新浪财经讯 由人民日报社《中国经济周刊》杂志社主办的十二届中国经济论坛于2012年12月9日在京开幕，本届论坛的主题是：实体经济的回归和转型。图为法兴银行中国企业和投行业务首席执行官郭坚先生。(图片来源：新浪财经刘万里摄)

　　新浪财经讯 由人民日报社《中国经济周刊》杂志社主办的十二届中国经济论坛于2012年12月9日在京开幕，本届论坛的主题是：实体经济的回归和转型。图为法兴银行中国企业和投行业务首席执行官郭坚先生。(图片来源：新浪财经刘万里摄)

　　以下为发言实录：

　　郭坚：今天有机会非常容幸跟大家讲讲金融产业怎么为实体行业提供服务，保驾护航，我们还是服务性的行业。我来之前刚才也听到各位发言，来之前跟好多实业界朋友接触，好多人告诉我今年整体表现不太好，大多数企业不太赚钱，有的甚至亏损，特别是实业界。我觉得不见得是很悲观的局势很坏的情形，首先中国经济体量比较大，中国经济在上升通道里，我们增长速率还是非常高的。大家谈的比较多人口红利开始消失，事实上中国还有很多红利领域。

　　我认为现在中国在目前的状态，实体产业难免不会提到工业化的问题，我先讲一讲金融行业对实体产业服务有哪些事可以做。

　　实际金融行业特别是银行，是帮助资本再分配的机制，让资本流向效率最高的地方，在这个同时，也会有一些资本成本的产生。事实上，我同意刚才钮主编的说法，实际上成本在金融行业显得高一些，它转化为金融行业的利润。有两件事情可以做，我们现在处于利率管制状态，中国是一个贷款天堂，全世界没有这么高的利差，中国利差在2.5%-3.2%之间，是最高的地区。一方面企业承担比较重的利率负担，另一方面特别我们居民，在补贴我们企业或者是金融界的一个增长。但是现在利率是管制的，我们看到非常好的现象，利率自由化的发展，我们相信在短期内，会有一个实质性的改变。这个对实业有很大帮助。

　　另外是流动性溢价问题，刚才谈到高息，或者其它贷款困难。这都是跟流动性溢价有关，现在整个流动性实际上还是处在相对比较挤的一个状态，有几个原因。一个原因大家可能认为，实际上我们货币超发，我们GDP只有7%，但这个超发很大程度上是外汇占款的原因，超发并没有真正被企业被社会拿做社会流动资本，推动社会进步或生产率的提高。这个需要一个整体社会平衡问题，这个地方空间很大，大家经常问我，央行会不会减息，我认为央行在可见空间不会减息，其他好多空间可以金融调整操作。刚才提到一点超发，假如有机会取得再平衡，比如收支再平衡，超发货币会创造很大空间的流动性的。

　　为什么？我们有很大金融资源浪费在这里，大部分超发货币用存款准备金方式收回，18.5%。收回存款准备金成本很高，所有存款准备金的收回，其实给企业给银行带来的成本是0.47%，这0.47%的成本全部转嫁给实业界的借款人，银行没有落下，央行也没有得益。再加上存款准备金存在比现在法律要求75%，事实上是65%，另外10%的资金处在低效使用储蓄低效利用的状态，放在央行或其它回报率低的金融工具上。全中国金融资产35%没有发挥很大效率，所以25%的超发货币完全体现不出来。如果有机会国际收支达到平衡，这个是需要做的，现在大家看到出口和进口资金差别，相差很厉害，其实这是一个很健康的现象，我们也将有机会达到整个货币流动性的平衡，所有流动性的溢价或者流动性的成本，都会从我们生产领域里退出，这个对生产效率的提高是有帮助的。

　　还有一个金融行业能够做很多事情，刚才讲金融资产配置。金融资源的配置是一个系统的工程，我们中间有一些环节有一些重大的缺失，我们90%企业的融资都需要靠银行来做，银行大到大家不可想象，银行这个行业。刚才张总提到产业资本200亿其实在银行是很小。事实上，假如说有机会，我们建立适当的债券市场，其它的很多现在融资的问题都会在渠道上得到体现。

　　还有其它再平衡问题，比如再工业化，中国应该向美国那样再工业化，美国从80年的85%降到18%，英国、法国15%降到2%。事实上中国的工业化或者制造业加上中国的相对GDP低，或者是处在产业初级的产业链的初级阶段，我们不应该再工业化，我们应该一定程度上应该去工业化，去工业化的问题这些资本去哪里，产业工业化的担忧，因为资本都去了股市楼市古董什么，因为产业资本没地方去，没办法升级优化，比如中国是教育资源非常稀缺，大家都到外国留学，资本实际上没有地方可以去。所以我认为，我的想法就是，中国现在的状况，我不那么悲观，这是一个过程，一切都会好。谢谢！