新浪财经讯 2010年12月4日-5日，2010年第十三届成长中国高峰年会在北京召开，本届年会的主题是领军十年——打造新兴成长力。图为领军十年——如何借力资本领军成长全景。

　　主持人：众所周知，我们的资本一直是在企业如何获得快速增长的过程当中起着至关重要的作用，我们的企业要如何建立资本，来实现自己的领军地位，实现自己的腾讯梦想，我们今天有请到国内一流的投资专家。第一位是来自全球知名投资机构英联投资董事的合伙人钟东女士，第二位嘉宾是来自国内著名投资机构达创业投资有限公司总经理晏小平，第三位是来自纪源资本管理合伙人金炯女士，第四位嘉宾是来自德勤华永会计师事务所合伙人金建先生，第五位嘉宾是来自国内最大的投资机构深圳创新投资集团华北大区总经理刘纲先生。  接下来有请我们本场论坛主持人上海棋盘投资集团董事长马宏先生。

　　马宏：今天是合伙人聚会，来了一批合伙人。刘纲先生是深创投的合伙人，也是投资总监，他主要投资的企业，他有五家企业已经进入了创业板上市，其中还有一个乐视网。晏小平是达晨创投的合伙人，他专注于传媒文化，其中一个公关公司蓝色光标，也在他的投资支持下进入资本市场，上市了，今天来了两位美女投资家，一位是金总纪源资本合伙人，金小姐别看她年纪小，实际上是我们投资界元老级人物了，包括昨天说的王佳芬，上海佳化，原来都是她都是的企业。钟总这个名字，我今天才知道叫钟东，这个名字很好记，结果一看也是个美女，英联就是投蒙牛这一家，钟总就是投呷哺呷哺，还有金建先生，他是第三只眼来看投资，更有别样的视角。

　　我们知道10年前，没有如家，没有分众，没有携程，没有百度，没有蒙牛，没有小肥羊，但是在短短10年时间，他们都成了一方霸主，他们都借助了资本的力量，所以我们今天就谈一谈资本的力量。首先我请问五位一个问题，作为企业方我为什么要找投资，投资到底给我带来什么好处？另外，一个事物有利的一面，也有不利的一面，投资到底给我们带来什么不利的一面？

　　刘纲：我们深创投集团还没有合伙制，是公司制，我是深创华北京津地区的总经理，我们投资决策委员，也是由很多人组成的。刚才主持人提了一个问题，为什么需要投资？这基本上应该不是一个问题，从专业讲，你应该选择什么样的投资者？我认为这是一个很重要的问题，并不是资金，如果是资金就能解决企业成长的问题了，那显然只是一方面。在选择合适的投资者之间，靠考虑一个问题，首先这个投资者跟企业家感觉怎么样，就像谈恋爱一样，应该彼此欣赏。从专业投资角度讲，他应该能够理解你所从事的事业，理解这个行业，理解是持久的感觉。

　　第二，投资者能为企业家带来什么价值。比如说在企业整个战略发展方面能不能有认识，在企业人力资源引进方面，投资者能不能带来新的东西。当然，很重要就是资本运作，资本运作方面，如果在国外上市，应该引进什么投资人，如果在国内上市，我认为深创投我认为是最重要的选择。

　　刚才还提到投资之后带来什么样的问题？从另外的角度讲，它并不是一个有害的东西，它带来企业规范的运作，更加在一个投资圈内，在这个董事会股东层面透明的制度结构，当然这个时候企业家就不能像以前根据自己的意愿，随心所欲的投资，要经过董事会的讨论。要共同研究，借助外力，借助创业投资专业机构的外脑，来去决策，来去发展的过程。

　　金炯：找一个投资人，首先只是找一笔钱，如果只是找一笔钱非常简单，而且现在整个市场上人民币也好，美元的资金是非常充裕的，如果说要找一个投资人，我觉得应该把他定义为是找一个伙伴，如果是一个伙伴的话，我觉得每一个企业，每一个企业家都会自己的一个定义，怎么样资源互补。既然是一个伙伴，我觉得在大家互相交流过程当中，在开始就一定不是一个招标的过程，投资完成之后，也肯定不是一个投资人管教企业家的过程，这是一个互动，互相建立信任，在投资完成之后，当企业面临不同的市场变化过程当中，共同来把这个企业做得更顺利，怎么样渡过一些不可避免的困难，这是非常重要的伙伴关系。

