由金融时报社主办的“2011下半年经济形势分析和展望座谈会”于2011年7月7日在北京举行。图为银监会主席助理阎庆民演讲。

　　由金融时报社主办的“2011下半年经济形势分析和展望座谈会”于2011年7月7日在北京举行。新浪财经全程报道本次会议。图为银监会主席助理阎庆民演讲。

　　阎庆民：当前我国经济总体态势良好，经济金融运行正向宏观调控预定方向发展，但国内外形势仍极为复杂，危机的冲击尚未完全消退，新的风险已然出现。作为银行业监管者，需要增强忧患意识、责任意识、风险意识，下面我主要介绍四个方面的情况：

　　一、当前国内外红宏观经济形势仍然极为复杂

　　(一)国际形势

　　从国际看，经济金融的复杂性、脆弱性继续加深。一系美国呈现三高、三低。失业率偏高(再次回升至9.1%，通胀率走高(同比增幅创去年10月以来的新高)，负债率过高(国债占GDP比重已逼近100%。同时，消费增长低速(今年前5个月实际消费折年率仅增长1%，房地产市场低迷(依然延续“价量齐跌”态势)，经济增长低预期(美联储已将2011年GDP增长率从4月份预测值的3.1%-3.3调低为2.7%-2.9%)。

　　二是欧债危机深陷双重矛盾。第一，低紧缩意愿与高还债需求的矛盾。比如市场关于希腊债务违约的担忧有增无减。第二，缓解通胀与摆脱危机的矛盾。6月底欧元区通胀率达2.7%，已连续7个月高于2%的警戒线，加息预期强烈，但加息又可能让深陷主权债务危机的欧元区成员国处境更加艰难。

　　三是日本三大灾害出现两大损失：第一，直接损失大(预计直接经济损失约占日本GDP的5%)。第二，潜在损失亦大(旅游业受重创，电子、电器和汽车等重要行业生产中断，给全球经济复苏蒙上阴影)。

　　此外，新兴市场国家面临的通胀压力不断加大，已频繁采取加息、提高准备金率等政策，与部分发达经济体之间的政策协调难度进一步加大。

　　(二)国内形势

　　从国内看，我国今年开局良好，经济继续保持了稳健的增长，总体价格水平也处在一个可控区间，但面临三个走软：一是消费需求出现走软。一季度，社会小否品零售总额同比增长16.3%，比2010年全年低2个百分点；汽车消费增速同比回落25.6个百分点，新的消费增长点短期难以形成。

　　二是投资增长走软。房地产去泡沫化背景下，今年1-5月房地产投资增速同比下降3.6个百分点，产业转型升级出现投资新热点需要一个较场的过程。

　　三是出趋势走软。国际经济复苏缓慢，外需增长乏力。同时，受人民币升值、原材料和人力成本上升影响，出口行业平均利润率持续下降，出口意愿减弱。6月份新出口订单指数已经回落。

　　(三)政策建议

　　应对当前挑战，急需三个进一步，即进一步强化、进一步创新、进一步重视。

　　一是进一步强化积极的财政政策。缓解我国经济结构性矛盾，积极的财政政策至关重要。第一，要加大对关键领域和薄弱环节的财政税收支持力度，同时要注意充分发挥财政政策的杠杆作用，引导社会资源优化配置。第二，要按照财力与事权相匹配的要求，不断完善和改革中央、地方财政制度，强化地方财政的风险预警和约束问责(适度负债)。

　　二是进一步创新货币政策工具。近期，市场对部分货币政策工具已产生了“抗药性”；特别是调控信贷供给数量类工具，随着银行信贷在社会融资总量中比重下降，作用边界已明显缩小，工具创新任务紧迫。第一，要研究货币政策传导机制与作用机理的新变化，稳步推进利率市场化改革。第二，要参照一些国家用无息准备金要求、国外投资所得税或金融交易税等工具，有效管控热钱，防止其大进大出对我造成冲击。

　　三是进一步重视监管政策的效应，这次国际金融危机后，凸现了离不开监管政策发挥协同作用的功效，在美、英、欧元区等是如此，中国也是如此。因此需监管政策及其工具来预判、预调、预警，发挥好逆经济周期审慎监管的作用。

　　二、银行业风险防范任务仍然十分艰巨

　　银监会成立八年多来，始终将防范系统性和区域性风险作为战略任务，积极引领我国银行业改革开放和科学发展，使其从内在机制上发生了脱胎换骨的变化。截至2011年5月，银行业资产总额达100万亿元，商业银行不良贷款率降至1%，拨备覆盖率240%多，拨贷比2.5%，多项指标处于历史最好水平，经营管理水平和盈利能力也大幅提升。在看到辉煌成就的同时，我们也必须保持清醒的头脑，坚持用“显微镜”逆周期审视风险，严守风险底线，确保我国银行业安全稳健运行。

　　(一)要严密防范平台贷款风险

　　做好这件事对有效防范我国财政性风险具有重大历史意义。银监会历来高度重视平台贷款风险防范，早在2005年就对银政“打捆”贷款进行了规范整顿。近年来，坚持严格控制增量，扎实缓释存量，平台贷款风险防范已经取得初步成效。今年下半年，将抓好三个扎实细致，切实做好攻坚工作：第一，在多方协调联动上，做扎实细致的工作。化解平台贷款风险，关键要靠地方政府。银行业金融机构要加强汇报沟通，增进协调配合，最大程度地争取相关各方的理解支持。第二，在推动政策落实上，下扎实细致的功夫。对抵质押担保补足、中长期贷款合同补正，三个办法一个指引全面实施等，必须落实到每一个平台、每一个项目、每一笔贷款。第三，在破解主要矛盾上，进行扎实细致的创新。平台贷款成因复杂、涉及面广，风险防范既压坚定不移，又要慎之又慎，既要坚持原则，又要灵活多变，完善原有平台续建项目的规范工作，严禁用信贷资金支持新平台再上新项目(除保障性住房项目外)，有针对性地创新出符合政策要求、兼顾当地实际的措施，避免冲突、解决矛盾、化解风险。

