上海市副市长屠光绍(图片来源：新浪财经 李丹妮 摄)

　　新浪财经讯 由《经济学人》主办的“第二届领军者系列峰会”于2011年6月23日在上海举行。上图为上海市副市长屠光绍。

　　以下为演讲实录：

　　屠光绍：谢谢主持人，首先我非常高兴来参加在由经济学人在上海举办的第二届领导者系列峰会，而且今天峰会的主题非常有意义，这就是关于亚太金融的未来，这样的题目是目前非常关注同时又比较大的题目，所以我想我后面的发言者都会对这个题目从不同角度提出他们的见解。所以我想在这个地方从一个比较小的事情，或者最近发生的，看起来大家并没有太关注的事情，我来谈谈关于中国的金融改革发展和上海国际金融中心建设和金融改革发展的影响的问题。这也和中国金融发展和亚太金融格局也是有关系的。

　　我想说什么事情呢？主要想说最近这几天大家可能已经注意到中国的大型商业银行，有的大型商业银行最近提出了他们下一步准备要推进的举措，是什么呢？就是这些大型商业银行提出来要在上海建立他们的第二总部。大家知道中国大型商业机构包括工农中建这样的大型商业银行以及其他大型金融机构他们的总部现在都在北京。为什么在这样的时期，在最近这些大型的金融机构包括大型商业银行已经开始提出来要在上海建立他们的第二总部，我觉得中国有几句成语，比如说见微知著，你可以从一个事情可以看出它后面有很深刻的原因。中国还有一句成语叫做一叶知秋，就是从一片树叶可以看出来秋天来了。我们看从大型银行在上海建立总部我们分析一下背后的原因和动机是什么，它反映了什么问题，它想告诉我们它这样的举动代表什么样的含义。

　　最近比如说中国银行已经提出在上海建立第二总部实施的方案，当然还要等待中央政府管理部门的批准，但是从它的方案可以看到他在上海建立什么样的第二总部呢？就是建立区别于它的信贷业务之外的，面向金融市场业务的第二总部。也就是说它的第二总部要承担非信贷业务之外的其他的金融市场的业务，还有其他金融服务的业务。这是目前从中国银行提出的方案，当然还有其他大型银行有的在准备的方案里面都有一个共同的内容，就是他们要把他们非信贷以外的，面向金融市场以外的业务由第二总部来管理。另外第二总部要放在上海。所以我们围绕这样的内容我们来做一点分析，我想这样的一个第二总部要告诉我们有三个方面的意义，或者有三个方面的背景。

　　第一，商业银行要在上海建立非信贷业务之外的金融市场业务的管理总部或者叫第二总部，第一个是要告诉我们，或者它的信息就是中国的金融市场或者金融改革深化的一个具体体现。中国整个金融体系长期以来是以信贷为主的，到目前为止我们整个融资体系里面还是以银行的信贷为主。但是我们也应该看到随着整个金融的深化，改革的深化，我们的金融格局已经开始发生了一些变化。比如说我们过去是由单一的信贷作为融资的体系开始发展成为由直接融资和间接融资，或者说以信贷为主，但是其直接融资也发展很快的这样一种金融投融资的体系和格局已经逐步在形成。

　　第二，由过去单一的银行主体，因为我们主要以信贷为主，主要由银行为主来提供金融服务，现在已经变成多个投融资主体并存的格局。除了银行以外我们还有其他各类的金融机构在提供金融服务。

　　另外还有一个是我们由过去比较单一的金融工具，比如说信贷为主，现在也出现了多种金融工具。所以在投融资的主体和工具方面我们已经有了长足的进展。也就是说金融市场的健全和完善到目前为止已经取得了相当的进步。当然我们就要问了中国金融分化和金融市场的丰富和健全到底有什么作用呢？我想作用非常大，因为金融市场的深化首先服务我们整个经济的发展和经济结构的调整和多元主体对于金融服务的需求。另外一个方面，这样的一个金融市场的深化和金融发展的格局也会对我们整个金融体系自身的健全和金融体系自身的完善，包括管理体制的完善也会产生积极的作用。

