2011年03月19日中国发展高层论坛2011在钓鱼台国宾馆举行。以下为中国国际金融有限公司总裁兼首席执行官、管理委员会主席朱云来(专栏)先生演讲实录：

　　牛锡明：谢谢！下面我们请中国国际金融有限公司总裁兼首席执行官，管理委员会主席朱云来先生演讲。大家欢迎！

　　朱云来：大家下午好！尊敬的来宾们，下午好！

　　我其实更感兴趣一会儿参加小组讨论，但是我只是准备讲几分钟吧，讲一下我的一些看法。在这次危机中，实际上是非常严重的，我们也学到了很多的教训，尤其是与这次危机相关的经验和教训；而且我们必须要考虑一下整个的流程方面，最基本面的方面是不是需要改进？我觉得应该是如何运转，以及市场机制等方面都是很重要的，以及系统性风险方面的问题也是很重要的。

　　那么，在考虑到这些问题的时候，我们看到了有很多的经济体在1970年的时候，现在的市场与当时比起来变化是非常大的，因为在二战之后，工业化的进程，还有全球化的进程，自从1990年之后，全球化的进程，在工业化和全球化之后，都加快了。我们也看到我们的业务模式、市场机制、市场模式都发生了很大的变化。我觉得现在的市场机制基本上是正确的，虽然说里面仍然存在着巨大的问题。我们的规模现在变得非常大，所以很难预估我们的风险，在全球这种背景下很难做风险的评估。我们在考虑这些问题，我相信这个在美国的金融改革达成了三个协议，也达成了一些共识。我们当然是很高兴看到这一点能够实现，这可能是一个长期的过程，要实施这些新的决定的话，是一个长期的过程。如果去观察这些新的措施对我们金融环境的影响，也是一个长期的过程。我们知道我们还存在很多的机会，比如说中国，中国现在还在发展它的经济，我们有很多的事情需要去做，比如说进一步的市场化，我觉得这仍然是一个挑战。我们现在还觉得市场经济的基本面，市场机制是一个最有效率的机制了，还有很多基础设施的工作要做，比如说杨先生，他刚才也讲到了，中国长期以来一直是依赖于贷款，间接融资，很多的资本产品我们是没有的，随着经济的发展，我们需要更多的资本产品或者是金融产品，现在还是很少的。我们还需要持续的去提高我们的资本市场，改进我们的资本市场和我们的利率机制，让它变得更加的市场化；包括我们的汇率机制，我们需要重新设计我们的汇率机制，还有其他的一些因素，在中国的金融市场上和资本市场上，我们需要多层的这种金融市场，而不仅是说只有银行贷款来作为一种集资、融资的形式。

　　我觉得只能通过这种改革或者是创新，我们才能去迎合这些发展的需求来发展我们的经济。当然了，我们也必须真正用一种前后一致的方式考虑这种风险，抵御风险。比如08年危机的时候，我们也看到全球的货币两年时间内大幅度的增长，增长了20%，这是08年危机之前的话，全球的货币供应量很短的时间内提高了20%，这是很大的一个增长，我觉得货币就是货币，一旦你发行了这么多的货币进入系统内的话，会对长期产生一个很大的影响，对所有的经济活动都会产生很大的影响。

　　我的演讲到此结束，之后我也很愿意跟大家一起交流，来接受或者是回答大家的问题。我也知道在座有非常多的资深专家，在金融方面也有很多的经验，我也非常珍惜这样一个机会与在座各位进行交流。