　　至于刚才马总讲的投资完之后会不会有一些不利的？我觉得想清楚要找一个伙伴的话，选对了伙伴，不应该存在那些困惑，只是在投资完成之后，大家成为更为紧密的伙伴，在交流，互相用的语言体系，企业家用的语言体系不同，这是进一步加深彼此了解的过程，会有一些摩擦，但是不存在弊端。回到我开始讲的，企业家从你自身的资源，本身结构出发，找到最适合跟你互补的伙伴。

　　钟东：怎么样来判断资本和实业的关系？我觉得今天这个题目就说明了，叫企业借力资本发展。从我们资本方来看，是资本助力企业成长，一个是借的关系，一个是助的关系，像刚才两位讲的一样，企业家找钱的时候，希望找资金的时候，不是说我去找一笔钱就行了，我希望找一个伙伴，这个伙伴我跟他是不是有相同，或者类似的理念，对公司将来发展，长远规划方面是不是一致的，我觉得这个是非常重要的。不可否认，刚开始的时候应该可能是有一些碰撞的，因为不同的成长环境，但是我觉得如果大家在大的方面，大的目标是一致的，大家应该求同存异，还有君子和而不同，大家以和为基础的话，这个和是什么呢？公司大的发展目标，不同是理念上的不同。刚才刘总也讲到，投资者投资完公司以后，希望能够提高公司的治理结构，把公司从一个简单的家族式管理体系，能够变成现在企业制度运行的公司的话，一定会有理念冲突，我想可能在大目标情况下，多进行沟通。所以我觉得有不同并不可怕，只是说大家有一个大的目标，往大的目标去努力，多沟通就可以了。

　　晏小平：怎么样找到自己匹配的最合适的投资人是非常重要的，在企业融资过程中，除了这个之外，一个是需要企业能够找到分阶段的融资，或者找到最合适的融资时机，这是非常重要的，因为很多企业在不同的阶段，需要不同的钱，不同人的投资背景，有的是天使投资，有的是VC阶段，像凡客是第五轮融资了，他的天使投资人像雷军等等，他有持续融资的过程。我们希望企业在不同的阶段，找到合适的投资人。

　　第二，要量力而行。量力而行是什么意思呢？一定要跟自己企业发展的速度和阶段相匹配。我们知道在融资界有一个说法，你融资融的过多，你对自己的发展目标迷失，盲目的扩张，导致你失败的概率比你的企业稳步发展大的多，所以我希望企业在融资过程中要量力而行。

　　第三，在企业融资过程中，一定要注意到融资，其实上半场五谷道场创始人提得很好，资本有血性的一面，投资有游戏规则，我们也看到企业跟资本方产生严重冲突的问题，这跟最初的选择也有关系。在中间磨合和双方沟通过程中，也会存在很多问题，资本这方面，我们也可以看到很多成功的案例，也有一些个别失败的案例，资本导致这个企业走向他的负面，所以我们希望企业在融资过程中一定要慎重，找到最合适的投资人。

　　金建：企业要找什么样的投资人，投资人要找什么样的企业，都要遵循一个游戏规则，大家都遵循游戏规则，合作起来就减少很多障碍。很多企业都要找投资者，但是他连起码入场规则都不懂，投资者对他就不屑一顾。要有一个财务系统，要有一个财务报表，如果财务报表都不健全，你要找投资者真是天方夜谭。谁来鉴定你这个财务报表是否符合，是否附合要求呢？像我们这样的机构，就是帮你们见证，你所拥有的财务是健全的，是符合投资者要求的。无形当中，就为你打开了投资了大门，但是很多投资者这个基本常识就不懂，他就想马上找到投资者，你到我这儿来投资，我这儿有多少项目，他忽视了一个最起码的游戏规则，没有一个可靠可信的中介机构，给他作出鉴定，这家企业够不够条件。所以很多投资者都站在我们的背后，等待着我们给这些企业做出鉴定，你是否够资格，就像高考一样，你是否具备进入大学的门槛，那有什么衡量标准呢？高考。所以我们必须要遵循这个游戏规则。在投资的选择和选择项目的时候，要依赖于一些中介结构，包括投资公司，会计所，他们会给你一些信息，投资者也会根据中介结构各种鉴定的报告，对你更清晰的了解，全面的调查。

