由金融时报社主办的“2011下半年经济形势分析和展望座谈会”于2011年7月7日在北京举行。图为中国社会科学院农村发展研究所研究员杜晓山演讲。

　　由金融时报社主办的“2011下半年经济形势分析和展望座谈会”于2011年7月7日在北京举行。新浪财经全程报道本次会议。图为中国社会科学院农村发展研究所研究员杜晓山演讲。

　　杜晓山：小企业融资难是一个世界性的难题，我国小企业融资难一直以来被认为是慢性病，而在当前我国货币政策收紧的背景下有了急性发作的倾向。有人将此称为“三荒二高”(用工荒、融资荒、用电荒、成本高、税费高)。经济增速放缓，小企业经济状况进一步恶化，从而造成不良率的上升，这就会导致银行减少对其的贷款，小企业就会面临资金链短缺和生产难以为继，又进一步造成经济的下滑和恶化，形成了一个恶性循环。

　　一、微小和小企业融资难是经济社会发展的瓶颈之一

　　中国企业的99.6-9%是中小企业，约430万户(巴曙松(微博 专栏)说970万户)；个体经营者数量仅经过注册登记的3900万，加上未注册的超过1亿。中小企业创造的GDP、进出口额、税收分别占全国的60%、68%和50%以上，提供了75-80%的城镇就业岗位，完成了66%的发明专利，82%以上的新产品开发。其重要性毋庸置疑。

　　中小企业的贷款占比仅为约20-25%，而微小企业占全部银行贷款的比重微不足道。据《中国经济周刊》记者王红茹，现在，大银行对中小企业的贷款额度是10%，小银行是20%。目前比较有代表性的江浙中小企业贷款满足率不足30%。据世界银行专家估计，中国微贷款潜在客户至少在1亿以上。微贷款按户均贷款5万元测算，市场容量在50000亿元以上。

　　微小和小企业融资难带来的社会问题阻碍了微小和小企业发展；削弱了金融业结构多样性；引发社会、经济的不平衡；不利于和谐社会的构建。

　　二、 什么原因造成小企业融资难

　　从认识层面看，目前多数大中型商业银行认为小企业的资产和经营质量不高、无信用记录，对其贷款成本高、收益小、风险大且劳累辛苦，因而在主观上更倾向于支持大中型企业。

　　从体制机制层面看，小企业融资难的原因还在于银行机构不合理、金融资源的供给与小企业的需求之间存在诸多矛盾。这主要体现在四个方面：一是目前我国银行贷款的企业覆盖率明显偏低。据测算，规模以上企业覆盖率不足30%，规模或限额以下企业不足5%，同发达国家54%的水平相比，我国金融资源供给明显偏少。

　　二是金融资源结构与小企业数量结构不相匹配。我国大、中型企业分别占全国企业总数的近0.1%和1%，其余99%为小企业，呈“金字塔形”分布。而我国金融资源的65%掌握在工、农、中、建、交、邮等大商业银行和中信，光大、华夏、民生等大型股份制商业银行手中，其他金融机构掌握的金融资源约35%，呈“倒金字塔形”分布。中小型金融机构掌握的资源总量过少，已成为小企业融资难的重要原因之一。

　　三是数量有限的中小银行与巨大的小企业需求不相匹配。大银行主要服务大中型企业、小银行服务小企业，是金融市场的普遍现象或一般规律。我国95%以上的小微企业得不到正规的融资支持，与中小银行数量不足有直接关系。美、日、韩等发达及新兴国家在发展中也曾遇到过小企业融资难问题，它们基本上是通过大力发展中小银行来缓解这个问题的。而在我国，目前城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行以及村镇银行(不含农信社)等新型农村金融机构仅有400多家，算上农信社也不过3000家，远远不能满足小企业发展的需要。

　　四是大银行虽然运行规范，且在多年服务大中型企业的实践中形成了严格的贷款程序和标准，但这些程序和标准同小企业资金需求的“快、灵、散”特征不相适应，而且小企业抵押担保不足。特别是由于信息不对称，数量庞大的小企业的生产经营信息很难准确地反映到银行的信息识别系统中，从而造成银行对小企业“慎贷”的现象。当然近年来，大银行服务小企业的努力，也取得了明显成绩。

　　三、 怎样解决小企业融资难

　　1、提高认识，转变观念。

　　事实上，小企业不仅在拉动经济增长，扩大城乡就业、增加国家税收等方面发挥着重要作用，而且相当多企业的资产质量、经营效益、市场信誉并不差，因此应区别对待。如2009年1月至8月，规模以上私营工业企业增加值同比增长17.4%，而全国仅增长了8.1%；规模以上私营工业企业利润同比增长6.6%，而全国则下降了10.6%。

