“第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为高盛(亚洲)直接投资部首席运营官柳青。(图片来源：新浪财经)

　　新浪财经讯 “第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为高盛(亚洲)直接投资部首席运营官柳青。

　　以下为演讲实录：

　　柳青：谢谢大家！因为不好意思，我今天也是没有准备演讲稿，我以为也是随意的论坛的形式，主要跟大家分享一下我们在中国做投资的经验，首先感谢主办方今天请我们过来跟大家交流，今天底下有很多老朋友，对我们来说也是一场聚会。

　　我是柳青，2002年加入高盛，一直做私募股权的业务，我们是直接投资部，是高盛的私募股权平台，1980年开始高盛算是华尔街最早做私募股权投资的金融机构，在全球1千亿美金左右，从规模来讲也是算最大之一。中国是1992年来了，来的也算是最早的国际金融机构之一，而且也做了一些比较经典的案例，比如说92、93年投的第二家公司就是平安保险，那个时候我同事跟我讲，投马总的时候，马总还以身作则，骑着自行车卖保单，可以想象一下大家创业的豪情挺让人向往的。

　　后来我们投了一系列的公司，比如说在98年的时候，我们当时遇到了一个老师，这个老师有很好的业务模式我们给了他500万美金，他就成为新经济举手投足的人物就是马云[微博]，还有他的阿里巴巴[微博]，比如说上海这边的分众传媒[微博]还有迈瑞医疗等等投资教育，我们做的行业还是比较多元，一直都是做美元的投资，都是中国公司我是拿美元去投，相当于换汇进来，在中国二十年深耕细作，从高盛角度加大了投资的力度，去年9月份，高盛第一次推人民币基金，纯人民币是30亿人民币，规模不大，对我们来说是一个战略上的意义，因为这是一个承诺来了一个市场开始推一个新的基金，高盛这样的公司不是打一枪换一个地方，我要做一直做下去，这是形式上的一个基金。

　　大家知道大行的主席都是在香港或者是东京住，我们高盛的主席为了表示对中国的力度，自己搬到金融街上来住，我们天天可以看到他，他是高盛全球第二把手，非常高的一个位置。

　　这是我们现在的主要状况。今天谈的是核心竞争力，大家都要汇报一下自己公司的特色，我这边肯定也不例外，有一些个人的体会想跟各位分享一下，第一个我自己的感觉，中国的市场还是足够大的，我觉得现在还是谈的合作，而不是谈的竞争的时候，因为我觉得真的做PE做多年的人有一些体会，这个项目不能靠抢来的，还是靠自己创造这个项目。尤其是你看现在PE比较活跃的领域，医疗、消费、高端制造业，金融服务业，这些都是对中国经济转型有非常正面积极作用的一些行业。所以PE其实是能够起到一个非常积极作用，就看我们怎么做了。

　　我自己感觉大家还是团结一切可以团结力量，现在在中国做PE还是赶上的一个比较好的时候，哪有以前欧洲有一个很好的品牌让你去这么便宜买，以前是不可想象的，但今天都在眼前，今天大家如果团结在一起，一起做这个事情，怎么想着做大，反而是我们行业的人来思考的问题。我们高盛是做PE的，我们跟VC的合作非常多，比如说君联资本的李总在下面，我们和君联经常一起看项目，他们投了前几轮我们看后期，我们跟红业、鼎辉一起合作，我们一起帮助中国的重工企业到意大利收购了欧洲最大的重工企业，这是一件非常好的事情，这个项目的本身的好坏不知道，起码说明了一个怎么做PE的一个趋势，我觉得还是要找自己的特色。所以我们的心态，第一点是要找朋友，谁是你的朋友，先找好朋友。

　　第二个体会是找伙伴，现在拿了钱去找人自称投资人很不招人待见，谁都有钱，我凭什么用你的钱，不是说现在有一个机会大家一起投，而是跟人战略，比如说当年的，因为每个企业都有自己的核心的竞争力，比如说业务模式上我们04年投的分众传媒，跟那个公司签了一大堆的大楼，在电梯间卖广告，我们投迈瑞是做医疗器械是非常好的产品，归根到底还是要看江南春[微博]，看徐行，还是看这些人的，你要竞争的话，我在人上非常有进取心，我们看到一个人是能够做大事，有愿景的人我们会跟一路，我会跟他做好朋友，让他了解我，因为一般人见到投资人都会有防御心理，我跟他们讲，我们一起做愿景做战略，帮你想下一步怎么走，这也是企业家非常爱听的话，同时我必须要保护我的品牌，如果我很短视，你在中国就不可能往下做，也就没有人跟你愿意合作了，这也是我们对自己的要求。

