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关于北京联办旗星风险管理顾问公司

http://www.sina.com.cn 2011年06月13日 11:48 新浪财经

　旗星简介

　　北京联办旗星风险管理顾问公司，由中国证券市场研究设计中心(联办)出资设立。拥有自主研发能力，提供金融风险量化评估与风险管理咨询服务。

　　旗星

　　承诺提供专业、实用的风险管理咨询服务

　　致力成为量化风险研究与实施的前行者

　　倾力打造信用评级的中国品牌

　　旗星战略

　　——国际视野，依托覆盖全球市场的研究平台，关注各主要经济体投资环境，适时发布国别风险预警信息。

　　——中国情怀，自主研发适合中国国情的风险评价框架体系与方法，为各类金融机构和投资者提供定制风险管理服务。

　　旗星核心业务

　　1.国别风险评估

　　国别风险，是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及突发事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付金融机构债务，或使金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使金融机构遭受其他损失的风险。

　　国别风险评估框架及方法

　　A 财政和主权债务风险评估

　　·对国家主权债务进行分解分析，探寻一定时期内，主权债务增长的宏观经济原因，从而对主权债务的变动来源进行量化分析；

　　·采用国际监管部门认可的主流风险计量方法VaR方法，对主权债务风险进行计量；

　　·应用压力测试方法，通过构建合理、全面的情景，分析一国未来主权债务在不同宏观情景假设下可能的发展前景，针对主权债务风险开展动态、前瞻性研究；

　　·密切关注相关领域学术成果，在财政分析环节引入前沿方法——代际核算法，综合考量财政政策和代际分配政策的短期影响和长期影响，最终回答在某一国家目前的财政体系下，代际平衡能否实现且如何调整才能达到上述平衡。

　　B 宏观金融风险评估

　　·在全面考虑资产负债结构的基础上，运用VaR方法考量某国中央银行实际支付能力的脆弱性，从而对一国金融体系的安全性及抗击投机的能力给出评估；

　　·对一国银行体系开展压力测试，通过量化测度信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、银行间传染风险及第二轮影响等多种类型风险，测试银行体系的抗冲击能力，从而判断检测体系出现系统性风险的可能性；

　　·将或有权益分析法(CCA)创新性应用于宏观金融风险评估，将期权定价理论引入资产负债表研究方法中，将一国国民经济的各个部门视为资产、负债和担保的资产组合，从而测定这些资产组合对于相关市场风险因素中各种冲击的敏感性。

　　C 政治环境分析

　　·通过对某一国家的政治稳定性(包括：政治力量状况、政体成熟度、法律体系完备程度等)、社会安全环境状况(包括：社会文明程度、宗教民族矛盾、恐怖主义活动、自然灾害等)以及新形式政治风险(包括和平环境和贸易保护主义驱动的政治暴力风险、劳工权益引起的政治暴力风险等)等多个角度全面分析一国政治环境。

　　D 石油价格波动分析

　　·密切关注国际石油市场供求状况及形势，通过建模预测石油价格走势，并探寻石油价格波动与宏观经济间的传导机制，进而评估其对一国宏观经济的冲击后果。

　　2.金融机构系统风险评估

　　金融机构压力测试是一种以量化分析为主的风险分析方法，通过测算该机构在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对该机构盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单个机构、机构集团和金融体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。

　　旗星研发团队通过综合运用敏感性分析、情景分析、资产组合压力测试等多种量化分析方法，客观评估单个金融机构的系统风险。通过金融机构压力测试，我们可以做到：

　　3.巴塞尔新资本协议实施

　　旗星已经系统掌握了银行内部资本充足评估程序(ICAAP)的核心技术，可以有效识别、测量、管理整个银行的各种风险，计量抵御风险所需的经济资本，生成符合银监会监督检查要求的ICAAP报表、报告及附件。这一技术将有助于商业银行在满足风险压力下对经济资本的需求，并响应银监会各种监管措施所确定的监管标准的基础上，形成稳健的资本规划。内部资本充足评估程序(ICAAP)

