“第十三届学习型中国—世纪成功论坛”于2012年12月30日-2013年1月1日在北京召开。上图为中国首善财富管理集团董事长吴正新。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “第十三届学习型中国—世纪成功论坛”于2012年12月30日-2013年1月1日在北京召开。上图为中国首善财富管理集团董事长吴正新。

　　以下为演讲实录：

　　吴正新：尊敬的各位嘉宾下午好！

　　刚才，唐骏[微博]先生和李成才教授的演讲非常精彩，他们都是名人，我没有他们有名，也没有他们的口才好。但是，我相信我的演讲主题大家一定更感兴趣。非常荣幸时隔11年之后，再次来到学习型中国这个大舞台，只不过今天这个舞台变得更大了，听众由原来的500人变成4千多人。11年前的今天，也就是在第二届学习型中国论坛上面，我讲述了我是如何用10年时间从500元赚到500万的财富故事。当时，我还宣布了我要再用10年的时间，从500万赚到5个亿。

　　今天，我很高兴地告诉大家，这个目标我已经如期完成了。今天我将要和大家分享，我在过去10年内是怎么样赚取100倍的，更重要的是，我希望告诉大家未来10年，我们还有哪些大的投资机遇，我们应该如何把握。

　　刚才几位嘉宾都在讲财富这个话题，其实财富是一个永恒的热门话题。作为一名职业投资人，我想跟大家分享我对财富的一些观念看法。同时，更愿意利用这个机会，向在场的各位提供投资方面的最新资讯和一些有价值的投资理念、方法，希望对大家未来的投资有所帮助。

　　我原来是一名业余投资者，一直在金融部门工作，2005年之后我成为职业投资人。我不是一个职业演说家，大家今天如果想看我演讲表现可能会失望，但我相信我演讲的内容一定价值百万、千万。今天，我想重点讲三个主题，这些主题大家应该非常感兴趣。第一个主题：成为富豪的三大秘密和金融投资的重要性。我不是一个高调的人，不想这么高调的去讲这个题目，但是大会主席刘景斓先生见证了我这10年的发展，他说大家非常希望听到我在财富管理和金融投资方面的心得体会。所以，我会尽我所能，对我过去20年金融创富的实践经验进行一些总结。

　　第二个主题：过去20年中国证券市场十次大的机遇，以及给我们带来的启示。第三个主题：未来十年我国金融市场最大的投资机遇是什么？我们企业和个人该如何把握？

　　首先我们探讨第一个主题。金钱这个东西说起来俗气，有一句俗话，金钱不是万能的，但是没有金钱是万万不能的。金钱确实有它的灵性，金钱的来和去都有其发展规律。对于有些人来讲，赚钱比登天还难，对有些人来讲赚钱却是易如反掌。我觉得只有掌握赚钱的法则，才能创造财富。国内外都有一种现象，大多数财富掌握在少数人手中，80%以上的财富是集中在20%人的手里。我们知道国内外顶级富豪身家都在几百亿甚至上千亿，世界首富巴菲特身家500亿美金，亚洲首富李嘉诚身家1200亿港币。

　　这些人堪称富可敌国，难道他们比我们聪明一千倍、一万倍吗？不是，他们掌握了创造财富的秘密。我认为创造和积累财富有三大秘密，这也是我个人20年投资生涯的总结。哪三大秘密呢？第一，要掌握投资理财之道，具备发现商机和投资盈利的能力。这一点非常重要，它决定着你赚钱的幅度。同样一个投资项目，有的人年投资回报率10%，有的人年投资回报率30%。

　　第二，要掌握筹资融资之道，具备利用金融市场和使用财务杠杆的能力。这个决定着你赚钱的速度。如果你有非常大的赚钱本事，但是如果你不懂得融资，你的事业也是做不大的，你的财富积累速度会非常慢。