　　说回来说我们的核心价值观或者竞争力，全球平台、本土团队，专注增值、事业长远，我们是一家140年的公司，世界500强也好或者是中小型的家族企业都是我们非常好的合作伙伴和客户，我们的业务可能大家比较熟的是投资银行部，还有交易部，资产管理部，我们这样的投资部，这也使得我们有先天的优势，我们可能找机会或者是合作对象增值的时候，机会比较多，我前一段时间跟着一个南方的消费领域的公司，他已经做的很好了，他的想法就是想在欧洲收一家品牌，收一个便宜一点的品牌，我们去帮他在欧洲捋了一遍，特别幸运他的产业里面都是家族企业，而且都是一七几几年，一八几几年就有的企业，很多都是老头老太太经营，牌子非常小，规模不大，我们捋了一遍，找了两家去南方见这个老板，两边谈的非常高兴，现在在说有什么继续的机会，这个谈的高兴得基础是得相信这个中间的介绍人，虽说我们是挣顾问费，但我们还要投钱，还要植入管理和植入很多方面的东西。这是我们一个比较大的特色。

　　第二个是本土团队，这点特别要讲，因为有的老板特别爱问的就是团队的问题，PE轻资产，就是人，我们的亚洲团队非常小，20个人，十个在北京，十个在香港，每个人都有六七年的投资经验，中层以上十年，团队最大的价值，这是一个磨合非常久的团队，做事的默契度很高，也是市场上猎头找的对象之一，因为我们团队非常团结，大家在一起经历过很多经济周期，至少经历过一两个经济周期，也是见过事情的，而且熟悉PE的人都知道，这个行业的工作压力非常大，强度很大，我们PE是要做很多拖地板的活，我们一年要大概看500个公司，这里面要做模型，工作量很大，所以我们团队确实是经过考验历练的，在市场上小有名气，我们找的公司，高盛直投尽调过的公司就像是医学会给你盖了一个戳，好象是有品质的保证，在竞争真的非常激烈的情况下，我们做完尽调，突然一个英雄我什么都不做了，加价20%，来找项目，这种也见到过，但不是常态，我们在团队的做法上非常结合本土特色，但是引进的是一个国际的标准。

　　第三个我们最大的特点就是增值上，增值上，都还是举例子，因为我们最大的特色还是网络和品牌，我们非常喜欢医药领域，非常非常喜欢，在中国的医药企业，有自己好药的不多，美国因为有很多很好的药，但是需要借助别的力量，我们就把它引到中国来，我们帮你卖，这在中国也是非常难得找到这么好的药，因为你要做原创药非常非常难。这是非常好的机会，基本上在中国我们投的医药厂愿意跟我们谈的最重要的原因，每个人都往三五年之后铺路，你普药卖的再好将来还会遇到瓶颈，美国人也讲人脉资源，也要找对关系，我们投行部是欧美里面非常强的，里面的高管他们在医药领域里面的根很深，他们知道找什么样的人有兴趣来中国，这也是我们比较大的优势。还有我们投了吉利汽车[微博]，我们进去去捋销售市场，这些当然都是我们本职工作，但都是我们帮企业带来增值的事情，比如说我们找了前美国最大的保险公司CEO做顾问，这些都是很好理解的一些做增值的地方。

　　最后我们也是事业长远的一家公司，92年开始我们投了五六十间公司，平均四年到五年，基本上五年左右，平安保险十二年，这个团队也算是经历过很多的事情，还是有自己的一些想法，对市场有客观的判断，我们逆商值比较多，经历过波谷，知道怎么跟企业一起过冬。

　　刚刚分享了我们核心的价值观，这个行业还是真的大家一起团结一起怎么做大，拼价格肯定是一个必经阶段，但绝对不是常态，现在的阶段正好是PE市场遇到非常好的机会的时候，希望大家为中国的经济贡献力量，希望为中国的经济转型贡献力量，祝大会成功！谢谢！