深圳证券交易所总经理宋丽萍（新浪财经 陈鑫 摄）

　　新浪财经讯 2011年3月26日-27日，由台湾金融教育协会、台湾大学金融研究中心、北京大学金融与证券研究中心、中国人民大学农业与农村发展学院、东北财经大学金融学院、南开大学公司治理研究中心与北京清华大学公共管理学院举办的“2011CSBF两岸金融研讨会暨高峰论坛”在北京国家会议中心召开。图为深圳证券交易所总经理宋丽萍。

　　宋丽萍：谢谢王行长，各位嘉宾、女士们、先生们，今天非常高兴能够参加首次在大陆举办的两岸金融研讨会暨高峰论坛，来分享大家的见解，我就大会给我这个题目从深交所的角度谈几点个人的看法。

　　第一个回顾过去，两岸证券业合作已经取得了初步的进展，主要表现在三个方面：

　　第一，过去十多年里，两岸证券业一直保持着密切交流与合作，两岸证券市场的文化背景是相似的，在很多方面也有共通之处，大陆证券业在发展中一直非常重视与台湾同行的交流，特别重视借鉴同行的经验。

　　第二早在1997年有台资证券公司在大陆设立代表处，今天在会场我也看到了熟悉的面孔，目前有十多家台资证券公司在大陆设立了30多个代表处。

　　第三，在大陆市场，台湾企业申请股票发行上市，适用于内资企业相同的程序和标准，已经有数十家台资企业在大陆发行A股或者B股，其中在深交所的中小企业板和创业板有12家台资企业或者台湾籍人士控股的企业上市。此外我们注意到台湾证券市场近年来在积极考虑为在大陆的台资企业提供上市的服务，并且已经取得了重要的成果。

　　二，“十二五”期间两岸证券业合作进一步会加深，可以在两个层面获得更大的空间：

　　首先在实体经济层面，两岸更深入的产业合作带来了金融服务需求，必然会对两岸证券领域的合作创造更好、更多的现实条件，刚才陈行长讲的，银行业的角度我是完全同意的，我觉得在证券行业里也有类似的前景。2008年以来，两岸关系发展进入了一个新的阶段，随着海峡两岸金融合作协议以及海峡两岸经济合作框架协议等一系列合作协议的签署，在原有的基础上，两岸产业合作新的空间已经打开了，刚刚完成的“十二五”规划纲要又明确了继续深化两岸经济合作这样的一个目标。从各自的产业结构特征、产业发展方向、产业比较优势来看，两岸在新兴产业、金融服务业的合作有很大的想象空间，我们也在积极关注两岸关系发展对证券业带来的机遇，我们也注意到，台湾经济主管部门近期成立了两岸产业布局策略小组，希望更好地对接大陆的“十二五”规划，协助台湾企业将大陆确定的节能环保、新能源等七大战略型新兴产业，与台湾的六大新兴、四大智能型产业做最大的结合。另外在大陆现代农业、文化创意产业、健康服务等新兴产业，虽然没有列入大陆七大战略性新兴产业，但是近年发展也是很快的，我们注意到这三个产业也已经列入到台湾重点发展的六大新兴产业当中。

　　在监管合作层面，海峡两岸证券及期货监管合作谅解备忘录签署，为深化两岸证券业交流和合作奠定了制度基础，谅解备忘录签署以后，两岸证券及期货监管机构，将建立监管合作机制，标志着两岸证券业合作已经进入到一个新的发展阶段，根据备忘录，两岸证券及期货监管机构将在信息交换、机构设立、协助调查以及人员培训和交流等方面开展监管合作，共同维护两岸证券期货市场的稳定发展，这有利于促进两岸证券业的优势互补和共同发展，有利于进一步优化大陆台资企业资本市场服务的环境。

　　三，两岸证券业合作源于我们的共性，也源于我们的差别，彼此更多的了解对方、更多的沟通，寻找共识和互补是合作的重要的基础。中小企业、新兴产业在台湾证券市场有着十分重要的地位，刚才陈行长也指出台湾对中小企业的金融服务体系是非常完备的，值得我们借鉴。台湾证券市场的投资者结构、投资者行为、方式和大陆市场有很多相似之处，台湾证券市场的制度设计、监管经验为我们提供了非常有现实意义的借鉴，这些年来深交所一直重视学习台湾证券市场的经验，并与台湾证券业同行有很多的交流，今天我也高兴的看到台湾证券业的前辈出席了这次会议。例如我们在考虑多层次市场的架构的时候，对包括台商市场在内的台湾各层次市场都做过较为全面的研究，另外在打击市场操纵和内幕交易，完善家族控制式企业的公司治理结构，促进证券市场更有效率的服务、新兴产业等很多方面，都从学习台湾证券市场的经验中获益良多。我们有很多的共性，也有很多差别，但是无论是共性还是差别都是我们今后双方合作的起点。借这个机会我想向大家报告一下深交所近年来发展的情况，第一个就是深交所服务中小企业新兴产业，把它作为深交所基本的任务，也是我们深交所的基本定位，大家知道的深交所刚刚过完20年的生日，我们是一个比较年轻的企业，04年5月深交所正式启动中小企业板，这是深交所发展历史上有转折意义的起点，以这个为起点在证监会的统一领导下，深交所走上扎根中小企业群体、服务中小企业群体的差别化道路，在多层次的市场体系建设中承担起重要的使命。2009年在中小企业板逐渐成熟的基础上，创业板启动运行，这是深交所发展的又一个起点，创业板的核心功能是服务战略型新兴产业的发展，随着创业板服务战略性新兴产业的功能逐步强化，深交所已经形成了服务中小企业、服务新兴产业这两条相对独立、相辅相成的主线，这是我们的基本任务也是我们的基本定位。