　　第三，要掌握节税避税之道，具备税务筹划和节约税收的能力。这个决定着你赚钱的厚度。大家知道，过去中国的企业所得税税率是55%，也就是说你赚100万需要交55万企业所得税，还有20%的个人所得税。在这种税制条件下，如果不懂得税务筹划，你的钱赚再多都没有用，绝大多数都要交给国库。

　　但是，我们这里说的节税、避税并不是要你逃税。税收筹划在国际上非常普及，也是合法的重要业务，各个大的会计事务所和税务事务所都会提供这方面的服务。如果你节税、避税得好，你在合法合理情况下，无形当中增加了你的财富。

　　刚才李成才教授也讲了金融投资的重要性，无论是一个国家，一个地区，一个企业和个人，你要想发展壮大，要想富强都离不开金融市场和金融投资。

　　所以，我希望在座的各位要高度重视金融，好好地的研究金融的奥秘，更要学会科学运用金融工具。我从1990年大学毕业就在中国人民银行[微博]工作，到现在没有一天离开过金融投资领域，所以我对金融的重要性和其中的奥妙，确实体会非常深刻。刚才李成才教授也讲了金融的重要性，这里，我想问大家一个问题，美国到底凭什么如此的富有和强大？我觉得这是一个非常现实又非常有意义的课题。

　　美国从1776年独立到今不过236年历史，与中国5000年的文明史相比差远了。但是，在短短的200多年时间内，美国却成为世界头号的经济强国和世界的霸主，到底凭什么？带着这个问题，我10年前专门去美国考察了一个月，回国后又请教了一些著名大学教授，但是没有一个人的答案令我满意。我个人研究得出的结论是：美国之所以如此富有和强大，主要有四个方面的原因，但是最重要的原因还是金融！

　　第一个原因，美国拥有优越的地理位置和丰富的自然资源。美国拥有960万平方公里的国土面积，和中国大体相当，美国有2万公里的海岸线，中国是18000公里，基本上也差不多，这是美国发展较快的资源基础。第二个原因，美国拥有一流的政经体制和机制。美国拥有完善的民主政治体制和市场经济体制，这样的体制和机制可以保证美国有优秀的人才、充沛的资金以及先进的技术。所以，移民美国很容易，只要你有大的本事或者非常有钱，美国就会欢迎你，因为它是一个开放的、自由的的经济体。这是美国发展较快的制度基础。

　　第三个原因，美国拥有一流的的发展战略。美国有几百个智库，研究国家发展战略。美国的国家发展战略概括起来就是一句话：在少数几个关键的重要领域，占领全世界的制高点。具体来说，它只占领几个领域的全球制高点，而这些领域第一个就是金融，第二个是以IT为代表的高科技，第三个就是军事，第四个就是教育，第五个就是文化，除了这几个关键领域外，美国低端产业基本上逐步淘汰。

　　以上三点都是美国富有强大的基础原因，但是最重要、最关键的是第四个原因：即美国拥有强大的金融力量。我觉得美国强大的的金融力量主要体现在两个方面：一是美国拥有独特的金融垄断地位，二是美国拥有最发达的金融体系和最先进的金融技术。

　　第二次世界大战之后，美国凭借战胜国领袖地位，建立了全球布林顿金融体系，包括世界银行[微博]、国际货币基金组织[微博]，将美元与黄金挂钩，从而使美元成为世界货币。美元成为世界货币之后，这个就太重要了，可以说现在美联储是全世界的中央银行，美国是全世界的财政部，也是全世界的税务局和全世界的保险公司。

　　为什么这么讲？美国是世界的中央银行，因为全世界的人都在用美国的钞票，为什么说美国是全世界的财政部，因为美国向全世界发售美国国债。美国为什么是全世界的税务局？美国只需要推出量化宽松政策，多印钞票，实际上就是变相向全世界征税。为什么说美国是全世界的保险公司？因为全世界贸易，大多都要通过美元结算，并且要向美国保险公司投保。

