“2010(第八届)中国并购年会”于11月25日在上海举行。上图为上海浦东发展银行副行长刘信义。(图片来源：新浪财经 王霄 摄)

　　新浪财经讯 “2010(第八届)中国并购年会”于11月25日在上海举行。上图为上海浦东发展银行副行长刘信义。

　　刘信义：各位领导、各位嘉宾大家上午好！很高兴有这个机会跟大家作一个交流，今天主要是两个方面： 第一，简要地回顾一下上半年全球并购市场的发展情况，后面就商业银行在并购金融创新谈五个方面的意见。

　　统计显示，2008年和2009年的并购是有下降的，今年可能还达不到2007年的峰值，但是微型的反转趋势已经展现。从亚太区来看，应该说并购业务的比例占全球的比例从危机前的20%增长到现在占全球比例的30%，应该说亚太区的并购交易在全球当中的占比是非常活跃的。

　　今年上半年在全球的并购市场买方的国家排名当中，第一名肯定是美国，3160亿美元，中国是740亿美元，已经到了第二位。应该说去年我们是第三位，前年我们还没有进入前十位，应该说中国在整个亚太区，在全球的市场地位我们也在上升。应该说我们中国也是进入了一个并购的黄金时代。

　　在整个产业整合和并购当中，商业银行是一个比较重要的金融服务参与者，这一点我们也和方总进行了商榷。方总将我们商业银行在并购当中发挥的作用还不够，但是我们觉得现在已经开始发挥作用，就商业银行在并购方面我们有五个建议：

　　一是创新并购工具，拓展融资渠道。近年来，全球并购方式当中，支付方式现金比例是在上升的，现在是64%，亚洲的还要高，是74%，2008年银监会允许商业银行开展并购贷款，并购贷款已经成为了境内企业并购资金支付的重要来源。并购里面不光是股权，还有资产的并购，所以从商业银行的贷款来讲，成本是比较低的，能支持多种类型的并购。至于方总讲的吴小玲主席谈的债券。

　　通过多种融资的方式，比如说并购债、信托融资、加权融资等等，这在我国的市场还有很大的空间，那么也能够分散并购贷款的风险。

　　二是创新并购的服务方式，深化服务内涵。也有并购不确定的因素很多、专业性很强，是比较复杂的业务，也有研究表明，国外的并购70%左右没有达到预期的目标，很重要的一个原因就是整合的过程，也有专家认为我们国内可能成功率比国际上还要低一点，这里面我们觉得从商业银行来讲，我们不仅可以提供融资，可以在并购顾问方面做一些工作，为企业提供并购的流程。

　　三是对并购目标的风险评估，一般的商业贷款更多的是看过去，是静态的，看历史。这对我们商业银行在风险管理、业务分析评判方面提出了一些新的要求。同时建立并购业务和传统业务的隔离机制，防止并购失败引起的负面传导。

　　四是培养高素质的人才。基于传统商业银行业务的人员结构不完全适应我们并购业务的需要，所以商业银行从长远考虑，需要建立一个人才培养的机制。

　　五是整合各类资源，参与并购市场的建设。并购市场是一个综合性很强的市场。商业银行在资产的规模、客户、机构、网点等等信息和人才方面有一定的综合性优势，那么在这些方面我们可以协同国内外的银行、债券、信托、保险、基金以及中介机构等等，可以整合资源，推动并购市场的建设。

　　浦发银行成立18年，在社会各界的关心帮助下发展起来的。到今年三季度末我们资产规模将近2万亿，在全国100多个城市，拥有600多个网点，在国内也是第七大的商业银行。1999年我们是最早按照规范上市的银行，2003年引入了国际的战略投资者。浦发银行的成长史也是通过并购重组发展起来的，我们也致力于并购重组领域的研究和探索，积极探索这方面的一些工具，先后也成功地为国内外一批企业提供了良好的金融服务，我们先后在国内同业当中提出了最完整的PE综合服务方案，在这方面我们国内的市场份额也是第一，占国内的托管市场的40%左右。另外，我们推出了并购业务的金融服务方案，企业上市金融服务方案等，今年以来，我们已经为20多家企业提供了并购的金融服务，涉及的并购交易金额是130亿元，应该说我们也是国内并购市场上比较活跃的银行之一。

　　我们讲继续向社会各界承诺，我们浦发银行也将和社会各界一起推动并购产业的发展，贡献自己的力量。