图为国金证券通信研究员陈运红在发言。(新浪财经 刘琛摄)

　　新浪财经讯 国金证券于2011年6月15日到6月17日在海南三亚举办“国金证券2011年中期策略会”。图为国金证券通信研究员陈运红发布题为《通信设备商：在确定性中寻找绝对收益》的报告解读通信行业2011年中期策略。

　　以下为发言实录：

　　陈运红：非常感谢这个重要的时刻，非常感谢大家坚持到最后，我记得08年还有09年的时候我们电信放在最后，实际上最牛也是电信，TMT你现在看一下整个收益率倒数第一电子原器件第二是信息设备，第三是信息服务包括软件，去年还比较牛，科技的牛跑的太快，现在只是暂时的休息，什么时候眼睛挣开站起来之后一定所向无敌，当国家的政策在坚定的执行经济转型的时候，国家对于战略新兴支柱出台的时候这个牛就会站起来，我说的是科技牛市持续五年，去年仅仅第一年，因为去年跑太快现在休息，我们分析科技的过程他分三个阶段，第一个阶段是一批第二个阶段是验证第三个阶段是疯狂，现在是预期阶段的后期，预期阶段往往受到情绪波动，验证出来之后市场环境好情绪开始活跃然后开始忽略物质，今年我想基本面没有太大变化只是现在目前市场情绪开始悲观，经济看不清楚的时候，在座每一位坚持到现在都是有机会抓住牛的人，其实市场回头一看市场往往都是错的，市场也是对的，但是去年有时候科技板块是最有抛离大盘一支他起来的时候可能这个时候看谁抓得住，在座每一位能够坚持听我们TMT都是认为这个还有机会，我这里讲什么时候可以大规模的去买，或者现在哪些股票已经可以买了，首先刚刚说到国家宽带化战略可能先行，战略性实际政策要先行，战略新兴产业会不会下半年动作不好说，一旦起来整个科技办法可以买电子软件包括通信设备，现在看不清楚的情况部下不论好与坏可以买的是中通信，我们前两天发一个报告云计算还有端市场包括物联网市场是下一个展示十年的两个字，如果单纯管道通信设备电信行业来看，我觉得华为中信也好只能看到替代份额，全球来看只有5%的增长，不论现在还是未来，我们云计算物联网包括终端打开一个万亿美金市场不是一两千亿市场是现在十倍以上的市场，这个是正在开始演变包括这个终端快速的起来，包括平板电脑包括云计算真正是华为的机会，因为信息产业回头一看竞争终点就是低成本，包括苹果大家认为苹果不是暴利吗？苹果是一个封闭的模式，他的垫付者很可能解决华为，因为你的应用软件你的现在是收费，安装以后免费并且很快开放性的模式应用系统会迅速蔓延，那个时候你的手机你的手机差异越来越小，你的可能模仿性越来越强，这个技术信息行业存在不存在这个行业未来只是一个相对时间，所以也是因为苹果还有三五倍的空间，这个行业当华为能够做到五六百块钱跟你苹果相差不大还能卖五千块钱吗？

　　所以这个时候我们明天专门请一个中信通信详细中信云计算包括准备目前什么状态请大家目前详细交流，其他的公司我认为一旦市场我们的大盘见底我认为我们板块也有机会，另外政策的冲锋吹响那个时候就是全线机会来临的时候。