“第十届中国国际金融论坛”于2013年10月27-28日在上海举行。上图为欧洲私募股权及风险投资协会主席乔治-安森。（图片来源：新浪财经 徐雯 摄）

　　新浪财经讯 “第十届中国国际金融论坛”于2013年10月27-28日在上海举行。上图为欧洲私募股权及风险投资协会主席乔治-安森。

    以下为演讲实录：

   【乔治安森】：女士们、先生们下午好，首先我想感谢中国国际财经论坛的组织放，感谢他们的邀请能让我来这里发表演讲。这个演讲的主题对于中国、欧洲以及世界其他地区都有非常重要的意义。今日的中国确实是在全球的经济以及金融驱动者，当然，中国的投资者们也在寻找海外投资机会，创造价值，以及谋求长期回报。而欧洲是这样一个需求的明智且有战略眼光的支持。投资欧洲不仅仅是将给中国来直接利益，还创造间接收益。

    我们看到最近一个例子就体现了中国的一些金融机构，当然也有在座的各位与英国的下一代核电站有长期的投资。但是中国在欧洲的长期投资不应当只局限于能源和基础设施。因为同样在的投资中小企业通过风险基金和私募股权也有巨大的商机。我今天主要讲在这方面的投资机会，以及海外投资人要怎么样利用这些机会。首先我们看一些背景的介绍。

    我叫乔治安森，目前我担任欧洲私募股权及风险投资协会主席。在布鲁塞尔。很容幸能够成为这个投资协会的主席，而且我是第一个欧洲人成为这样的主席。所以我今天主要讲的是长期的管理。从这两个方面来讲，我可以说在今日的欧洲实际上有很多的私募股权的投资机会，并且有资金供求失和的问题。过去的5年当中更多的资金用于私募股权的投资。以及他们这些股权是有专业的私募股权经理管理的，我觉得其中的部分原因就是因为欧元区的货币危机吓跑了投资，并且也掩盖了欧洲的私募股权的价值和能力。股权投资经理和最大的私募股权公司。当然也包括了机构投资者家庭办公室、养老金、保险以及主权财富基金。

    与其他的欧洲行业协会不同的是，欧洲私募股权几风险投资协会并不是一个国家协会的联盟，但是与国家协会合作密切。并且他能够提供成员交易伙伴一个直接的会员资格，这是协会的一个优势。而这项优势对于协会在欧洲法规的工作非常的重要。决策者他们起早影响私募股权投资行业的法律史，他们需要投入大量精力。所以在这里私募股权观念能够尽早的传达，而且大部分能够产生影响。这样的最近有一个例子就证明了有效性，如果私募股权资金协会没有噪杂采取行动组织该提议，那么欧洲养老金将为欧洲私募股权投资带来严重的后果。就如这个例子所展示的这样。欧洲私募股权与政府有着持续的合作，去保证金融法规的合理性，保证不影响欧洲吸引海外资本的能力。

    另外一项欧洲私募股权几投资丰富的工作就是协会采集，学会的采集是关于欧洲投资最行业的数据，这是在投资和业绩方面都有这样的数据采集。这样一个数钻为欧盟委员会经济合作发展组织以及世界的其他学者所采纳。我们持续在私募股权方面提供巨大的数据库，这样有利于在全球的私募股权投资。而最后我想说的是欧洲私募股权基金是长期提供私募股权的一个行业，所以我们来看一忙这样一个支持欧洲市场的宏观因素有什么？