　　第二在市场组织、一线监管方面，深交所承担广泛的职责，作为交易所，市场组织、一线监管是我们的法定职责，大陆证券市场发展仍然处于新兴加转轨的阶段，要求交易所在一线监管、市场组织方面承担起更多的责任，也是非常广泛的责任。例如我们在市场培育，尤其是上市资源培育方面做大量的基础性工作，近年来我们与大陆的相关部委、地方政府合作，建立了一个覆盖30个省、市、自治区的中小企业上市运行体系，根据我们的观察，这个上市公司的运行体系，无论是规模还是运作方式，在世界范围内都是独一无二的。目前深交所每年在全国各地都要举办数百场各种形式的上市公司的培训活动，普及资本市场知识、培育优质的上市资源。

　　第三深交所已经建成了一个较为完整的多层次市场体系，并且形成了较大的市场规模，可以说是一个有特色的上市公司的群体。截止3月22号深交所A股上市公司 1229家，总市值大约9万亿元，其中中小板563上市公司，创业板193家上市公司，世界交易所联合会对全球52家交易所排名中，目前深交所上市公司数量在第13位，市值排第14位，交易量第6位。2009年以来中小企业板、创业板成为全球最活跃的IPO市场，在中小板、创业板上市的700多家上市公司，不仅在A股市场，在世界范围内也是一个非常有特色的上市公司群体。中小板超过70%的上市公司，创业板超过90%的上市公司是高新技术企业，他们已经成为大陆新兴产业发展的中坚力量，按照企业属性的分类，中小企业超过75%，创业板超过90%的上市公司是民营企业，这批上市公司的股权集中度比较高，其中有不少是家族控制型的企业。另外在市场规模快速壮大的同时，深交所的市场质量也在不断提高。

　　第四，深交所市场是以一个非常强大，同时也非常特殊的投资着群体为基础发展起来的，我注意到这次大会的论文当中就有对我们投资者群体的分析，我建议大家可以看一下，也对我们深交所这方面提出有益的建议。目前深交所A股市场有效的开户投资者账户超过了6400万户，创业板在A股市场率先全面实施了投资者市场管理的制度，目前具有创业板功能的账户已经超过1800万，其中超过650万户实际参加了新股的申购和二级市场的交易，从投资者群体的规模来看即使放在全球范围，这样的投资者基础对任何一家交易所的发展都是非常好的条件，但是我们也注意到，这也是一个中小投资者占绝对的优势，投资理念相对不成熟，投资者的风险承受能力仍然十分有限的投资者群体。也正是因为面对这样一个特殊的投资者群体，近年来深交所一直在坚持不懈地做好投资者的服务和教育工作，致力于打造一个投资者公众服务平台，目前我们已经建立起了一个由投资者综合接入平台、投资者教育信息发布平台、上市公司投资者关心互动平台，和投资者模拟交易平台组成的四位一体的架构。

　　第五，深交所市场现有产品线以股票为主，但是我们也在积极的尝试延伸产品线，在深交所市场的产品线中，股票占据绝对的主导地位，在股票市场我们去年开始引入了融资融券的交易，在引入这一制度的时候，我们也曾经到台湾市场进行考察和学习。除了股票以外，目前深交所市场还有loft、ETF等产品，还有债券、资产证券化等非标准化的产品在场内交易，从深交所的基本任务、基本定位的要求出发，今后我们在产品线延伸上也会走一条差别化发展的道路，例如目前海外交易所非常重视的衍生品，在深交所的产品战略当中地位是相对有限的。

　　第六，我们致力于发展最有特色的交易所，这是深交所一个既定的方向，经过这些年差别化发展，深交所市场已经形成了自己鲜明的特色，这是深交所发展战略的选择，也是国民经济发展、实体经济发展的必然要求。展望未来在全球范围内成为一家有一定影响的，同时也是最有特色的交易所是我们的发展目标。展望未来，我相信两岸证券业合作不断加深，会是一个水到渠成的过程，证券业是一个相对独立的产业部门，更是一个面向实体经济的金融服务部门，两岸证券业合作的广度和深度在根本上取决于两岸经济发展不断粗牲畜的金融服务需求，这点我非常同意刚才陈行长的见解。我相信伴随着两岸经济合作不断发展、两岸经济合作不断加深，两岸证券业合作的必要性也会不断加强，合作的机遇也会越来越多，一切都会是一个水到渠成的过程。我也相信两岸证券业的合作，也会为两岸关系发展做出自己的贡献，在此我代表深交所表个态，我们将秉承深交所的金融服务精神为来大陆展业的台湾证券业同行提供优质的交易所服务，谢谢大家。