“第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为江川金融服务股份有限公司董事长刘迎生。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 “第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为江川金融服务股份有限公司董事长刘迎生。

　　以下为演讲实录：

　　刘迎生：各位大家好！我是来自北京，江川金融服务股份有限公司，我们公司09年1月成立，到目前为止，这是我们在公开的场合，参加的第一次会议。

　　四年以来，江川金融服务股份有限公司一直致力于自身的修炼，修身齐家。结合刚才各位说的一些发言，一些观点，很感慨。在中国的当前这种社会环境，法律环境，经济环境下，探讨中国的金融创新，是一个很严肃的话题，有时候带点悲凉的味道。首先申明本人的发言，大家在引用的一定要真实、准确、完整和善意，否则本人保持追究的权利，我是律师出身，习惯了。

　　为什么说我们的创新，很艰难呢？就是因为我们面对的几十年来，上百年来的一些传统，特别是我们当前，近代或者当代的一些我们的法律，我们的政策，我们的种种不和谐的一些规范，刚才，担保公司中瑞信担保公司还有瀚华的李总的发言都很精彩我也很受启发。我们目前的法律制度下，我们去做金融的创新有没有空间呢？我认为空间很大。

　　首先，一个金融的创新，要具备三个条件。第一，法律；第二，市场；第三，操作的便利性。如果法律许可、或者是换句话说法律不禁止。第二操作上具有便利性，这个市场可以很便捷的把它执行开来，第三点，有广大的广阔的市场需求，这三点具备，这个金融创新，产品的创新就可以推进。我这样理解。

　　我去年看了一本书，是耶鲁大学陈至武教授的金融的逻辑，讲的很好，千万不要因为美国的金融创新带来的问题，就认为我们不放开金融创新的做法是对的。我跟陈教授不认识，但是我推荐大家有时间可以看一看，他里面讲到了中国的民间借贷，讲到了中国的金融的改革开放，讲到了中国的法律，等等方方面面的。

　　坦率来说，我对中国的法律很了解，我做了很多年的律师，而且致力于银行贷款银行的融资，银行贷款、BOT、融资租赁、飞机、轮船、火电厂、高速路等等很多很多的项目，中国的目前的金融的创新是不是具备有关的条件呢？刚才中瑞信的汪总讲到这个问题，实际上举一个例子来说，一个民间的企业和企业之间的借贷，目前的主流的法律，包括最高法院的司法解释，它是一般情况下认定为无效的，无效的后果是什么？本金返还、利息没收，但是它有司法的个性化，司法的个性化体现在什么地方？北方的很多的法院，保守的法院，连罚带打，合同认定无效、利息没收再罚款，这是一种做法。另外一种做法，就是本金保留返还给你，利息没收。第三种做法，南方的法院，江浙一带的法院，原则上认可这种企业和企业之间借贷的效力。

　　如果我们要选择一个创新，假如我要做一个企业和企业间的借贷，我会怎么办呢？我会在认可企业和企业之间借贷的地方，设立一个SPV，设立一个特殊目的公司，我就用这个公司来放贷。这个地方的法院认可企业和企业之间的借贷，那么从而保护了这种借贷的有效性，可以，我认为可以。假如你这种放贷行为，是一种营业性的放贷，那么就可以这样做，假如说我就是一单，就放一单，就借出一单，何必以企业名义放贷，我以企业老板的名义，企业实际控制人的名义都可以做到，以个人名义放贷，殊途同归，我们通往前方的路不止一条，我们在现有法律政策的条件下，有无数的可以创新的机会可以做。

　　江川金融成立四年以来，我们正是秉承的这种思想和理念在金融创新领域做出自己的探索，刚才我给大家选了一个题目，我们的主业“为放贷人服务”，什么是放贷人，谁是放贷人？

　　刚才大家讲到了我们是民间金融，我们是穿草鞋的，我们是有很多很多主流银行所不具备的政策、社会优势、社会的这种观念的认同等等，不具备这种优势。那么我想，在目前的法律不对我们歧视的这种条件下，我们不要自惭形秽，我们不要自身气馁，我们不要相信皇帝也不要相信神仙，创造我们金融创新的明天，靠谁？靠我们自己。所以我们在做这个业务过程中，我们一定要研究好，研究透我们面临的国家的法律，我们下边的这种规章，各个部委是规章，人大的是法律，国务院的是行政法规，各省自治区直辖市人民政府是规章，大家分清楚，我们研究透以后，我们就可以实现很多很多的创新。

　　江川金融在几年来的业务过程中，我们一直秉承着这种思想，这种理念做一些创新的一种考虑，我们要做的放贷人服务，在这个地方给大家提示出来，给大家讲出来，我们一块儿来共同探讨，我们理解的放贷人，分为四大类，第一类是金融类的放贷人，包括银行、各类银行，信用社、贷款公司、信托公司、财务公司，金融租赁公司，这些全是金融机构，这是一类放贷人。

