对外经济贸易大学金融学院教授吴军（来源：新浪财经 陈鑫 摄）

　　新浪财经讯 2011年6月15日，中小商行管理创新与企业金融服务论坛在北京召开。图为对外经济贸易大学金融学院教授吴军。

　　吴军：谢谢，我非常感谢我们史校长和各位领导给予我今天讲话的机会，我的发言结合今天会议主题，我讲一下后危机时期中国中小银行的发展的一些运行问题。

　　首先讲后危机时代，2010年以来，各国针对金融危机的大规模经济刺激政策取得一定成效，较快扭转了经济增速下滑态势，世界经济出现企稳回升态势。但是由于固有的危机并没有或是不可能完全解决，世界经济仍存在着很多不确定性和不稳定性，即所谓的后危机时代。就中国中小银行而言，在宏观方面，其发展、或者说生存环境具有这样一些问题：第一是宏观方面，紧缩性政策与中小金融机构的流动性短缺问题。因为我们当时应对危机的扩张性政策的负面影响开始显现，加之中国危机之前已存在的流动性过剩问题，以及美国的量化宽松货币政策、欧洲各主要国家的财政恶化、国际大宗商品价格和主要货币汇率波动加剧等国际因素，通货膨胀已经成为了影响中国金融安全和经济持续稳定增长的主要问题。这个通货膨胀的背景，实施紧缩性货币政策在后危机时期具有必然性和长期性。

　　紧缩性政策的长期性，对我们有什么影响？我从这样来看，中国近期基础货币投放主要来源在哪？近期基础货币投放可以说以前我们大概主要靠再贷款，到了2001年之后就是以外汇占款，就是储存货币这块为主。我们银行资金源头，每年增加的源头都从央行基础货币投放这边来的。央行如果说我们把央行基础货币投放从我们原来再贷款到改变成为通过结汇的方式，也就是储备外汇方式来看。储备外汇首先是形成商业银行的存款，不是从中央银行直接放出来的，首先是形成商业银行的存款。结汇成为我们获得资金，商业银行获得资金的主要渠道。而结汇主要集中于大商业银行，这样一来，我们说大银行流动性经常性过剩。中小银行获得资金比较困难，从另外一方面结汇我们有外汇，国际收支顺差，造成大量外汇流入，外汇资金流入，我们储备外汇投放出来的基础货币又从这个渠道投放出来。投放太多了，央行采取紧缩政策，就是存款准备金政策，不管你拿到的多少，他都是一样的比率。其结果就会造成大银行流动性过剩，中小银行流动性短缺。流动性短缺怎么办？只能通过新增贷款靠拆借头寸，资金成本升高。这是第一方面的问题。

　　第二方面的问题我觉得宏观审慎管理与中小银行的业务能力的问题。后危机时期对于金融安全的关注是非常重视的，逆周期的宏观审慎监管政策，近期巴塞尔协议三也出来了，这样提高了资本充足率对贷款规模限制、利率管制等等。传统的银行业务受到限制，我们银行核心竞争力发生了转移，这使得中小银行因技术和规模效应的限制，创新能力较弱。

　　第三方面是竞争加剧，传统信贷业务和创新业务，因技术和规模效应的限制，受大银行及股份制商业银行的影响很大。同时包括政府融资平台的影响，面临非银行金融机构冲击，新型农村金融机构冲击。我算了一下，从总资产角度来看，五家大银行基本上大商业银行占了一半，再加上我们叫做政策性银行是三家，12家股份制银行，我现在讨论这个问题的时候我是把股份制商业银行排除在外的。其他的剩下的我们这所说的中小银行3101家，主要是城商行、农商行、农合行、农村信用社，一共2010年的话是3101家。这是他的总资产和总负债，我觉得是没有多大的变化，从比例上来说没有多大的变化。我这里解释其他主要指非银行金融机构实际上也成了我们商业银行、中小银行的竞争对手。

