首届“中国海外投资年会”于2011年11月15日-16日在香港举行。上图为中国华融资产管理公司总裁赖小民。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 首届“中国海外投资年会”于2011年11月15日-16日在香港举行。上图为中国华融资产管理公司总裁赖小民。

　　以下为演讲实录：

　　赖小民：谢谢主持人，尊敬的各位朋友、各位嘉宾大家下午好！非常高兴今天有机会来参加这次海外投资年会，同时就这么一个非常有意思的话题与大家开展一些讨论与交流。我是中国华融资产管理公司总裁赖小民，中国华融资产管理公司是我们国家大型的非银行金融机构，旗下有华融证券、湘江银行、华融信托、华融期货、华融股权投资基金，还有华融地产、还与德国成立了融德资产管理公司，我们以不良资产处置为主，而且银行、证券、信托、租赁都涵盖在内，除了保险以外，所有的金融机构的牌照都囊括了，所以我们可以为企业、市场、政府提供一揽子的融资服务。

　　我觉得这次年会非常有意思，在当前召开这个年会意义深远，针对性很强，中国的对外投资这些年方兴未艾，我觉得中国的海外投资总的来说是喜忧参半，刚才主持人说我们这次会议主要探讨两个问题，第一是融资难在什么地方，第二是怎么解决这个问题，也就是说钱从哪儿来。我就这些问题发表简单的观点和看法。

　　中国对外投资的难点确实很多，总的一个感觉，中国对进军海外市场是喜忧参半的。喜的是中国政府以及企业越来越意识到增加海外投资、加大拓展国际市场对中国企业核心竞争力的提高，对中国转变经济增长方式、落实科学发展观，特别是增强中国企业的核心竞争力意义重大。忧的是面对当前复杂多变的国际国内金融形势，我们对海外投资的困惑越来越多，困难越来越大，挑战也越来越多，而且压力越来越大，在喜忧参半的过程中，我觉得忧远远大于喜。

　　我认为中国对海外投资有这么几个方面很值得我们认真关注，令人担忧，或者是需要认真解决的问题。担忧之一是我们对海外投资缺乏整体的规划和战略，或者说缺乏引导性的战略。担忧之二是缺乏一个庞大的、有效的支持海外投资的金融服务体系。刚才马蔚华行长讲到了，我们的企业走出去，核心竞争力可以提高，中国的金融业更加需要对外开放、加大创新。大家知道，我们从1997年到2007年这短短的10年时间，从金融这个范畴来看，我们经历了两次大的金融危机，一次是1997年的亚洲金融危机，那次金融危机摧毁了亚太金融体系，使得亚洲“四小龙”销声匿迹，很少再提了。当时的“四小龙”的确为亚太经济发展做了很多的贡献，但是这场金融危机使得亚太的金融体系遭到重创，“四小龙”的经济遭到损伤，而且销声匿迹。但是额这场金融危机引发了中国政府的高度重视，引发了中国政府下大力气整顿金融市场。1997年发行2700亿的国债，注资四大国有银行。我们搞了几十年，银行没有资本金，大家都知道资本金对于银行的重要性。我们的资本金虽然不足，但是大家还是相信，我们就靠两个，第一个靠共产党的正确领导，第二靠国家的信誉，所以尽管这些银行没有资本金，而且利润也没有，但是大家还是相信这四大银行，垄断了80%以上的资产。当时国家财政很困难，就发债注资到四大银行。接着就是注资成立包括华融在内的四大资产管理公司，剥离14000亿的不良资产，紧接着国家又动用600亿的外汇储备，注资中国银行、工商银行、建设银行，后来又对农业银行进行了财务重组，四大银行现在已经上市了。从1997年到2007年，我算了一笔账，从1997年亚洲金融危机到2007年美国次贷危机引发的全球金融海啸，带来更大范围的金融危机，这10年时间，中央政府为了整顿银行业用了3.4万亿的资金。所以到了2008年，美国提出用7800亿美元救市，中国动用4万亿来救市，这些举措，中国在10年前就开始干了，做了这些功课，才使得中国的银行业在2007年这场更大的金融危机到来时，全球经济不好，唯独中国经济持续发展，这就得益于中国政府高度重视金融。在那时候，我们支持海外的投资几乎不可能，所以融资难，这是有历史原因的。担忧之三是金融创新不足。比如对海外投资支持，如何帮助海外投资企业规避一些风险，避险工具的创新能力不足，不能适应满足中国企业海外投资的一些避险要求。担忧之四是金融人才缺乏，包括海外投资的一些企业也比较缺乏。海外投资的金融机构也比较少，中国的金融业的开放度不高，对外投资的主要是几大银行，这些银行虽然在国外也有分支机构，包括招商银行在国外也有分行，但是这些银行在海外的投资加起来，份额也是非常少的，能养活他们就不错了，还要支持企业投资就显得勉为其难，这都为我们的企业“走出去”带来了很大的压力。

　　目前中国政府非常重视对海外的投资，目前我们对外投资主要是央企，占了63%以上，民营企业非常少，到2010年，我们对海外的投资是3172亿美元，有超过12000家的企业和公司在全球177个国家和地区进行投资，成了了1.3万家以上的分支机构和公司，1.3万家的海外机构和5000万家大大小小的央企、国企、民企相比又是杯水车薪了。我们的对外投资方面，真正做得比较好的不多，投资并购的成功案例很少，还没有形成主打的市场。面对这些问题，一方面我们看到好的现象，有喜的方面，中央政府也采取了很多的举措，包括李克强副总理8月份到香港提出，要求内地和香港的企业联合加快“走出去”的步伐，而且胡锦涛总书记也指出，我们要像引进来一样帮助企业走出去，这是大势所趋。中国经济已经融入世界了，在经济全球化的背景下，中国企业不能独善其身，一定要“走出去”，所以在这个大的背景下，我们来探讨这个问题非常有意思。但是面对刚才讲的那些问题，我们应该怎么办？

　　我认为：第一，中国政府要坚持构建政府引导、企业主导、市场运作的服务体系，在更宽广的领域支持中国企业“走出去”战略。比如，政府可以进一步开放一些对外投资企业的审核要求，再比如，可以进一步制定、完善对外投资企业的政策，包括提供更多的政策性的贷款、政策性的金融服务，包括在规模上、卖方信贷的优惠等方面，我觉得政府在这些方面一定要支持。我记得多年前我在央行当处长的时候，那时候支持外企走进来，我们出台了很多的配套政策，比如说买方信贷、卖方信贷、银行融资等等，我们“走出去”仅靠我们单方面是不够的，所以政府还要加大配套。第二是金融机构还要加大力度，比如说金融的开放力度要加大，现在我们的企业“走出去”，走到当地主要靠自己的资本金，我们国内的企业“走出去”很难获得所在国的借贷，他们走到那些地方就是非常困难的。还有一个是要加大创新，多设计一些避险工具来帮助我们的企业，还有一个就是可以进行产融结合，把银行、证券、信托、租赁、期货、PE、股权投资基金等等方式结合起来，金融融资需要打组合拳。再有就是利用香港这个国际金融中心、贸易中心、航运中心、结算中心，我们现在的对外投资是65%以上通过香港直接投资，或者是通过香港转投资出去的。在这个方面，我们要探索讨论，在中国企业对外投资喜忧参半的情况下，而且忧大于喜的情况下，我们要出台更多的政策，这样不仅使中国成为最大的商品出口国，我们也要逐步成为资本的出口国。