2010年9月3日 星期五

　　8:30-9:00 注册签到

　　9:00-9:10 欢迎仪式及开幕式

　　Eric L. SCHMIDT, 创业中国主席

　　9:10-9:40 主题演讲

　　9:40-10:40 人民币基金的建立(主体，架构 ，税收，外汇)

　　在中国募集人民币基金已蔚然成风。近年来，外资背景的创投公司纷纷通过与国内LP成立中外合资基金或直接募集本土LP 等方式设立人民币基金。有调查显示：97.4%的PE/VC机构表示目前有兴趣或考虑未来设立人民币基金，只有2.6%的外资PE/VC机构没有兴趣。最新数据显示，2010年一季度新募人民币基金41支，募集金额为28.68亿美元，外币基金募集仅7支，募集金额为28.23亿美元。无论募基金数量还是募集金额，人民币均继续双双领先于外币基金。因此，人民币基金市场潜力巨大，“钱”途无限。

　　本专场将邀请优秀的本土基金管理人及政府官员就目前人民币基金的主体多元化，结构多元化，内部运作模式，设立公司制、合伙制和信托制的比较与选择，不同模式所涉及的法律和税收问题、外汇结汇等问题，以及中国各地方政府在吸引外资VC/PE落户方面所给予的优惠政策等热点话题展开细致深入的探讨。

　　10:40-11:00 来宾交流及茶歇

　　11:00-12:00 人民币基金的投资策略

　　众所周知，在上世纪90年代中后期的时候，国家为了鼓励高科技产业化，同时也酝酿推出创业板，于是，政府和一些机构成立了人民币的投资公司，然而当时中国金融市场有很多领域尚不开放，人民币基金还只能充当配角。近两年来，随着国内IPO的重启，尤其是创业板开闸后带来的高回报刺激，人民币基金扬眉吐气，重新受到投资者的追捧。

　　本专场将邀请具有丰富实战经验的专家与您分享和讨论在全球经济企稳回暖的今天，后创业板的时代，如何看待人民币基金的投资前景，分享不同模式下的合资人民币基金，本土非政府基金，政府引导基金各自不同的投资策略和定位，以及他们在投资过程中分别面临的挑战和对策。

　　12:00-13:30 午餐

　　13:30-14:30 人民币基金的风险控制

　　人民币基金在发展的过程中可能会遇到各种各样的风险，如市场风险、政策风险、利率风险、管理风险、信用风险、操作风险等等，这也使得人民币基金的投资既要大胆尝试，又要小心求证。因此，如何防范和控制风险是投资成功的重要前提。

　　本专场将邀请最佳风险管理基金公司为您深度剖析，创业板的高市盈率之下，VC/PE的新隐忧，资深LP如何遴选合适的GP并实现最大收益，GP如何打造合格的基金管理人团队，优化投资组合，实现高回报率，以及目前人民币基金在发展中所遇到的政策性壁垒、相关的配套措施如何完善等问题，以帮助您树立正确的风险管理观念，抓住机遇，把握局部机会。

　　14:30-15:30 人民币基金与美元基金的和谐共舞

　　经济危机的阴霾尚未散去，境外创投机构趋于谨慎，外币基金募集变得艰难。而与此同时，国内经济已企稳向好，政策面利好频传，资本市场逐步完善，创投资源日益丰富，在众多积极因素的推动下，人民币基金或将取代美元基金成为中国创投市场上的主力军。但在现阶段，人民币基金还不具备完全取代美元基金的条件，其发展还需要克服重重障碍。因此，人民币基金和美元基金“双驱动”的模式正在PE/VC中流行，两者之间的融合趋势也日渐明显。

　　本专场将邀请当下同时管理着双币种基金的资深专家全方位探讨二者之间潜在的利益冲突，或是进行合作的可能性，在博弈中谋得双赢，如何平衡国内外LP的利益冲突，也在考验着GP的智慧，本土基金如何借鉴美元基金的成熟运作经验使自己迅速壮大进而把握中国投资市场这十年磨一剑的难得机遇，以及外资LP投资本土基金的可行性(QFLP和人民币FOF)与障碍等热点话题。

　　15:30-16:00 来宾交流及茶歇

　　16:00-17:00 人民币基金的退出机制

　　经济危机过后，中国股票市场成为全球最具吸引力的市场之一，特别是创业板的发展更被国内外众多投资机构普遍看好。相信随着我国多层次资本市场的日趋成熟，退出渠道的日臻完善，将会刺激越来越多的资金注入中国VC/PE市场，引发新一轮人民币基金的投资热潮。但是，目前国内的退出市场与国际相比，仍处于起步阶段。因此，积极构建更畅捷的退出渠道，解决“出口”问题仍是头等大事。

　　本专场将围绕着人民币基金的IPO退出机制、“收购和兼并”退出机制的优劣势展开比较，并就面对越来越多的退出机会，投资者如何做出最佳选择，国内IPO退出机制的风险，借鉴国外经验，中国创业板如何进行完善等热点话题进行深度探讨，全副武装迎接人民币基金爆炸式发展时代的到来。

　　17:00-18:00 人民币基金的监管及构建中国私募募集规则体系

　　国内的人民币基金正处于不断发展和完善的阶段，之前不仅不规范，也缺乏必要的监管。稍有不慎，规模庞大的私募基金有可能会对资本市场造成很大的损失。此外，由于国际收支平衡发生变化，国内流动性相对过剩，外资也希望进入中国市场分得一杯羹，这也要求进一步规范人民币基金。因此，尽早的让人民币基金合法化是十分必要的。

　　本专场将邀请业内专家和学者就中国私募股权投资基金的发展现状和存在的不足，以及如何进行立法与监管等问题进行深刻分析和讨论，在什么层面上进行监管，监管的方向和内容是什么，如何把握好监管的尺度等，期望他们的真知灼见能给构建和完善中国式的私募募集规则体系带来启发，同时也为中国股权投资基金下一个十年的大发展指明方向。

　　18:00-20:00 鸡尾酒会(对全部与会人员开放)