　　反过来如果我很多企业很盲目的，自以为有很多好的项目，去找投资者，可是投资者了解不够，最后投资者还要委托我们对你进行全面审计，这个时间就浪费了。如果你早一点准备好，今天见到投资者，就把你的审计报告，把你的鉴定报告拿出来，我具备什么条件，投资者一看，你这么清楚，还用怀疑嘛，谁给你出的报告，德勤出的，这就没问题。所以我从这点引申开来。我们今天讨论投资者的选择，很重要的一条，就是我们具备什么样的条件，你有没有资本跟投资者进行交谈。我们很多企业家急于求成，看到投资者就其去谈，结果你浪费了很多时间。你如果真的想找到好的投资者，你必须依赖中介机构，因为中介机构是你最好的合作伙伴，中介机构既了解投资者，也了解被投资者，这是社会经济发展到这个程度必不可少的一个环节。

　　马宏：资本是什么呢？对于成长型企业来说，资本就是一个助推器，对于一个早期企业来说，资本就是一个孵化器。但是资本更是一个夫妻关系，更是一个伙伴关系，当你找到资本之后，对你来说就意味着一种责任，也就意味着一种游戏规则。到底什么样的企业才能拿到这些资本？我们在座的又喜欢什么样的企业，会投什么样的企业？

　　金建：我刚才把主持人的意见归纳一下，我们的企业具备什么条件，才能赢得投资者的依赖，第一要有一个完善的内部控制体系，如果没有这个体系，投资者很难放心。

　　第二，要有一个很好的工作团队，这个团队让投资者放心，你这些人是他们未来的希望。

　　第三，要有很好的商业计划。也就是说未来的发展你非常清晰，让投资者觉得你这个企业是有条不紊的，是有着明确发展目标的成长型企业，我们的企业还要具备和投资者保持互动和合作的润滑剂，就是要有一个必须的机制，这个机制要告诉投资者，你进来自由，出去自由，投资者他觉得我这个钱投下去，风险会大大降低。那就要告诉投资者我未来要上市，我吸引投资者的目的是做强做大，上市的目的是告诉投资者，你可以自由退出。

　　第四，诚实经营的作风。现在很多企业，为了达到某种目的，把自己的企业吹嘘的很厉害，投资者一下子拆穿你这个梦幻般的东西，就不会你了。

　　第五，我们一定要很谦卑。我们很多企业家往往不把投资者看到眼里，他觉得你钱来了，就得听我的了，投资者希望你非常谦虚的跟他学资本市场运作的经验。总而言之，企业要找到好的投资者，应该具备这些条件。反过来，投资者要找到一个好的企业，也必须具备一些条件，我插一句，我昨天晚上都没睡好觉，因为我发现企业来头很大，环球企业家联盟，什么世界华人投资集团，美国天使投资集团，都很大，这种名片发出去，你要负责任的，你发出去人家会觉得你很大，要追着你找你投资，但其实我不敢说到底真实情况怎么样，所以我们一定要保持一个实实在在的客观的东西，会让投资者和被投资者对你充分的了解。

　　马宏：应该说投资界里头达晨是一匹黑马。

　　晏小平：达晨基金的配置是以成长性为主，我们是成长期，我们会在10%—15%配置到早期，早期有的收入都没有，有的是没有利润。对于我们达晨来说内部有六要素，对我们投资现在项目的标准，首先要看它的商业模式，这个商业模式是不是可复制，可想象得空间规模足够大。

　　第二，商业模式是赚的辛苦钱，还是赚的相对比较容易的，建立自己的壁垒。我们比较喜欢投两端的企业，传统的制造业，争取比较微薄的利润，我们相对会比较谨慎。第二，要看他核心的技术壁垒，企业一旦建立一点点知名度，建立一个优势，很快被别人追赶上，然后有一个价格战，这样的企业我们是比较担心的。