　　同时，金融市场进一步完善和金融市场进一步发展也会为我们下一步金融改革创造非常重要的条件，比如说我们的利率市场化的改革，我们人民币汇率形成机制进一步的深化都会创造非常重要的条件。

　　还有一个金融市场的深化和发展也会为人民币下一步的国际化创造很重要的基础。因为在人民币国际化过程当中大家知道金融市场自身的发展会对一个货币走向国际起到非常重要的支持作用。这个都是我们金融市场的深化，金融市场的发展它要起到的作用。所以我们看到了金融市场的改革深化已经取得了很大的进步。

　　那么，我们觉得金融市场在发展过程中突破了过去的结构，必然要对金融的微观主体要产生影响，也就是说金融机构，特别是商业银行面对金融市场格局的这种变化必然它自身也要做出应对。这个应对本身就是考虑在金融市场发展，非信贷业务的发展过程中作为商业银行自身在它的管理体制方面要有一些变化，这个变化我想最近就体现出来，建立非信贷业务之外的管理总部，就是第二总部。我觉得首先体现了金融市场变化之后，商业银行作为金融市场的参与主体它自身的应对。

　　当然了我们一个方面看到金融市场变化和发展金融市场的深化对于它所带来的一系列变化，包括对商业银行他所带来的挑战和机遇。我们从另外一个方面也要看到我们目前金融市场的深化，金融市场的结构，金融体系的完善依然比较落后。

　　在这里我简单举一点例子。比如说我们虽然已经形成了间接融资和直接融资的格局，但是到2010年为止，我们信贷依然占到70%以上，比如说我拿到的数据大概在75.2%，这是2010年的统计，当然这个统计数据有不同的统计，但是我想信贷依然占到70%左右，这个是比较准确的数据。另外在金融资产结构里面，现在商业银行仍然占到85%，其他的金融资产只占到15%，反过来我们看美国的情况，因为美国金融市场比中国发达得多。比如说美国银行金融资产大概只占到27%，证券占24%，基金占10%，保险占16%，养老金占23%。另外，我想再提供大家一个数据，比如说中国的M2，就是货币供应量，我们目前达到70万亿，美国大概是9万亿美元，换成人民币的话比中国的小。中国的GDP是美国的三分之一，但反过来美国金融资产总量是中国的7倍。我想举这些数字说明什么呢？说明中国金融市场的深化取得了一定的进步，他又产生了积极的意义，另外一个方面它仍然还不足，我们继续要加快金融深化和金融市场的改革。

　　那么作为商业银行在面对金融市场的变化和融资结构、融资体系、融资主体变化的过程当中它所要提出的应对之策就是要加快多元化经营，在管理体制方面做出回应，为下一步应对金融深化创造更深的坚实条件和基础，这是我要说的第一点，就是关于商业银行要在上海设立第二总部他反映的是金融市场发展和金融深化的一个具体体现。

　　这是我想说的第一点，它反映了这样一个现实和发展趋势。

　　第二，商业银行要在上海设立第二总部，非信贷业务之外的金融市场业务的总部在上海设立，实际上也是商业银行加快发展转型的一个必然要求。我们刚才说了他要设立第二总部首先应对了金融市场的变化。从商业银行自身发展来看也是它自身要转型的一个必然要求。我们知道中国的商业银行从80年代初期开始建立中国的商业银行体系，它在它的转型过程中，我们大概分析一下，今天银行界的朋友很多，包括等会儿廖岷也要谈。大概有这样一个估计，从80年代我们建立我们商业银行体系，改革开放之后，90年代开始，大概是商业银行是商业银行探讨业务转型，就是多元化经营的时期。商业银行除了主要靠信贷业务以外，但是从90年代开始在它的业务多元化经营方面已经迈出了步伐，那个时候无论是业务种类还是规模占的比重非常小，这是90年代叫做业务的扩展和转型。