　　(二)要前瞻防范房地产行业贷款风险

　　近年来，银监会对房地产行业信贷风险进行了有针对性的提前布防，包括及时制定并执行差别化个人房贷政策，以遏制投机性购房需求；严格监管房地产开发贷款，对有闲置土地、改变土地用途和性质、拖延开竣工时间、捂盘惜售等违法违规记录的房地产开发企业，停止新发放贷款和贷款展期。多次开展压力测试等。同时对保障性住房建设贷款，实施了有别于商业性房地产和一般融资平台的监管政策，督促银行业金融机构在风险可控的前提下，加大信贷支持力度。这对降低房地产贷款风险、促进房地产业的健康发展发挥了积极作用。下一步，将主要从防范系统性、区域性风险，加强信贷精细化、科学化管理、及早检测预警和稳妥处置风险等三方面入手，督促银行业落实现有政策不减力，强化风险管理不放松。

　　(三)要科学防范经济结构调整提前暴露的风险

　　由于我国间接融资占比高，经济结构调整、产业结构升级提前暴露的风险，必将在银行业资产负债表上体现出来。对此，银监会一贯高度重视，要求也非常明确。下一步，银行业重点要做好两个准确把握：一是准确把握国家宏观政策。要坚持科学发展观，服从和服务于国民经济大局，按照国家宏观政策要求做好有保有压，着力优化信贷结构，特别要坚持商业可持续原则，毫不动摇地加强小企业、三农等薄弱环节的金融支持。二是准确把握风险底线，在信贷对象、时机和条件的把握上，必须坚持风险可控、成本可算、严防风险把握不当带来负面冲击。

　　此外，部分行业授信集中度过高风险、操作及案件风险、流动性风险等也要高度重视；还要严肃查处违规开展银信合作、理财业务和票据业务规避信贷规模控制和实施监管套利等行为，以及违规揽储等行为。

　　三、支持小企业发展仍然任重道远

　　小企业的生存与发展关系重大。银监会一直在努力缓解小企业融资难问题，包括出台差异化监管正向激励政策，推动建立六项机制，支持建设小企业专营机构，促进完善财政税收支持政策等。今年6月，银监会又出台了十项监管激励措施，进一步鼓励商业银行加强小企业金融服务。在银监会的大力推动下，银行业小企业信贷投放已连续三年实现两个不低于(即增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年)目标，截至3月末小企业贷款余额9.33万亿元，在银行业整体信贷规模增速放缓的大背景下，增速仍比去年同期高3.3个百分点，增量比去年同期多522亿元。

　　当前，小企业融资难再度受到社会关注。究其原因主要有四个方面：宏观调控政策层面，我国经济结构性调整、淘汰落后产能，限制“两量高一剩”等，对小企业加快转变发展方式提出了迫切要；货币政策理性回归，也使得信贷资源更显稀缺。当前小企业融资难问题，其本质是我国经济转变发展方式难题在信贷领域的客观反映。小企业层面，部分小企业缺乏自主创新的产品和技术，市场适应能力不强，风险控制能力不足，经营管理不规范，体制机制不健全，在信贷市场上缺乏核心竞争力。还有一些小企业盲目非理性投资，加剧了资金紧张局面。银行层面，受存款准备金率持续上调或存款增长乏力等因素影响，科学配给信贷资金的难度加大。而部分银行支持小企业的责任意识、服务意识和创新意识不足，也加重了小企业融资困难。外部环境层面，财税政策支持作用发挥不够，资本市场准入门槛较高，风险分担机制和征信体系尚不完善等因素，也制约了小企业对信贷的获取。

　　破解我国小企业融资难问题，是一项复杂的系统工程，需要多方综合努力。银行方面，要加快转变发展方式，深入贯彻落实支持商业银行进一步改进小企业金融服务十项措施。重点满足符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有还款意愿和还款能力、商业可持续的小企业合理融资需求，确保小企业贷款不低于全部贷款平均增速目标实现。同时，要进一步深化银行业体制机制改革，加快推进建设一批定位于小企业发展相适应的小型金融机构。小企业方面，要根据产业发展政策和市场发展趋势，及时调整经营战略，深入推进技术与产品创新，提高经营管理水平，提升核心竞争力和抗风险冲击能力，尽快满足必要的授信条件。宏观调控政策方面，建议考虑在社会融资总量中，单独预留一块规模支持小企业融资。外部环境方面，要加大对小企业金融支持的财税政策优惠力度，建立健全多层次融资担保体系，加强信用体系和信用文化建设，同时科学引导和严格规范民间借贷活动，严厉打击非法集资和高利贷行为，维护良好的社会金融秩序。

　　四，新形势下进一步强化宏观和微观审慎监管的有机结合。

　　坚持与时俱进，是持续提高监管有效性的重要保障。近年来，银监会针对银行体制改革什么、经营环境变化和业务结构发展，积极借鉴国际监管改革的成果，结合我国国情，进行了全面深入的创新，效果十分显著。今年，要以强化宏观和微观审慎监管有机结合为抓手，继续推动提高监管有效性。一方面，要大力加强对系统性风险和区域性风险的检测评估以及对关联性、同质化风险的科学评估，探索建立逆周期监管机制，逐步完善宏观审慎监管框架。另外一方面，要大力推进银行业金融机构优化公司治理，加强内控建设，增强并表管理能力，强化全面风险管理，优化薪酬激励机制，提高透明度，增强单体机构运营的稳健性。