　　第三，我们希望这个团队是非常让人放心的，首先是创始人本身，再加上他核心的团队，这里面有很多规则，包括诚信。

　　第四，对企业来说成长性我们也是非常关注的，它的过去和未来。

　　第五，对这个企业规范运作的意识，因为对企业规范要求是比较高的，他的财务，这块是企业家也要跟资本市场打交道，一接触开始就要有这方面的意识，可能要付出相应的成本。对企业家来说，能够做大做强，能够找出相同的因素，但是能借助资本的力量迅速做大做强的话，对资本市场来说这是一个基本要素。

　　马宏：钟总也是，看上去很年轻，实际上进入英联已经9年时间了，介绍一下，从您的经验来说，什么样的企业最容易拿到钱？

　　钟东：第一看行业，在英联，在全球我们是有四大行业比较关注：大的消费概念，像很多我们跟日常吃饭住行相关的，比方说食品、餐饮、连锁酒店、教育、文化，包括医疗，所有的东西都在消费行业里头。第二大行业就是制造业，中国在这方面有比较强的竞争力。接下来就是服务业，服务业指的是物流和软件外包，第四块就是金融，但是金融在中国我们是比较难的，所以在中国我们基本上看前面的三大行业，如果能符合我们这三大行业，我们都会有兴趣去看。

　　第二点，我们会看公司的商业模式，这个商业模式有几点：第一点，他自己的商业模式对他来讲，他未来是不是比较容易在这个基础上复制。第二，他的商业模式是不是容易被别人复制，有的时候你这个商业模式容易被自己复制，也容易被别人复制。第三，这个企业竞争优势到底在哪里？他这个竞争优势是持续性的，还是只是短暂的。在分析完这三个以后，我们会有一个判断，这个企业的商业模式是不是好的。

　　第三，看企业的团队。我们觉得企业家的诚信是非常重要的，另外我们也要看这个团队是不是坚持，坚韧，而且比较专注，我们喜欢投主业单一的，不是多元化的企业。蒙牛是我们02年、03年投资的，之所以讲蒙牛也是因为他是我们第一届的成长冠军，他当时正处在中国奶业飞速发展的时期，当时他抓住了高温奶，因为中国奶业分众是非常不均匀的，像奶业丰富的地区东北，可是经济发达的地区有人需要买，就像发达国家常温灭菌奶，不是那么好保存，因为有一个运输问题，当时对于蒙牛来讲，是超高温灭菌奶，他这种模式能够使得他在中国非常快的成长，当时我们觉得他这个商业模式是非常好的。

　　马宏：实际上我们今天这四位，很有代表性，正好代表中国投资界的两大阵营，中国投资界一大阵营是以外资为代表，今天有两个著名的外资，一个是英联资本，一个是纪源资本，还有一个中字头的顶尖的投资企业。接下来这位金炯，实际上金炯的经历很丰富，最早他担任的投资公司是上海，后来他也做过中资机构投资人，现在他在纪源里是合伙人。

　　金炯：我补充一下，简要说一下，从我们的经验来看，应该来讲一个企业家，想要找资本伙伴的这么一个企业，他们对他们所身处的行业有非常好的洞察，他们所建立的商业模式跟上下游非常和谐，他们这个团队也有非常健康的叠加式成长的架构，这种企业最容易跟投资者产生最良性的互动。因为这样的企业，无论他在行业里的一定位，还是他团队本身的这个技术，是最具有成长潜力的。

　　第二，延续前面所讲的，我觉得既然是一个伙伴，一个成功的融资的案例，往往背后所反映出来的是企业家跟投资人之间，交流过程当中最快的最深刻的建立起这种信任，这是非常重要的，既然是伙伴关系，信任的基础，既是投资人做出投资决策的重要因素，也是这两个合作伙伴未来能够走得更加长远，支撑这个企业更快速达到双方合作的目标，这是非常重要的。