　　从所有者权益资本金来看，我们3101家中小银行占了20%，5家国有商业银行占了55%，12家股份制商业银行占16%。从效益来看显然大商业银行资产负债包括资本金占比不到50%的，所有者权益不到50%，可是他的利润占比达到57%。倒过来，我们中小银行所有者权益占20%，却只有16%的税后利润。所以说在这方面中小银行由于资金成本等前面一系列讨论的挑战，造成我们的确是有一定的困难。其他包括什么呢？包括企业财务公司、信托公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司、资产管理公司、新型农村金融机构和邮政储蓄银行、外资金融机构。他们这是本小，利润所占比例大。

　　这样一来，我想最后从这几个方面我觉得我们面临后危机时期，我们受到所面临的挑战，一些竞争前景不容乐观。因此，在这样的环境下我们首先要明确什么是发展、怎么样去谋发展？我在想做强做大，我们投资一家银行，投资干什么？总希望自己做的非常大，所以我们一系列就要开始改制上市，合作银行必然成为股份制商业银行，然后商业银行我想上市。还有呢，是地方性发展成为全国性，这是不是我们发展的目标呢。

　　我讲三个方面的发展观点，第一我觉得应该是定位准确，要发挥自身的优势和特色，坚持立足本地、谨慎辐射的发展方针。因为大部分中小银行都是地方性银行，或者是由地方性银行发展成为全国性银行。地方性银行在本地具有很高的政府、地理和人脉禀赋，有很强的竞争优势。地方商业银行和全国性商业银行在地方上，地方政府非常重视他自己能够管的银行，非常支持这方面的银行。我们的银行特别是小银行是跟这些中小企业是相伴增长起来的，因此我觉得不要急于求大，一定要立足于本地，什么叫强？是不是小银行一定要变成大银行才叫强？我们如果讨论这个问题的话，我们这个小银行开这样会的意义。

　　第二个观点我们讲小银行，我们说中小银行差距非常大，地方银行，我举北京银行，如果说北京银行跟一家县一级农村商业银行相比差距实在太大了。小银行之间差距是非常之大，而银行过小，毕竟有交易成本高、抗风险能力弱、规模效益低等劣势。事实上我们在改造的时候，包括我们城市商业行和农村商业银行都是用行政方式，按照行政地域概念，按县一级或者市一级来设置。当时我记得农村商业银行或者是农村合作银行说，要以省、市、县哪一级来设立呢？我觉得这个都是行政手段。我觉得银行过小，毕竟有一个交易成本高、抗风险能力弱、规模效益低等劣势。但是我们要规模的合理性，不应当通过行政的方式来配给，而应该在竞争中通过市场机制，实现联合、乃至资产重组方式的并购。这样来说，应该不失为一条实现由小到大、由弱到强的发展路径。

　　第三我觉得要进一步完善公司治理结构，我们一直说合作制，股份合作制、股份制，可能从我们来想有从低到高的层次结构涵义。但是这种层次结构涵义跟我们银行以及当地地方经济发展的水平实际上是有相结合的问题。公司治理结构本身要与经济发展阶段相联系，所以我觉得要坚持实事求是的原则，走适合自身的发展道路。并且我们讲完善公司治理结构做到实处，比如说从几大行公司治理结构，我们从国有银行变成股份制商业银行并且上市了，但是总的一个感觉其结果就变成了一个行长变成董事长，到底在公司治理结构方面有什么实质性的变化？所以，我觉得要把完善公司治理结构做到实处，要从形式到内容，形式是必要，仅有形式也不行，要做到名副其实，要切忌做表面工作。

　　第四要充分发挥小市场的局部优势，这里说的小市场有两个含义，一个含义是地方性，地方的含义，一个是指某一个部门或者是某一个行业。也就是说我们没有必要在全国性、支柱产业、重点部门市场上去跟大银行作无谓的竞争。上午有专家谈到这个问题，比较反对小银行没有必要老去谈创新问题，说到国外经验的时候不一定要创新。我认为也是，小银行要坚持自己小银行发展的特色，没有必要去做与大银行无谓的竞争。比如我的特色是农村合作银行，农村商业银行，我发挥我在三农市场上我的优势，城市商业银行，要发挥我在中小企业方面的优势，甚至在社区方面的优势。通过发挥自身优势，要坚持适合于自身的发展路径，这才是我们中小银行可持续发展的一条道路。谢谢大家。