    欧洲是一个以单一的市场，他占全球国内生产总值的26%，欧盟的人口和国内生产总值都超过了美国。欧盟的成员国有5个世界十大经济体，7个占全球资本的20%的股市，欧元区拥有全球17个成员国，出口美国占第二，中国第四，同时他占据了世界上前10个国家，这前十是语言来排名的。欧洲实际上有7个国家都是有世界十大人均国内生产总值最高的国家，他有健全的法律机制和环境。总而言之，欧洲是一个非常适合于做商业投资的地方，而对于私募股权管理者来说，他们一直是在投资于成功的一个经验，在过去的5年从07年到12年，欧洲私募股权已经投资了2710亿欧元区，同时还值得指出的是，优秀的私募股权投资不需要迅猛的国内生产总值增长。他经历了经济周期依然能够保持良好的收益，在过去的20年，经历了3次金融危机，而整个经济增长是在2%左右。然后从私募股权的内部收益率达到了9.7%，将近10%也比标普的综合指数高处450个基点。

    私募股权投资不仅由于当地的经济体，其长期的业绩还优于市场。那么我们面临的挑战是什么呢？我们必须要承认欧洲因为过渡的使用杠杆，缺少长期的投资资本。现在的一个情况就是我们需要有更多的资本来投资真正优速的工资。投资人希望从低增长的环境中获得回报。我知道，我们是在危机结束的开始，而是危机开始的结局，可能需要一个较长的时间，并且过程会非常的曲折，但是私募股权投资人在这样一个的的过程中，当形势有好转的时候，他们就会获利。现在是私募股权投资的最佳时机，明智的投资增加收益可以建立更好更持续的生意。

    让我们再回投看看欧元区危机的问题，在这样的一个问题前面不能被这些大体的综合环境吓倒，而实际上会考虑到更有持久投资的机会。情况势头正在向好的发展。欧洲的经济危机在主要的经济体，比如说英国、德国和北欧的国家已经飞速。国际货币基金组织[微博]除了预测意大利、希腊、葡萄牙都会在2014年复苏，爱尔兰已经在发展，并且不需要投资，我们已经重拾了信心。国外投资已经投资了40恩%的海外私股资金。而在2012年，将近5千个私募股权基金都得到私募股权的支持。这是历史上最有挑战的时刻，但是同时也看到了也有一些谈到都有新的创意，这样的创立在柏林有为明显，实际上现在正是时候来重新审视欧洲风险投资市场。

    虽然持股的投资库关注的焦点最近一分安永的报告认为，在成本投资超过了5500亿欧元，而这样的一个投资比04年2千亿欧元的投资有所上升。由于全球的金融危机，在10年私募股权投资资金显示，在不久的市场上将会出现一些成熟的公司，确实如此。2013年的表现非常的活跃，有很多的公司都开始了首次公开募股。比如说安乐福，以及高宜。然后安永报告当中，过去亚洲私募股权欧洲的公司仅占20%到25%，他们认为欧洲私募股权精力更为经营自己的投资公司。欧洲私募股权的经理以及顾问他们在经验投资公司的时候比亚洲更有优势，他们注重协调合作目标收购战略。如果事实是这样的话，你可能会看出未来几年会有更多的亚洲买家在欧洲。

    在我演讲开始的时候我说过，欧洲私募股权投资将会为中国、和欧洲带来直接的利益。这是如何实现的呢？通过长期的资本进行风险投资和私募股权投资，这样反过来就可以帮助欧洲经济恢复健康状态，并且创造一个成功的环境，并且为投资带来汇报。

    在我结束前我总结一下，尽管欧元区有很多严重的危机以及国家金融危机的情况，但是最近有复苏有迹象，并且我对未来充分了信心和希望。在1992年，德国经历了一次沉痛的统一过程，使这个过程经济陷入了数年的衰退，然后之后在十年之后，当德国得到统一，经济转型完成的时候，到2000年的时候，德国就变成的非常的强盛。所以在我看来，这一的一个过程现在在欧盟也在发生，部分原因就是人们依然记得通过德国的经验，他们知道经济做一些什么才能将经济拉回正规。如果我的观点没有措施的话，那么正如同现在的情况所预期的话，欧盟可能会以更快的速度复苏，所以我们不能错失机会。在我结束之前我想分享一个视频。