　　马宏：深创投，现在最近特别注意，因为他在国内成立了上百个基金，是不是刘总你们这边可能对本土的企业有更多的理解和感悟？

　　刘纲：对，谢谢。实际上我们公司对每一个行业，大家所提到的这些行业，我们都会感兴趣，而且我们都会去投资，那么我们投资的阶段，还是比较偏早期和成长期，是一个典型的风险投资，而不是我们做一些很大型的产业收购、并购这方面的。投资对象，中小企业是我们最经典的投资对象，每个行业都可能涉猎，这是一个基本的认识。在我们过去记录中间，我们总共投了300家企业，都是中小企业，没有收入，没有利润，比较经典的投资规模是在六千万左右，项目收入，利润是在500万—1000万之间的公司规模。这都是我们投资的对象。金总刚才说，蒙牛是他们的经典案例，我们最近投了一家养牛的，他现在还没有利润，明年还会继续亏损，有三千万左右的收入，有22个牧场。

　　马宏：现在牧场？

　　刘纲：不是，现在牧场都很大了，都投了上亿美金。奶牛舍，我们是投了1.28亿人民币，亚洲最大的加工厂都在中国，像蒙牛、伊利，他们原来由英联他们这些公司创造的优秀企业，营业收入应该是在几百亿，200亿左右，利润都是几个亿，10几个亿，市值是500亿左右的规模。但是三聚氰胺的事件、大头婴儿的事件都爆发了，80%到90%以上的牛都在农民手中，这个竞争环境很糟糕，他们没有规模效益，也没有长期投入的能力，经验等等都不足，那么在整个奶源生产方面，是一个很脆弱的环节，有点像中国足球，后面是中国的姚明，不匹配的。在整个今年，我们投了20多亿，有60家企业，我说这段的内容就是想告诉大家，我们实在在投什么项目？刚才说到的这些什么行业，商业模式、团队，都是我们所关注的总结起来，我们投资一些具备高成长潜力的企业，高成长潜力，它是一个综合性的概念，第一，你有高成长的市值，每年30%，甚至更高成长的可能性。

　　第二，你要有高成长的驱动力，有这样根本的因素在里面。这些方面，就是刚才大家所分析的，比如说行业是高成长的，我在行业中产业链的位置是很核心的，然后我具有别人难以逾越的这种门槛，有非常强大的竞争优势。当然我还想说一下，其实我们投资企业的时候，企业并不是这么完美并不是这么漂亮，他可能有一个高增长的事实和记录，但是他可能也不是很规范，然后财务记录也不是很到位，但是我们往往也还会投资，甚至他还不是前一两名，可能是前十名，我们都会考虑。当然，刚才主持人马总说到乐视网，有人说它是排名17位的公司，最后成为中国第一家IPO，在全球IPO是第一家，他今年目前的市值是将近50亿左右。如果这个企业家确实有自己很独到的一面，同时他又通过自己常年的努力，积累了一些高成长的可能性，这样一些核心的优势，他发展并且专注的话，我们就可能投资，当然我们投资进去以后，会像德勤这些会计事务所，引进这些机构，共同把这个企业完善起来。所以我想，核心如果有核心竞争力，应该都会成为我们选择的对象。当然最后一点，刚才金总谈的非常好，企业家一定是一个可以共事的人，可以结婚的人，可以经常相处的人，如果说结婚之前是奴隶，结婚之后是将军的话，他可能还是很危险的。

　　马宏：大家注意到了，一个消费的升级，带来巨大的成长力，往往是这些投资家们注意的。刘总，你们除了给企业钱之外，还能给他们带来什么资源？

　　刘纲：我们在投资这个奶源舍，是内蒙古一家企业，在三聚氰胺爆发之前，我们开始关注这个企业，并且关注这个行业，他们创始人是郑宏，也是北京农学院毕业的，挺能说，他们把农民的牛集中在一起，通过这种农村合作社的模式，集中在一起，建牧场，他们也和伊利合作，建了很多牧场。在我们听他讲故事的时候，他整个公司规模非常小，注册资本2千万人民币，其中有一千万是现金，有一千万是技术。我们注意到这个项目的时候，会有很多疑问，我想规模很大的蒙牛、伊利，它的对比是很悬殊的，但是不久三聚氰胺事件爆发，我们更深入的认识到奶源这个行业是很脆弱的行业，如果不改善，整个中国奶业的健康、发展、安全都存在问题，甚至安全都存在问题，老百姓吃不上健康的奶。我们在整个过程中不断的跟企业家沟通，第一在整个运作思路上，比如说他一直让农民的牛进入他所谓的合作社，我们在整个研究中发现，农民入社的牛和自己花钱买牛，是有不同分析的，有不同的财务记录，有好和坏的分析，整个商业模式方面，我们基本上花了两年时间，和他们天天研究，中途有中断的时间。