　　解决微小和小企业融资难的问题不仅对于政府和微小和小企业有益，更对金融机构具有革命性的意义，将会对各方带来巨大的社会经济利益。这有助于实现“普惠制金融”：普遍惠及和包容弱势地区、弱势产业、弱势群体的金融服务；有利于促进中国金融体系的完善；有利于中国小企业的成长和创新。

　　2、政府、企业和金融机构要根据市场经济规律，重构中小企业融资供给、支撑和保障体系。

　　政府和监管当局要成为市场公平的维护者。小企业目前在市场竞争中，在制度安排、政策支持等方面还存在一些歧视，应实行平等的国民待遇：一是维护中小企业权益，尊重其合理诉求；二是加大财政支持力度，例如减免税费和风险补偿制度；三是信用系统的建立和完善；四是建立信用担保制度；五是搭建好资本市场平台，设立产业引导基金、风险基金、创业基金等，引导企业结构调整，技术升级等推动发展。相关监管当局从货币政策和监管政策等方面也应体现差异化，解决结构性问题。当前，“总量控制、结构调整”可能比较适宜。例如银监会近期出台的改进小企业金融服务的“十条”。

　　近期工信部等四部门公布了新制定的《中小企业划型标准规定》，首次增加了微型企业标准，这样有利于分类指导，增加政策的针对性和有效性。由于企业类型划分标准不清，无法区别对待，小企业往往无法得到国家融资政策的有效支持，存在“中型企业搭小企业便车”的现象。可以预料，政府将会区别情况，加大对小型和微型企业的政策扶持力度。

　　企业要成为市场竞争的合格者，自身要强身健体。从小企业自身的角度应该提升企业自身的素质，想要得到资金发展壮大，就必须要遵守一个相对比较规范的制度和规则来运行。一是增强诚信观念；二是重视技术创新和产品改进，适应市场变化能力和发展后劲；三是健全财务制度和提高管理水平，提高财务信息的透明度和可信度。

　　金融机构要成为市场繁荣的推动者，就要改变观念，提高创新意识和社会责任感。一是创新信贷产品和制度；二是设立微小和小企业专门信贷机构或部门，进行单独考核和管理；三是健全相应的激励约束机制。四是拓宽除银行信贷外的融资渠道。例如风险投资和私募股权投资，产业投资基金，集中性中小企业债券，发型股票等，还要加快民间借贷立法，规范和引导民间资金进入融资市场。

　　四、推动金融体制机制创新，特别是大力发展中小银行。

　　1、发展中小银行和其他金融机构的作用

　　发展中小银行和其他金融机构，不仅可以有效集中社会资本、民间资本，充分发挥“草根金融”服务“草根经济”的重要作用，而且有利于解决信贷双方信息不对称的问题。例如，美国拥有大量的社区银行，它们在目标市场方面主要服务于周边中小企业、个体工商户和家庭。再如，美国的硅谷银行熟知区域内科技型企业的经营状况、发展前景，因而能够有效避免传统商业银行过于强调安全性、盈利性的弊端，较好地满足科技型企业在技术研发和成长阶段的资金需求。

　　发展中小银行和其他金融机构还有利于促进民间金融发展。在我国，民间金融随着民营经济的发展而日趋活跃。规范和引导民间金融健康发展，切实释放民间资本的活力，发展中小银行和其他金融机构将是重要的渠道和出口。

　　2、银行面对中小企业设立专门机构和团队及建立六项机制：

　　金融机构通过金融创新、改进服务加大了中小企业融资的可获得性。针对小企业及微小企业的信贷是一种特殊的管理体制机制和贷款技术。如包商行、台商行、哈行等经验。银监会推出的六项机制是有针对性和普遍性的。(六项机制是：利率的风险定价机制；独立核算机制；高效的贷款审批机制；激励约束机制；专业化人员培训机制；违约信息通报机制。 )

　　目前，发展中小银行和其他金融机构的着力点可以考虑以下措施：

　　一是鼓励支持大中型银行进行金融创新和设立中小企业专营机构，开展小企业信贷业务。

　　二是大力发展城市商业银行；不断规范改革和发展农信社(包括农商行、农合行)等农村金融机构。

　　三是重点发展社区银行、科技银行、村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等区域性、行业性小型金融机构，不断提高小型金融机构的覆盖率。

　　四是拓宽除信贷外的直接融资渠道。例如风险投资和私募股权投资，产业投资基金，集中性中小企业债券，发行股票等，还要加快民间借贷立法，规范和引导民间资金进入融资市场。