　　所以，通过这一系列制度安排，美国可以通过不断印发钞票，轻易占有全世界财富，这是美国富有的最大秘密！这是美国金融战略和制度层面的优势。还有一个方面，美国拥有最强大的金融体系和最先进的金融技术。我们知道美国的华尔街集聚了全球最厉害的投行，全球最厉害的商业银行，像高盛、美林、摩根士丹利等等，所以使华尔街占据了全球金融的制高点，由于他占据了这个制高点，它在金融投资领域的技术也遥遥领先于全世界。所以，美国可以通过华尔街源源不断地赚取全世界人们的血汗钱。

　　所以，可以毫不夸张的讲，美国财富至少70%来自于全球金融市场，如果美国没有如此强大的金融体系做后盾，美国早就破产了。美国人民的财富也至少会缩水50%以上，美国人民的日子远远没有现在这么好。所以美国如此强大，最关键的原因是他们金融太强大，美国人们如此富有也是得益于美国强大的金融力量。但是，从某种意义上讲，我认为美国也是一个缺乏良心和道德的国家，他攫取了全世界人民的钱，本应该回报全世界人民，但是却在过去的100多年里制造了100多场战争，大发战争财。对一个国家来讲，金融极其重要，对于我们个人来讲金融同样极其重要。

　　我们每一个人都有一个梦想，习近平主席讲我们国家的梦想就是实现中华民族的伟大复兴，而我们个人最现实的梦想就是早日实现财务自由，过上幸福生活。但是，在当今社会，我们要想实现财务自由，在北上广这样的一线城市没有上千万是不可能的。如果我们单靠打工可能永远无法实现财务自由的梦想，即使你是打工皇帝，月薪10万，也难以实现财务自由。

　　下面我简要讲一下第二个主题：过去20年我国证券市场大的机遇及启示。我国的证券市场是从80年代末期开始建立的，在建立过程当中，基本上走过了一条市场化、规范化、国际化的道路。在这个过程当中，我粗略统计了一下至少有10次大的致富机会，只要你抓住其中任何一次机会，都可以让你的财富增值5到10倍，如果你抓住两次就可以增值25到100倍，如果你全部抓住了，你的财富将增值100万倍到1亿倍，这绝对不是天方夜谭，我身边不少的朋友就是因为抓住了四五次大的机会从一文不名而成为千万、亿万富豪的。

　　在过去的10次大机遇中，我就是抓住了其中的5次机会。1991年我花500块钱买了400股湖北当地的原始股赚了5千块钱，第二次1994年拿这5千元买了4000多股内部职工股赚到12万，第三次1998年用12万元买了B股赚了145万，第四次2000年我做法人股买卖，当时没有多少人懂，买卖很好做，一年就赚了500万。之后第五次2006年又通过不断质押融资进行中长线投资，赚了几个亿。

　　回顾过去20年证券市场发展历史的几点启示：第一，金融投资是可以创造财富的奇迹和神话的。第二，中国证券市场充满了机遇，可以说遍地是黄金。第三，金融投资既需要智慧，更需要勇气。第四，机会永远只留给有准备的人。

　　展望未来，我认为金融行业将迎来黄金十年，中国证券市场将迎来第四轮大牛市。我作出这个判断的理由：首先从基本面上来讲，中国经济未来10年还将保持7%左右的中高速增长，在2024年左右就能赶上美国成为世界第一大经济体。在这个过程当中，中国的金融市场，尤其是中国的证券市场，有巨大的发展空间，这是毫无疑问的。

　　其次，从技术面上讲，未来五年将有大的牛市。我们可以看这个图，过去20年中国证券市场大体经历了四次大循环，第一次大循环从1990年末的95点涨到1993年2月1558点，第二次从1994年7月的325点涨到2001年6月的2245点，第三次从2005年6月的998点涨到2007年10月的6124点。我们经过深入研究预测，第四次将从2008年10月的的1664点开始，经过8年左右时间，也就是到2017年前后，保守估计会涨到6124点以上，乐观估计是8000点。从现在开始，未来5年之内，一轮大牛市正在孕育之中，所以现在从中长期来讲，已经到了战略性投资机会，2016-2017年这轮牛市将会达到顶峰，预计会达到8000多点。