　　第二，在整个企业和政府对接方面，包括在各种论坛方面，我们都参加，同时我们也从一个资本角度，跟资本沟通。我们认为虽然我们中国有非常强大的蒙牛、伊利这些公司，但是中国的牛场，奶牛的安全是在源头就有问题的。我们帮助的正及时。当然在整个过程中，我们也通过媒体的宣传，最后我们带领好几家投资公司，共同投这个企业，我们是一个牵头投资人的角色，在整个后期发展过程中，我们制定了一整套完整资本运作的计划。在整个战略制定，在整个资源的对接，尤其是跟政府关系的改善，内蒙古政府的支持，我们公司和内蒙古，我们是第一家内蒙古政府领导资金，在整个后期我们对重大决策有一票否决权，以及在资本计划上，我们这个案例刚刚开始，还没有成功，可能在以后显现出来。对于一个早期企业来讲，他需要一个投资者带来资金，同时还要赶一辆马车，带着你的妹妹，带着嫁妆一块儿。

　　金炯：我们纪源有一个非常良好的团队，昨天大家所见到的王总，是我们团队非常有特点的，她有非常丰富的企业运作管理经验，我们团队也有资深的投资人专家，也有像我10几年来在中国做投资的团队人员。所以利用篮球队这么一种运作方式，投资人其实是一个服务者，能够让我们所合作的企业家伙伴，他们更快更好的发挥他们的潜能。我想用我们今年推出的6家企业当中几家案例讲一下，我们今年9月29号有两家企业上市，一个是在香港，碧生源，我们在投资完之后，我们是做了一个非常对这个公司最大的价值贡献，帮他组建了一个最强大的功能茶这个领域的团队，从联合利华找到蔡博士，这对保健品企业来讲，延续他企业增长动力，在两三年时间里，推出新的满足市场需要的产品是非常重要的，这个也弥补了这个企业他所处的行业的致命的短板问题。同样是碧生源，从5月份开始启动，到9月29号挂牌，这也是我们香港资本运作的案例，对这个企业的长远发展来讲，我们觉得从团队的组建，从他资本运作，抓住最好的资本市场窗户期，这是我们在碧生源案子上的贡献。

　　另外一个，国内梅花集团，这是最大的调味制造商，他现在生产的产品是氨基酸味精，这家企业规模已经很大了，它的客户主要是工业客户，也就是说在我们的工业食品里面，也就是说方便面，或者我们吃的饼干，或者其它食品里面，也有很多用到味精。当我们08年投资完之后，我们王总她作为一个对企业的战略非常有独到认识的这么一个篮球队的专家，我们就跟梅花提出，其实作为一个消费品企业，品牌的建设跟最终消费者沟通的这么一个渠道，营销新渠道的建设是非常重要的，所以我们也帮助梅花，当然是跟他们团队一起，我们就制定了梅花消费品渠道跟他们的品牌战略。我们今年就可以看到梅花今年消费品渠道所来的，直接针对终端消费渠道所获得的收入已经相当可观。我们通过我们篮球队运作，对一个非常成熟的，非常有规模的企业，对他战略的提升，我们可以提供的一个帮助。

　　通常来讲，一家优秀的VC，或者PE机构，可以给投资人带来的另外一个价值，可能是在公司治理结构的完善。我觉得治理千万不要把它想成是一个投资人用来管制这个企业的，治理结构是投资人帮助这个企业，在完成作为公众公司转型之前，是一种预言，公司治理应该把它看作是公司在上市以后，更长远的成为一个优秀行业领袖优秀的体制机制。

　　我们在香港投资的一家上市企业，AAC通讯，是全球移动终端设备最大的供应商，这家企业，我们当时在投资完之后，我们觉得因为它的客户都是诺基亚、摩托罗拉，包括苹果这样的机构，所以他的管理团队和公司治理架构中，董事会机构必须要更加的国际化，这样我们也就帮助他们在董事会架构里面，引入两位国际非常资深的，具有国际声誉的企业家，成为他们的独立董事，包括非执行的董事长。在高管方面，他们企业有超过三分之一的高管全都是国际化背景的团队。这些也是作为投资者，给投资企业带来的价值。

