是西部的1.5线到2线城市都不一样，现在还远远没法比较。这样的程度上觉得它可以做些特色的金融产品，或者是金融的业态出来。

　　比如这些年谈得比较多的微信银行，或者是微信金融，以及社区银行，家庭金融，家庭消费金融这种为主的，本身在中国的发展时间很短暂，全球有过几十年的发展，中国相对来说起步更加晚。所以我觉得这些方面可以做些尝试。而且也是比较符合贵阳、贵州目前的发展阶段。所以我觉得可以在这方面做些尝试。以及目前所面临的一些问题像金融的创新，就是前面谈到的制度性的创新，还有人才的吸引上，怎么样来培养成一个新的金融发展业态权威。这是贵阳金融业态的特色，由此可以吸引一些人才到这个平台上来。我觉得这是一个选择吧。

　　另外，我也想谈一下，因为我们基金主要是做中国和有关跨境并购投资的，所以看到过很多欧洲不同国别，不同省份的大区发展情况，大部分欧洲接触的都是发达国家，之前也说过全国的金融中心这么多年发展下来只有几个，我们中国金融中心以后也不会增加很多的点。所以我觉得更多是区域性的，所以我们在欧洲也看到了一些区域性的银行，或者是一些金融协会，自律组织，他们可能做了很多的事情，就是跟家庭、跟社区做紧密的联系。所以我觉得也可以给贵阳金融中心做些参考。这是我想到的主要两个方面。

　　【主持人】：非常好。孔女士就金融的发展，在区域中的发展重要要素：资、智、制来提出了高度的概括。同时对金融中心的发展提出善意提醒。说的还是一个观点：金融一定要服务实体经济，必须要有这个载体。相信这应该是每个金融业人士的共识。

　　金融中心的概念，它毕竟隐含了一个以我为主，以我为中心的思想概念。可以想象一下，不要说贵阳会成为中国的金融中心，也就是说贵阳会成为西南的金融中心，以我为主的概念来讲，我认为都是不太合理的。但金融要发展，如果叫贵州金融城就比较贴切了，首先业态来讲它是带有功能性的，另外一个，它是一种比较适度的解决方案。谢谢孔女士。有请最后一位嘉宾：逯家乡先生。

　　【逯家乡】：刚才几位嘉宾已经就金融中心，区域金融未来的发展，从宏观、微观来说得比较细。其实今天跟我联系说让我参加这样的对话，当时比较忐忑，不知道我作为在交易所工作的人员能为金融发展提供什么样良好的建议。但转念一想，可以提供简单，容易理解的方式。国际性的交易所市场的资金走向，或者是资金未来到底喜欢什么样的，把这些解析清楚以后，是不是会解决未来如何吸引更多的资金到我这里来的问题。

　　结合交易所的实际情况，为了产生一个良好的互动，我简单地把交易所的情况介绍一下。然后再根据我们交易所内部，至今为止的发展历程，哪一个阶段资金是怎么走的，然后来跟大家进行一个交流。

　　首先它是一个负责现货交易的交易所，提到日本交易所集团的话，大家觉得从来没有听说过日本交易所集团。其实是去年7月份时候动静证券交易所通过收购的方式，把日本第二大的证券交易所进行了合并，进行收购，然后产生合并以后，刚刚成立下来的一个集团。现在我们交易所主要是负责现货，是这样一个的架构。

　　下面讲一下交易所的发展历程，以及资金流的变化。日本经过20几年的经济高速增长，80年代时候整个经济达到了顶峰，在这时候动静证券交易所在世界交易所当中遥遥领先，排行老大，无论是上市企业的规模，总市值，还是交易额，一直都排在老大。但随着泡沫经济崩溃掉以后，整个市场上的外资企业纷纷从市场上跑掉了。为什么在经济非常好的时候他愿意过来，而经济不好的时候跑了呢，因为看好这个市场，觉得这个市场是有利可图的。在在这个市场上扩大知名度，或者想做更深层次的东西，资金肯定是流向很热的地方，经济很热的地方，或者是资金储备很足的地方去。是不是就可以说明资金流动，你要想把资金吸引过来，首先内功要练好。交易所的情况来看保证企业的质量，要保证企业在市场上能够给投资者提供更高的回报。

