“第三届小额信贷机构与国际投资者交流会暨小额贷款公司研讨会”于2011年4月27日-28日在北京举行。上图为中国农业大学教授何广文。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “第三届小额信贷机构与国际投资者交流会暨小额贷款公司研讨会”于2011年4月27日-28日在北京举行。上图为中国农业大学教授何广文。

　　以下为演讲实录：

　　何广文：大家知道中国小额信贷公司的产生，从2005年底以来，到现在已经是第六个年头了。实际上发展最快的还是在2008年以后，总的来说，我们的小额信贷公司，或者说小额贷款产业，还是一个处于襁褓中的孩提时代。所以在这个时候，我们也看到小额贷款公司的数量急剧膨胀，已经发展到一定阶段了。讨论它的可持续发展，这也是非常必要的。

　　根据我的理解，我们的小额贷款公司，或者说小额信贷产业，它的可持续发展的基础，这是已经具备的。第一，我们有巨大的市场空间，刚才董事长们已经谈到了这个市场空间巨大，大家都看到了。第二，我们中央政府的政策，这个很明确。我们要大力推进小额信贷组织的发展，要推动更多的小额信贷机构、小额信贷组织，来服务小客户、小企业，服务农户。我们有这样的政策环境。这样两大有利因素，是我们小额贷款公司发展的最基本的条件。

　　当然大家也在讨论，争议比较多。还有两个方面大家讨论的比较多的，比如说利率问题。我们现在利率有4倍的限制。实际上根据我的理解和我的观察，利率的4倍限制也不是问题。为什么？利率实际上它是一个市场定价，是一个风险定价和成本定价。小额信贷操作模式或者是商业模式正确，实际上从某种程度上来讲也是可以降低的。另外一个方面，我们的小额信贷公司的投资者那么多，我们国内投资者那么踊跃，国际投资者也那么踊跃，尽管在利率4倍的限制下，发展还是那么踊跃，说明这个行业还是能够做到可持续发展的。做到财务上的可持续发展是没有问题的。

　　第二个方面大家关注比较多的，融资问题。融资问题，即使没有外来的融资，融资有内部融资和外部融资，现在大家关注更多的是外部融资，我们现在有政策，限制比较多。另外一个方面来看我们的内部融资，经过我们不断的积累，这个过程也是可以实现的。另外一个渠道，我们内蒙的宋亮主任谈到有很多渠道，IFC的任立女士也谈到了。根据我的理解，这个渠道的打通，实际上一个过程，我们要看到未来。那么从政府对这种融资渠道的开拓，或者说容忍度的增加，也是逐渐实现的。到一定时候，比如说在国外有一些小额贷款公司，它可以上市发行股票，发行债券，国外已经有了。在我们国内，我们现在国内也有很多措施和办法，商业银行搞批发资金，或者是内蒙谈到的集合票据，这些融资渠道到一定的时候，根据我的理解，也不是制约我们可持续发展的一些要素。

　　那么在我的观察过程中，我发现更重要的，恐怕还是我们一些贷款公司，我们自己还应该练好内功。在这个方面有这样一些影响我们小额贷款公司发展的一些要素。第一，尽管我们现在产权是很明晰的，但是我们有不少贷款公司它的治理结构并不是很完善，那么这个问题有可能是制约我们今后可持续发展的一个很重要的因素。家长制或者说一人说了算，这种情况在我观察的案例中，这种案例我也遇见过，治理结构应该进一步完善。第二，我们没有明确的市场战略发展目标，或者说我们的战略不明确，这个是影响我们持续可发展的第二个要素。我们一些小额贷款公司，它的投资者最初看到的是小额贷款公司放款利率比较高，我们可以到人民银行规定的基准利率的4倍，最终可能看到的是这个财务上收益。但是这个利率也是在波动的。利率随着宏观调控的需要，人民银行的基准利率也在调整，它有高有低，另外一个很重要的方面，这种利率它实际上还受到市场的影响。比如说在一些地区，在我们国内有一些省区，它的利率可以达到人民银行规定的基准利率的4倍，但是有一些只能达到3倍，有一些地区只达到2倍到3倍。有一些地方金融竞争比较激烈的地区，这些地区更多的利率是市场定价，也就是说它的收益。我们对小额贷款公司的收益应该有一个正确的判断。另外一个很重要的因素，我们投资者最初看到的是在2008年5月4号，人民银行和银监会联合出台的小额贷款公司指导意见，在一定条件下可以转成村镇银行，7月23号又出台了关于小额贷款公司转型成村镇银行的意见，有人看到转型成村镇银行，这是一种诱惑。

　　但是实际上大家知道，它是有难度的。你要搞清楚我们的战略目标到底是什么，我们投资贷款公司到底想做什么，你想长期做小额贷款还是仅仅赚点钱或者说转型成村镇银行，你的战略目标到底在哪里？我们不少贷款公司，它是不清晰的。这是第二个因素。

　　第三个因素，根据我的观察，我们有一些小额贷款公司它的市场定位也是不明确的。它的目标群体比较模糊，在发展过程当中与商业银行竞争，我们的小额贷款市场，更多的实际上是那些很难从商业金融机构得到贷款以及不能从商业金融机构得到满足的那些客户群体，那是我们普惠金融体系或者是普惠金融所要满足的那部分群体。更确切的说是一个弱势群体，是小额信贷需求。小额贷款的市场是巨大的，但是需要以创新的方式来提供。我们有很多小额贷款公司创新能力是不足的。那么这种创新能力是要培育的，你要放小额贷款，也就意味着我们有需要更多信贷员，需要更多的客户，信贷员越多，客户越多，风险点也就越多。你是否有一个完善的风险控制体系？这是我们需要研究的。

　　我们现在有一些小额贷款公司，除了大量贷款以外，在做小额贷款的时候，目前操作方式、方法实际上还是比较粗糙的，人盯人的技术、人盯人的战术，这是影响我们可持续发展的很重要的一个要素。那么在这些方面，我们小额贷款公司的能力建设，这也是很重要的一个方面。

　　除此之外，我们从政府来讲，我们也关注，大家知道政府关注比较多的也是小额贷款公司是不是真的在做小额贷款。而这个市场也是有发展前景的，根据我的理解，我说小额贷款是信贷市场的一个蓝海，进入这个市场就像进入大海一样，这里面有无限的广阔的空间。政府最初的意图，成立小额贷款公司原始意图就是看是否服务三农、服务弱势群体。实际上小额贷款公司面对的客户群体更多的是弱势群体。所以我希望小额贷款公司，或者是作为小额贷款公司来讲更多的要注意自身的能力建设。第二，作为政府来讲，更多的应该营造一个市场公平的环境或者说提供一个可持续的有利于金融机构，或者说我们的小额贷款公司它作为一个金融机构来讲，它内在的自我可持续发展的这样一种机制，对于小额贷款公司，有人不承认它是小额贷款公司，实际上这是错误的。在货币银行学中，最基本的概念就是以存款类的金融机构和非存款类的金融机构。我们小额贷款公司属于非存款类的金融机构。对于小额贷款公司，我们作为政府部门，特别是政府部门，应该对小额贷款公司有一个正确的认识。第一，它是金融机构。第二，它就是一个企业。我们在给它激励机制的时候，我们更多从构建它内在的服务于小客户的机制建设出发，从这个角度来培育它这方面的能力。谢谢大家。