　　进入2000年左右，到目前为止这个10年可以说是商业银行经营转型的阶段，就是它非信贷业务，比如说金融市场的业务和中间的业务，这些业务发展起来以后，到了2000年左右或者以后开始出现了经营的转型，因为多元化业务已经慢慢发展起来以后必须在经营管理上实行转型，也就是从业务转型上升到经营转型。经营转型很重要标志就是随着我们一系列商业银行，尤其国有大型商业银行它从过去的国有为主变成了股份制，开始上市。所以它自身在它经营管理方面出现了体制机制的变化。另外一个方面它多元化经营到了一个程度之后开始在它经营发展方面出现了转型，建立了应对各种非信贷业务开始成立相应地管理机构。比如说它建立了它信用卡中心，比如说它开始建立了资金运营的中心，比如说它建立了资金托管方面的机构等等。一直到后来贵金属的业务，私人银行业务，理财业务等等都建立相应管理机构来对它多元化的业务，在经营转型方面形成配套。所以，应该说从2000年以后一直到现在，在经营转型上已经开始取得了新的进展，从业务转型到了经营转型。

　　当然现在我们认为它可能又会面临新的层次，就是管理的转型。最后在总体的管理方面要有一个新的突破，就是说在第二总部的建立就是想对非信贷业务整个综合管理方面形成一个转型，这就是以第二总部建立为标志的，要在这个方面寻求新的更高层次的转型。这个反映了我们微观主体，就是商业银行本身转型的必然要求。

　　那么，建立第二总部即是它自身转型的必然结果同时也是下一步加快转型的体制保证。为什么这么说呢？因为我们现在转型步伐还在加快。比如说我举一个数据，比如我们目前银行的收入结构，我们现在有16家上市银行，已经在证券交易所上市的或者在境外上市的已经有16家，16家上市银行里面利差收入大概占80%左右，通过它的存贷款利差收入占80%。跟国际一些同行比较起来，这个比重对于信贷和利差的依赖度非常高。所以它下一步还要转型，进一步要加快转型。应该说下一步转型的任务非常重。比如欧美银行在利差收入方面在商业银行里占40%左右。

　　应对下一步，比如说信贷在整个的结构里面，因为大家知道我们现在进入“十二五”发展阶段，现在从“十二五”规划，从中央政府整个战略发展来看，对于金融这一块是加快提高直接融资比重，同时鼓励经营机构更多地面向市场来提供更多的满足不同各类金融需求的金融服务。应该说我们整个下一步的金融发展格局包括人民币走向国际过程当中我们整个金融市场，包括商业银行走向国际业务，为国际的各类需求提供金融市场服务方面都会面临新的机遇和挑战。所以加快商业银行转型尤其是通过设立在管理体制方面迈出新的步伐，比如建立第二总部，更好地对于商业银行非信贷业务以外的这些金融市场的业务来加快发展，在管理方面及时跟进，我想这个也是为下一步商业银行自身转型创造更好的条件。

　　所以，我想在上海建立第二总部也是商业银行自身转型的必然要求，在转型阶段不断提升转型的层次。所以我们看到这是一个必然的趋势。这是我想说的第二点，告诉我们商业银行自身转型的必然要求。

　　第三，商业银行要在上海，它要设立第二总部，但是第二总部放在上海为什么呢？这个透露出另外一个信心，这是上海国际金融中心建设进程的一个重要标志。为什么要先在上海建立第二总部？首先因为上海国际金融中心建设通过长期的推进，上海金融市场体系已经越来越健全，很多同行跟我们谈起来说上海有一个很大的优势，要发展国际金融中心，要加快金融市场体系建设有很重要的优势，就是上海金融体系非常健全。在全球来看很难找到有一个像上海这样金融市场体系非常健全的城市。比如说上海除了我们本身各项金融服务，各个金融机构聚集程度比较高以外，最重要的标志是上海集中从债券、股票、商品期货、金融期货、黄金等等一系列的市场。所以，金融市场的体系非常健全。我想这为商业银行要建立非信贷以外的第二总部，上海应该说有它得天独厚的优势，因为上海金融市场体系非常的健全。