　　但是，这么大的牛市机会，也不是每个人都可以赚到大钱的。为什么？我这里给大家介绍一下对冲基金，对冲基金将是中国证券市场最大的赢家。刚才台下几位嘉宾问我什么是对冲基金。说实话，对冲基金在我们国家还是婴儿期，没有多少人懂得它的运作。但是，如果大家要想成为一名真正的证券投资者的话，一定要学习研究对冲基金，参与对冲基金投资。

　　那么，到底什么是对冲基金？对冲基金，又叫避险基金，英文名为hugh fund,意为风险对冲过的基金。它的盈利模式是：买入一篮子相对较好的看涨股票，同时，卖空一篮子相对较差的看跌股票(或者直接卖空代表大盘指数的股指期货)，从而赚取这二者之间的盈亏差额。对冲基金有这么几个特点：

　　第一，对冲基金是可以双向交易的，可以做多可以做空，这是第一个特点。第二个特点，对冲基金大量的使用杠杆交易。股票交易一般不能放大，但对冲基金可以通过银行或证券公司放大5至10倍杠杆。第三，对冲基金大量采用复杂的量化模型和策略。对冲基金采用的是量化投资，科学的投资，不是拍脑袋的投资。

　　所以，对冲基金是最科学的、最有竞争力的投资工具，也是全球最主流的投资方式，它采用最先进的投资理念、最广泛的投资组合、最精确的投资策略。国外最赚钱最稳定的投资基本上都是对冲基金。有这么一句话：如果允许对冲基金做广告的话，绝大多数公募基金都不复存在。因为对冲基金追求的是稳健的绝对回报，而公募基金追求的是相对回报，基本上靠天吃饭，长期来看连大盘都跑不赢。

　　这里再顺便介绍一下程序化交易，这是最新的一种投资理念方法。我们过去的投资都是人工主观交易，靠经验投资。但是，主观交易有非常多的缺点，美国80%的投资交易都是程序化交易完成的。我打一个比方，投资市场有两类投资者，一类就是专业的机构投资者，主要采用程序化交易，一类就是业余的个人投资者，主要采用人工交易。机构投资者相当于装备精良的特种部队，用飞机大炮加导弹作战，而业余投资者相当于仅仅拥有小米加步枪，甚至赤膊上阵的民兵部队。显然，专业的机构投资者具有明显的竞争优势，盈利是大概率事件。

　　程序化交易是怎么赚钱的？主要通过复杂的软件程序自动进行趋势跟踪赚钱，当大盘进入上涨趋势时，系统会自动发出做多信号并通过程序执行指令；反之，当大盘进入下跌趋势时，系统会自动做空。所以我们的程序化交易是完全的全自动化交易的，没有任何人工判断，是一种全新的交易方式。程序化交易在我国还不到十年，我们公司有6年的实盘经验，在这6年的时间内有一个帐户100万，平均每年盈利80%，现在这个账户已增值到3400万。当然，现在使用程序化交易的投资者越来越多，程序化交易的投资回报也在明显下降。程序化交易最大的好处是不管熊市还是牛市，只要有波动就能赚钱。一般公募基金只有牛市的时候才赚钱，熊市的时候也能赚钱才是真本事。

　　顺便告诉大家，今天是交易日，我刚刚上台之前，查了一下今天的交易记录，今天我们的程序化交易赚了3.5%，所以，虽然在这个地方演讲，但是我有一个赚钱的机器照样在给我赚钱。

　　我有一个梦想，我们要在未来的五年内，建立一个中国最顶尖的对冲基金研究院和对冲基金管理平台，整合国内外最优秀的对冲基金专家，打造中国最赚钱的对冲基金。我相信，在不远的将来，我们中国的对冲基金一定能够打入华尔街，把美国人赚去的钱重新给赚回来！谢谢大家！