　　马宏：有很多的投资机构，是明星型，他有一个明星，纪源资本主要打组合拳，有一系列的服务。我们看看钟总这边。

　　钟东：我就简单介绍一下我们英联这边是怎么做的吧，英联有一个比较长的投资历史，在新兴市场，同时也是在中国，所以我们就有一个比较好的国际化的平台，我们可以例如在别的市场上的一些专家，借助他们的力量来服务于我们所投资的公司。我们就举我们投资的呷哺呷哺这个例子吧，我在此澄清一个概念，投资人在给企业做经营调查的时候，实际上是在帮助公司分析和诊断，是分析什么呢？分析公司的长处在什么地方。诊断，是诊断在哪些地方，你是可以有了外部的帮助，你能够把这个短板补上的，帮助能更好的成长。我们当时在投资项目的时候，我们第一是请了国内非常著名的咨询公司，来帮助我们做公司的经营调查，做完以后，我们全国连锁营销的专家，并且跟我们一起分析公司的长板、短板，最后我们和公司的高管坐到一起，花了两天的时间，大家来讨论未来我们五年应该怎么做，我们应该怎么样成长。比如说，在未来五年，我们一共开多少家店，在什么地方开，为什么？开完店以后要考虑比如人员怎么办，到哪里请我们的高管，到哪里请我们的经理，到哪里请我们的店长和服务员。我们公司其他方面，比如财务方面怎么做，培训方面怎么做。所以，在我们做完这个调查以后，我们跟这些专家和公司的团队一起坐下来，我们有一个非常细致的讨论，这个五年计划大家听起来好像觉得没什么，五年计划我脑子里都有，但是大家可以回去试一试，你自己坐下来静静的想一想，你未来三年想做什么，你把它落到纸面上，不光是只是从销售额方面讲，包括你的费用、人员，到最后你的利润，你把这些都想清楚了，写到纸面上，完了再按照这个去落实，听起来很简单，但是做起来是一个非常不容易的工作，但是这个工作做好了有什么好处呢，做好了以后，你就知道你要往哪里走，你知道你会怎么走。

　　所以，在我们投资完公司以后，我们会根据当时我们做的经营调查报告，我们会和公司的老板一起讨论我们未来怎么做这家公司。只有大家在投资的时候，目标都达成一致了，意见都统一了，再往前走，当然在这中间可能会有不同的想法，这个没有关系，因为这个五年计划是个大纲，我们每年也会审视一下我们还需不需要对这个五年计划做调整，应该做哪些方面的调整，怎么来调整。你五年计划做好了，你每年公司预算都可以根据这个五年计划大纲来。

　　第二个，我觉得主要是引进人才，我觉得对于我们来讲，引进人才是非常重要的，因为企业在小的时候，可以是那么几个人，但是你稍微大了以后，一个企业可以带领企业从200家店的人，和你能管理1000家店的人，你要求的能力是不一样的，你需要到市场上找人，这是我们跟公司一起做的事情。还有把这些人找来了，我们怎么样留住他们？对于我们而言，我们投资完以后，为公司的高管设置了一套非常好的机制，给公司高管一些期权，我们的理念是，我们不仅希望我们吸引来的高管能够跟公司一起来成长，我们也希望他们能够分享到公司成长给他们带来的经济上的利益，我们觉得只有我们的利益，股东的利益跟管理层的利益是一致的时候，这个企业才能做到更好。

　　第三个方面，财务的管理和健全。我们也通过像德勤这样的审计机构，不仅是审计，也指出公司在审计方面要加强，有什么要健全，我们帮助企业一起来进行财务方面制度的健全。

　　马宏：看来英联很大的一个特征，就是它的国际化背景，它可以帮助我们企业带一些国际化的视野和管理。

　　晏小平：我把我们的一些做法分享给大家，投资人提供的服务真的是非常有限，我们始终是一个辅助的角色，我们希望在投资之前帮到这个企业看清楚，什么样的服务才是最重要的。所以我们内部的理念也叫帮忙不添乱，我们希望投资者做的越少越好，当然早期的项目需要我们投入的心血多一些，到成长期和成熟期的时候，我们花的精力会少一些。我们经典案例是湖南卫视这个平台，我们在数字电视产业链投了10来家公司，我们把湖南广电整个资源，大概有两三百万用户群的客户资源是植入进去的，他们能找到一些大量的商业机会。