　　除了这个以外，大家也应该看到商业银行它非信贷业务在上海已经有了相当的基础，比如说工商银行、农业银行、建设银行、中国银行等等大型商业银行，还有其他大型金融机构基本上把它各个功能性的机构，面向金融市场非信贷以外的金融机构大部分建在上海了。比如工商银行在上海有6-7个功能性的机构，比如它银行卡中心，贵金属的交易部门，比如说资金的中心，比如说私人银行管理部门。另外像建行，农行，农业银行在上海，除了刚才我列举的机构以外，比如说农业银行它的基金管理公司，比如说农业银行它的融资租赁，金融租赁等等也都是放在上海的。其他的像建行还有像中国银行，这样一些机构基本上都是在上海。所以它在上海已经有了相应地基础。更重要的我想是因为随着上海国际金融中心建设步伐的加快，上海将来面向全国和全球发展金融市场体系和金融服务过程中，上海金融中心的地步不断地在巩固，这也是为下一步大型商业银行和其他的商业银行把它非信贷业务之外的，面向金融市场业务的第二总部要放在上海一个非常重要的原因。

　　另外一个方面，上海要加快国际金融中心建设必须要有大型金融机构，我想这个是支撑上海国际金融建设一个非常重要的支撑。上海要建立国际金融中心有几个标志，除了市场体系进一步健全和开发以外，就是要聚集一批有影响力的或者在国际有竞争力的竞争机构。如果商业银行还有其他大型金融机构把它非信贷业务之外的，面向金融市场的管理总部放在上海，必将增加上海国际金融中心建设的资源，同时为上海国际金融中心建设必将带来新的活力。

　　所以，我总结一下，现在目前商业银行提出来要在上海建立它的第二总部，应该说至少带给我们这三个方面的信息，告诉我们三个方面的背景以及带给我们三个方面发展的动向。所以我觉得商业银行在上海设立第二总部它不是一个简单的行为，它有它非常丰富的，非常重要的背景和内涵，也对于中国的金融发展，从一个方面展示中国金融发展方面一个重要的指向和前景。所以我们觉得对于商业银行，对于在上海建立第二总部应该说有非常重要的意义。我最后用两分钟说一下，商业银行要在上海建立第二总部，除了这是商业银行自身在管理方面一个必然的要求之外，我觉得可能也是对我们在商业银行，包括我们对商业银行在内的金融机构在国家层面，从管理体制方面也提出了新的要求。因为商业银行要提出来建立第二总部必然要对监管者，怎么样对商业银行这样一个新的发展，新的机制的建立，新的举措，怎么样从监管上很好地容纳，监管上如果能很好体现商业银行转型的需要，使监管更好地能够和商业银行自身转型发展所提出的监管体系的转变能够很好的衔接、配套，我觉得从这个意义上讲我们也非常希望国家监管部门能够对商业银行转型的需求给予积极的回应。同时对于金融管理的创新，我觉得应该给予积极的支持，当然我们也希望做好相应制度监管的安排。这样可以使商业银行在上海设立第二总部变成既有序推进，同时又积极通过这样的举措促进中国金融改革发展，为中国金融发展带来新的积极的作用。同时也支持上海国际金融中心建设。据我所知监管部门对这样的一个情况也做出了比较积极的回应，当然还需要有一个具体的批准过程。但是我们希望这个过程在不远将来实现。而且我们认为商业银行转型在管理体制上做出相应配合，我想一定会为金融市场下一步深化发展带来积极影响，也为商业银行自身转型带来积极的影响，也会为上海国际金融中心建设带来积极影响，就这个机会把我对商业银行在上海设立第二总部的情况谈一点个人意见，谢谢大家！