　　管理系统主要模块：

　　·现状诊断和差距分析系统

　　·风险偏好的形成和传导机制的设计

　　·实质性风险的识别、评估和计量(信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险)

　　·全面风险压力测试技术方案

　　·经济资本的计量、分配以及监测考核

　　·资本管理系统

　　·全面风险管理框架的完善

　　·ICAAP报表和报告等的设计

　　旗星的实力

　　研发实力

　　——秉承独立、客观、适用原则，借鉴国际、国内同行的成熟经验，结合中国信用风险特性，运用现代风险管理理论，发掘和掌握可靠数据，自主研发并逐步完善适合中国国情的金融风险评估框架与方法。

　　资源禀赋

　　——公司投资方中国证券市场研究设计中心(联办)，参与资本市场创建与改革二十二年，肩负使命，敢为人先，依托行业，广联国际市场。在金融、传媒、互联网等领域，为旗星创业积累了丰富资源。

　　市场需求

　　——中国发展正步入新阶段。新形势下，在国内外信用评级市场上发出独立于“三大评级机构”的声音，关系中国金融体系安全、全球信用资源分配、国际经济秩序改革及中国政府、企业对内对外投资的安全与效益。旗星应运而生，矢志不渝！

　　旗星公司投资方/创办者——中国证券市场研究设计中心，前身为“证券交易所研究设计联合办公室”，简称“联办”，成立于1989年3月15日。是中国新时期资本市场创建与改革的参与者和推动者。

　　——自1988年起，参与中国证券法、公司法起草和国家证券监督管理体制设计；1992年，参加筹建中国证券监督管理委员会；

　　——1989年，受国家体改委、财政部、中国人民银行委托，组织中国第一次全国性证券市场调查；

　　——自1990年起，应邀参与上海证券交易所、深圳证券交易所设计、筹建；同期，主持设计、筹建和管理全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)；

　　——1991年至1993年，受财政部委托，连续三次组织实施国债发行承销试点，担任国债发行承销总协调；

　　——1992年，主持设计、创建中国第一家投资基金(淄博乡镇企业投资基金)；发起创立和管理中国最早的境外投资基金(国泰财富基金)；

　　——1992年3月，创办中国第一本全国发行的证券专业期刊《证券市场周刊》；

　　——1 9 9 7年至今，先后创办和主办《证券市场红周刊》、《财经》、《金融实务》、《成功营销》、《地产》、《中国汽车画报》、《动感驾驭》、《电脑时空》、《信息方略》、《体育画报》、《美好家园》、《新旅行》、《Lens视觉》、《TimeOut》中文刊北京版和上海版、《TimeOut》英文刊北京版和上海版、《HisLife他生活》、《红秀Grazia》、《东方壹周》、《葡萄酒评论》等二十多种杂志；

　　——1995年，联办创建的中国最早的互联网企业——和讯信息科技有限公司成立；1996年，和讯网开通。

　　董事长戴小京

　　中国证券市场研究设计中心常务干事，联办集团媒体事业部总经理，财讯传媒集团执行董事、总裁。

　　副董事长于颖

　　《证券市场周刊》执行出品人、主编，《财经》杂志编委。

　　执行董事王波明(微博专栏)

　　中国证券市场研究设计中心总干事，财讯传媒集团董事局主席，《财经》杂志总编，《证券市场周刊》社长，中国国债协会理事。

　　执行董事任若恩

　　经济学博士。曾任世界银行和OECD顾问，IMF，MIT、马里兰大学、格林根大学访问学者。北京航空航天大学教授，博士生导师。《证券市场周刊》学术顾问。中国国际金融学会常务理事，中国投入产出学会常务理事，国家数学与交叉科学研究中心经济金融交叉研究部学术委员会委员。

　　研发团队