　　第二类是非金融放调人，小额贷款公司，典当行、融资租赁公司。

　　第一类和第二类可以统称为营业放贷人，他是以放贷为主业，放贷为营业的这种机构。这种机构可以归为一大类。

　　第三种是一般的企业。

　　第四种是个人放贷人。

　　这四类机构，这三类机构和个人都可以成为中国法律上的放贷人。早在三年多前，人民银行研究局，当时的局长，现在的全国人大财经委的吴晓林主任一直在倡导《放贷人条例》，因为香港有一个放贷人条例，与其他国家有类似的法律，这个放贷人条例，10年推到国务院法制办，到目前为止种种原因，放贷人条例没有推下去，到目前，还没有一个实质的进展，大家想想为什么呢？因为放贷人条例，解决的是一个放贷人的资格和权利问题，如果在座各位，你本人，你的企业，或者是社会上每个机构都能放贷，那么中国的社会，中国的经济社会，中国的金融社会就变成一个什么样的现象呢？叫金融社会化。有些金融家，已经提出了这种概念，中国需要金融社会化，如果我们的放贷人条例得以推行得以实施的话，我们面临的就是一个金融社会化，如果是金融社会化，到处都是放贷人。那么我们的个人，个体工商户小业主，小微公司小微企业在借款难不难？我认为不难，因为完全是由市场来支配，市场来调节，这种情况下，用市场支配的行为是一个公平，是一个公平充分竞争的市场，我想目前我们中小企业所面临的这种难的问题，这种瓶颈就会得以解决。但是需要说明的是大家都清楚，中国的情况是复杂的，一部法律，刚刚汪总讲到，我们需要修改破产法，我们需要民间借贷法，我们需要很多很多法律。

　　我本人参加过很多法律的起草、讨论、修改，大家不知道一部法律的出台，受到社会的部门的，条块的，板块的，各个因素的影响，各个因素的影响，有些主管部门，有些单位，为了体现法律中的各部门的自己本位部门的利益，去演讲，去游说，去影响立法机构，这种情况下是很普遍的。当然在国外也是这种情况。我刚才说的，在中国，我们现在要想期待着通过一个我们理想化的法律，来推动目前的金融改革，金融的创新的这种浪潮，目前看来不太现实，起码今天不太现实。反过来讲，正是因为中国的法律下的法规、规章和政策，具有目前的特色，在座的各位，特别是致力于金融产业与金融有关的这种领域的我们的企业，才有足够的创新空间，假如，大家的企业在美国、在日本、在香港，你的创新的空间在哪儿？我想会很小。因为它的法律很完备，正是因为我们现在法律的种种缺失，或者是法律的矛盾之处，比比皆是，这种情况下我们才有自己耍的空间。

　　刚才，我们目前的放贷人，我们江川金融定位的放贷人是四类，这是我们公司的主业我们的服务对象。

　　第二，是我今天要跟大家说的，贷款外包模式。江川金融如何为放贷人提供服务呢？就是银行，我们先说银行，主流的金融机构，现在很多银行，大银行，想做小微贷款，能不能做？做不了，为什么呢？刚才中银富登潘总讲到了，做小微需要到客户家里去，到客户的门店去，到工厂，到他的车间去，到他所有的营业地点去，去考量他所有的细节，采集他所有的数据，然后才可以把有关的资料，有关的信息反馈到后台做出合理的正确的批判，是否或者如何给他贷款。正是因此如此，大银行特别是一些人手缺失的银行做不了。

　　当然，目前我们站在市场的最前沿，我们感觉到的是什么？我们感觉到的是现在即便是大银行也十分迫切地要求跟我们这类的机构来对接。以实现它放贷于小微企业个体工商户的这种考核的目标，实现它的这种理想。因为总行支行在考核它的负责人的时候，对他的小微贷款是有考核的，前两年这种内部的考核，或者是官方的考核，仅仅停留在一个层面，一个表面的层面，但是，去年，特别是今年开始，大银行，有点急，着急在什么地方呢？我举一个例子，十年前，我在帮大银行，在做贷款的时候，即便是中国最牛的央企，要申请银行贷款也是乙方，银行说价格是多少，上浮10%。条件是这抵押那抵押再加上所有的股东担保等等，点菜式的信用结构，点菜式的，我说这样就这样，所以我作为银行的律师我很舒服，我说这个结构就是这样设计，央企的财务总监就要跟我商量说：刘律师，是不是可以考虑一下把我们的办公大楼减出来？我说：不行。他就必须抵押。为什么呢？因为它是一个完全甲方的市场。

　　后来，有了股市的繁荣，后来，有了国家发改委，计委，国家发改委的企业债的繁荣，国家发改委管企业债的发行，现在对民企的企业债的发行也在进一步的放开，有很多的民企在发改委的备案下，核准下发行了企业债，这是一块。