　　回过头来，再讲一讲经过日本20年的长期低迷，泡沫崩溃，或者是长期的低迷，现在外国的企业到我们交易所上市来看，仅接着去年年底日本随着量化宽松和公共投资的加大，以及对刺激民间投资的一系列金融政策实施以后，去年年底的11月份开始，一直到现在交易所市场又恢复到了一个过去曾经辉煌时候的感觉。再看一下市场资金的变化情况，来自世界各地的资金量，尤其是出版市场，它已经达到了60%到70%，这是从国际上的资金流过来的。

　　个人投资者在这里边也增加了，由过去15%到20%增加到30%。市场的资源大家都看好，在市场当中所有市场的股票数已经平均涨到了30%。日本交易集团涨到了1万元，这是资金的变化和流动。觉得主要是靠靠环境的打造，跟这些有切实的关系。

　　还有一点，从投资者立场来分析交易市场上什么领域愿意投，什么能够吸引他们的眼球。无外乎一个是有创新能力的，有特点的，有发展潜力的新行业，或者是新的领域。在交易所前面的时候上市了一家做宠物保险的，网络宠物保险的企业，创业没几年，业绩突飞猛进地涨。最后到我们交易所来上市，市盈率达到70多倍。资金还在往哪里投呢？往有创新的地方，有特点的地方，或者是有前瞻性，有发展潜能的地方。有很多资源的地方，还有没有资源没关系，要有特点。根据这样的情况，西部的金融发展也好，或者是经济发展也好，刚才几位老总也谈到了同质化的问题，把改革开放初期到后来采取的一种招商引资模式，打造一个所谓的特色经济，采取新的招商引资方法。打造出来特色的经济以后，有了特质的金融，这可以理解为创新。

　　第二，要根据个中央这些年提出来的西部大开发整体战略，如何把我们金融的生态环境拉上去，不仅仅要提高一个金融服务的问题，金融生态环境如果搞不好的话，很多都只会弄到一半。最关键的是经济基础，还有一个是信用制，包括企业的信用，政府的信用，这样的一种信用制。有些东西在国家层面上很难处理，但如果再一个地区，或者是一个小范围能够解决好的话，可以起到示范作用。这个基础是不是有更多来自国内也好，国外也好，大家都喜欢到一个透明，相对比较好的投资环境里来，再加上供应链，比如说搞些文化，文化旅游，或者是生态旅游，养老休闲。

　　这样来打造起来我觉想会不会有一个全新的局面。把所谓的生态环境搞起来以后，紧接着还有另外一个问题，需要布控一些防范的东西，同时需要建立某一种机制，能够把风险控制到相对合理的水平。控制到最低，或者是控制到能够承认的层面。我是随便想的，就讲这么多。

　　【主持人】：时间差不多了，实际上就我看来今天咱们每位嘉宾其实都很开放地谈了自己的观点，同时结合西部的概念，特别是结合贵州的情况，我觉得说得很客观。区域金融建设方面的主题很大，可以从产业的角度，甚至可以从规划的角度，从适度发展的角度，本身这个题目很大。要一下子说清楚也不太可能。但从我个人来看，通过这个对话我觉得很有收获，应该站在更高的纬度来想。从我们来讲应该要伴随城市的发展而发展。更多希望做一个城市运营商的角色。给出来的建议有很强的指导意见。第二，想更多地听到各位专家的意见，因为是对话，但因为时间关系，没有机会来跟大家互动了。希望大家能够关注西部，关注欠发达落后地区的发展，多给我们指出一些办法。希望能够在大家的帮助之下完成好我们的使命。

　　今天这个专题发言到这里结束。感谢各位嘉宾！

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