　　第二，在湖南广电之下有很多品牌，像快乐购，我们利用快乐购这个品牌，迅速的把它的市场渠道，把它的品牌做得非常快。我们去年一家投资了一家消费品企业，通过快乐购这个平台，他企业本身的增长也很快。这是我们有特色的一个地方。

　　我们到目前为止已经投了90家企业，我们这90家企业本身就是我们一个资源库，我们每年会召开一个年会，在这个年会上，让企业家间互相沟通，有资源共享的平台。

　　第三，我们会根据，因为我们比较重视国内的上市，国内上市这块是我们比较有经验，也是比较独到的地方，我们会整合国内的中介机构、律师、券商。这样会加速我们在国内上市的速度。

　　马宏：晏总这边有一句话值得我们注意，帮忙不添乱。刚才德勤的金总已经把他们企业能做什么讲的很多了，我想请金总举一个具体的案例。

　　晏小平：今天下午大家都会听到俞敏洪的演讲，新东方，我们帮他上市，从整个过程来讲，他最大的收益就是理念，我们帮他确定了一个做强做大的理念。像新东方这样的培训机构在中国层出不穷，但是你怎么能保持你龙头老大的作为，怎么做大做强，我们帮他做采购运营，收购机制。同时，我们第二个给他输入人才，他的财务部经理，投资总监，都是从我们这儿挖进去，我们是他的人才库。

　　第三，我们给企业提供大量的市场信息，提供了国际化的视野，知道这个行业它的竞争对手在哪里，他有哪些危机感，我们随时给他提供确切的情报，然后我们帮助他做大做强。把自己的竞争对手干掉，新东方在美国上市以后，现在在美国搞教育的中国企业已经有19家，包括新世纪教育，诺亚舟教育，都是这样，但是都没有撼动新东方的地位，因为他在外语培训上确立了老大的地位，很难撼动他，他在全国各地建了3000的家培训机构。这里面，我们觉得投资者的介入，就意味着管理水平的提高，也意味着这个行业地位的强大，所以我们为他提供的服务，包括他今后做大做强的全套方案。

　　最近在香港上市的乡村鸡，就是搞中餐的，快餐连锁店，他这个经营理念，旁边有一个中餐店，就等于把麦当劳30%的利润夺过来了。意味着他这个乡村鸡在全中国有没有复制的可能，有没有竞争者的出现？我们给他做整个的战略梳理和管控架构的设定，所以随之而来，今后谁要再做类似于乡村鸡的模式是很难模仿的。所以这就是我们给企业提供了各种各样咨询的最终界定。

　　马宏：最后用一句话，说说你们自己的资金定位，你们为哪些客户提供什么样的价值？

　　刘纲：我们公司是本土的专门为中小企业提供投资和服务的投资机构，我也希望在未来中国高成长的资本市场的发展中间，能够启动推动更多的企业高速增长，实现上市。我们今年已经实现了23家企业在全球资本市场上市，这也是标志着中国资本市场，其中有18家在国内上市，这对大家来说都是巨大的机会。

　　金炯：纪源资本会利用我们篮球队运营模式，希望成为领军企业，提供最优质的服务。

　　钟东：我们英联作为一家国际性的资金，愿意我刚才讲的大消费概念，还有制造业，还有服务性企业，提供除了资金以外更好的服务，帮助企业一起更好的成长。

　　晏小平：我们达晨创投希望能与各位合作，成为中国成长细分行业里关注的幕后推手。

　　金建：我们就是企业的高级保姆，有厨师，全程跟踪，给你一个终身的服务。

　　主持人：用资本的眼光来看企业确实有不的视角去发现，我们也祝愿今年中国成长百强有更多的企业有资本的助推，早日实现我们成长的梦想。今天下午，我们会为大家带来对企业有深远意义影响的员工幸福指数的提升。