　　另外一块，就是中央人民银行，我们的央行，有一个银行间交易商协会，这个协会负责什么？它负责是企业的中期票据，企业的短期融资券，这种产品的发行。中期票据是一年到五年，短期融资券是一年到三年，这种产品发行，像一般的央企如果它的信用评级是在AA，它发行的利率，低的时候3，年利率3%。高的时候4.5%，或者是5。但是一般情况下，央企不会高过银行的基准利率。这种情况下，你说这些央企他们还首选银行贷款吗？不会的，他们首先去人民银行主管的交易商协会，去发中期票据，中票、发短期融资券，象国家电网[微博]，象中国神华，中国神华最大的煤炭企业，国家电网发中票的时候发多少？一次发500亿的它是备案制，我今年上半年备案两百亿发出去，下半年再备案两百亿再发出去，还银行贷款，银行贷款利率是6%，当前是5.4%，比它的三点多，国家电网发中票和企业债利率是3点多，低多少？低了很多。这种情况下，越来越多的这种冲击力给了一些主流的商业银行。现在，这些央企，它要需要银行贷款的时候，需要一百亿需要两百亿的银行贷款时会怎么招？会招标，我国家电网需要一百亿的贷款，你的价格最低谁的条件优惠我给谁，十年前是银行点菜，现在是大企业点菜。

　　另外，今年，中国证监会刚开了一个新的平台，就是中小企业可以发结合债，这种产品又是对银行的一种冲击，这种情况下，刚才说了国家发改委、中国证监会，人民银行，这些新的金融产品的诞生，直接冲击了商业银行，大的商业银行，它再想去很牛的央企按照甲方的身份去推动贷款很难很难。或者说它已经变成了彻底的乙方，这种情况下，大银行做什么呢？我前天到北京来的时候，一家总行的中小企业部门，跟我约，说：我们去拜访江川金融，我们合作，我们要推小微贷款。我说我有点不相信，你们推小额贷款怎么推？首先你们观念要更新，他说是，我们彻底变了，总行的董事长要求我本月本身要拿出一个可行的方案。说明什么？主流银行对中小企业的贷款，已经不仅仅是停留在口头上，他们已经在实施，即便是主流银行，都在推小微贷款，推中小企业贷款，中小银行干什么呢？就是刚刚中银富登潘总说的一样，要下基层，所以可以给大家传递一种信息。

　　基于目前的这种银行千军万马要做中小企业贷款这种局面即将到来，中国的金融改革的春天马上就要来到。

　　尽管现在，温州的这种金改好象已经原地踏步，或者回到原点，但是大家要有信心，金融改革在中国有自己的特色，它要一步一步的或者是在原地踏步很长时间，才会有可能迈出坚实的步伐，大家需要耐心，我们等待的同时需要做什么？

　　我们要做的就是我们公司的主业，一个是全流程的外包，一家银行一家机构，他说我就有钱，我不会放款我也不懂风险控制，你跟我们签协议，我们从所有的贷款的营销贷款的评审所有的环节全帮银行干，出了坏账我们可以承担，这就是全流程外包，如果说我们选择一点是贷款的调查或者是贷款的评审，我们就可以就某一点进行合作。另外一点，我们为放贷人服务的另外一个内容是风险可以约定，假如你有一个亿的资金，要求江川金融给你做放贷服务，你要不要我们承担责任？如果你要我们承担责任我们定价，我说的定价是终端的定价，我对外放年息12、15你不要管，我自己有一个风险控制的标准，如果不要我们承担责任我们的收费是一个固定的价格，你来定，如果是资金的这种终端的价格，是年利率的15%，我们收5%，另外10%就是放贷人的，这个是可以充分协商的。

　　再一个问题就是我们说半天贷款外包，贷款外包在中国合规吗？我用的词是合规，不是合法。为什么不用合法呢？因为它的意义已经暗含在里边，当然是合法的，我在主持江川金融的工作，我又是一个老律师，所以我们做的所有的事情都是合法的。第二点合规，什么是规？规就是规章，各个部委，委办局制定的规范性文件叫规章，那么管主流银行的，管金融机构的部门是银监会，我们看银监会的规定，银监会在2010年的时候，有一个银行业金融机构外包风险管理指引，商业银行可以把你的活包出去。外包是指：银行业金融机构将原来由自身负责处理的某些业务委托给其他人来处理。

　　银行为什么要外包呢？第一，分散风险，本身这个事情他可以自己做，自己做了出了错怎么办？自己担着，如果包出去以后出了问题可以通过合同约定，把这种责任把这种后果转嫁给我们这样的机构。这就是他的好处。

　　一句话，我们公司江川金融是目前国家批准在全国唯一的金融服务股份有限公司，到目前为止是唯一的，我们也是08年金融改革的实验性的机构，到目前为止是一个唯一性机构。除了贷款外包我们还做贷款机构的托管，如果大家有小贷公司，有村镇银行有其他的放贷机构，可以把整个的机构托管给我们，我们替你去管理去运营。

　　目前，我们在全国十几个省份有二十多家分支支行，2018年前后我们要实现全国100家左右的营业网络。

　　另外，大家有任何问题欢迎会下来讨论，有兴趣也欢迎大家登录我们的网站去交流，谢谢！