“中国进出口企业第十一届年会”于2013年1月11日-12日在北京举行。上图为民建中央副主席辜胜阻。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “中国进出口企业第十一届年会”于2013年1月11日-12日在北京举行。上图为民建中央副主席辜胜阻[微博]。

　　以下为演讲实录：

　　辜胜阻：女士们、先生们，各位来宾，我演讲的题目是《中国企业跨国投资的机遇与挑战》。

　　我们现在对外的战略正在进行转型，由商品出口大国向资本输出大国迈进，从中国制造到中国所有，中国制造可以做大GDP，中国所有可以做大我们的GNP。根据我们大量的调查研究，现在在全球金融危机的环境下面，我们的企业有三条路可走：一个是向上走，创新转型升级；向外走，海外拓展。如果我们的企业不能向上走、向外走，那就会被淘汰向下走。所以从国家层面来讲，我们的对外战略要进行转型，从企业层面上来讲，我们国内的企业要么转型升级，要么海外拓展，否则就会在残酷的竞争中被淘汰。

　　企业的海外投资，到去年为止可能实际上已经超过2万家，在境外的资产总额可能接近2万亿美元，投资总量是4千多亿，所以非常乐观的估计到2020年我们会从现在的4千多亿发展到1万亿美元左右，所以我们在全球的排位会从26位上升到6位，对外投资存量在全球第13位。

　　特别是在海外投资中间，跨国并购成为海外投资的热点，在09年的时候OECD曾经对全球的跨国并购规模做过一个预测，当时09年受全球金融危机的影响，全球的跨国并购下降56%，但是中国公司的跨国并购增长90%，逆势上扬。从08年到2011年，中国企业的跨国并购年均增长44%，并购实现的直接投资在其中占37%。

　　我去年去了趟美国，我们现在企业对美国的投资正在形成热潮。2010年直接投资增加36%，而对美国的投资暴涨81%。所以，2011年中国企业赴美并购和投资项目超过了80宗。三一重工[微博]、吉利都在民营企业中扮演了跨国并购的重要角色，过去是国企，现在除了国企以外民营企业也扮演了非常重要的角色。像广东，八成以上的企业海外投资来自于民企。还有宁波，宁波现在成为副省级城市中海外拓展数量最高的城市，现在累计投资境外机构已经接近1300多家，但是这些都是民营企业。

　　刚才李部长也讲到，习总书记在中央经济工作会议上，特别强调我们现在面临最艰巨的任务和最严峻的形势是，如何化解产能过剩，产能过剩的问题弄的不好会引发金融危机。化解产能过剩要靠在座的各位，通过出口，还有一个是通过海外投资来化解。现在我们24个产业部门有21个产能过剩。

　　还有，我们企业要通过海外拓展来提高竞争力，另外一个就是我们做贸易的都知道，贸易的壁垒通过企业走出去、海外拓展也是一条非常重要的途径。另外，我们现在加入WTO十年，中国发生最大的变化是中国不再“便宜”了，根据我们对企业的调查现在有9种因素叠加推动企业的成本上升，不仅仅是融资难，更难的是融资贵，人工成本每年在以20-30%的速度增长。在这种高成本的压力下面，我们通过海外拓展走出去，可以缓解成本的压力。

　　跨国并购有七七定律：也就是说70%的海外并购不可能实现预期的商业价值，在这70%的失败的海外并购中间有70%受制于文化影响，所以跨国并购最重要的是资产整合、人力整合、品牌整合、文化整合，但一个企业能不能成功70%在于我们能不能成功的实现文化整合，文化的整合是非常关键的。我们现在海外投资的风险很高，有人说2010年中国跨境投资失败率最高，达到51%。所以，跨国并购成功取决于很多因素。

　　我今天主要讲的是企业的国际化、企业的海外拓展，要从9个方面采取措施：1、首先我们的政策要宏观指导，提高公共服务的水平。2、商会、协会要加强自律，避免恶性竞争。3、中介机构要提供专业化的咨询，特别是法律服务，现在跨国并购面临很大的风险是海外风险。4、银行要拓宽金融服务。，要使外资运营渠道多元化。5、市场化要满足国际化人才、技术和资金需求。6、中小企业要抱团推进产业集群发展。7、我们的外交要提示防范风险。8、利用香港借船出海。9、要重视股权投资PE的作用。我刚才讲到的三一重工[微博]，他去年成功的并购了他的“老师”德国的企业，在这个过程中PE扮演了非常重要的作用。大家知道当年联想并购IBM[微博]的过程中，PE私募股权投资也发挥了非常重要的作用。所以我们现在有数以千计的PE要帮助企业向上走，推动企业转型升级。同时也要帮助企业向外走，实现海外拓展，三一重工就是个典型的案例。

　　然后我重点讲一下企业走出去如何利用香港借船出海，内地企业走出去，香港不可忽视。我们现在看起来走的很好，但我们对外投资总额中间60%在香港或者通过香港向海外投资完成的。所以，香港的经验是通过海外投资、海外拓展，因势而变，三次转型：他第一次转型是20世纪50-70年代，由外贸主导型转变为出口导向工业型。第二次转型是80年代开始，从制造业主导转项服务也主导。第三次转型是98年开始，以创新科技为本，以高附加值产业为主，特别是信息科技、生物科技。所以我觉得，香港在内地企业海外拓展的过程中，可以发挥它的融资优势，地理优势，它是海外投资的跳板。另外一个非常重要的，香港有人才优势，可以提供专业服务，另外香港在并购方面也有很多经验，特别是香港的企业可以充当探路先锋，市场优势也可以助推品牌的国际化。

　　我刚才讲到04年联想收购IBM的个人计算机，75%的资金缺口是通过香港市场筹集的。刚才讲到的探路先锋说的是，比如香港的东方明珠2010年收购美国天然气油田70%开采权。香港的企业是勇敢的国际化、巧妙的国际化，他有很多经验值得我们借鉴。特别是这里要讲到李李嘉诚父子通过并购不断的实现产业转型，可以总结他实现了三次转型：第一个是从工业向内地转型，从港内香港外拓展，从传统的产业向高科技转型，都是通过并购来实现的。

　　我的演讲就到这里，谢谢大家！