新浪财经讯 2010年8月26日-27日，由中国民主建国会中央委员会、中华人民共和国科学技术部、辽宁省人民政府和沈阳市人民政府联合主办的“2010中国风险投资论坛-振兴东北投资高峰会”在沈阳召开。本次盛会的主题是“发展新型工业化建设国家创新型城市”，新浪财经全程直播。图为全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻演讲。

　　辜胜阻：女士们、先生们：

　　我今天演讲的题目是：用技术创新和金融创新推动战略性新兴产业的发展。我们现在处于后危机时代，中国经济转型需要大力发展战略性新兴产业，改变经济增长对房地产和公共投资的过度依赖。在应对危机过程中，有报告称2009年中国对世界经济的贡献超过了50%，为世界经济触底反弹做出重要贡献。2009年所有发达国家的经济增长速度都是负数，俄罗斯是-7.9%，巴西是-0.2%，我们国家的经济增长是9%。但是在这个优秀的成绩单背后也存在着很多隐患，09年我们的经济增长主要是靠投资拉动，在经济增长的三架马车中，投资对GDP的贡献达到92%，消费只有52%，出口对经济增长的贡献是-44%。所以有人也讲，中国经济增长是由中国特色的三架马车推动的，09年主要靠房市、股市和车市。去年社会消费品零售总额同比增长15%左右，但是商品房的销售达到了75%，整个政府的财政刺激计划是四万亿，但是房地产的消费超过了六万亿，汽车销售量增长达到了46%。但是这些投资增长中间又主要是靠政府的公共投资，政府的投资有四万亿的刺激计划，而且有近十万亿的新增贷款，还有大量的地方政府融资平台的融资。所以胡锦涛总书记在今年年初的时候讲到要加快经济发展方式的转变。只有方式转变，才能使发展质量提高，使发展的空间加大，使发展的道路越来越宽。温家宝总理也讲到了要把重点放在转变经济增长方式，调结构、转方式，推动经济发展进入创新驱动、内生增长的轨道。

　　现在的经济增长过多依赖房地产的局面必须调整，经济增长过度依赖政府投资的局面也必须调整。中国经济正在进入转型拐点，特别是我们看到劳动力成本上升，现在全国加薪，沿海一些地方中小企业的人工成本上升20%-30%。所以依靠廉价劳动力形成的优势的时代正在结束，那么现在我们要转向依靠创新推动。房地产直接相关产业达60个，房地产投资占GDP的比重达到10%左右，占整个国家固定资产投资的比重20%左右，有时候甚至达到1/4，有些地方的GDP来自房地产贡献的达到60%。另外，地方政府对土地过分依赖。09年的土地收入达到1.4万亿，相当于全国地方政府财政收入的44%左右。改变对房地产的过度依赖要大力发展战略性新兴产业。新兴产业是具有最大潜力的增长点。总理在09年政府工作报告中明确提出了新能源材料、环保、能源汽车等等是我们国家需要发展的新兴产业。

　　回顾世界历史，每次危机的过程中往往孕育了一批新兴产业。比如说19世纪20年代的纺织危机出现了冶金、煤炭、机车制造产业，1857年过度铁路投机引发经济危机，出现了电力与电气、石油化工产业，石油危机出现了计算机新兴产业，97年的亚洲金融危机出现了互联网产业、移动通信产业。所以，每次危机本身就孕育着新的产业的发展。成思危教授认为，从世界产业革命历史来看，第一次产业革命是蒸汽机，第二次是电力，第三次是电脑，第四次产业革命将是新能源引领的产业革命。那么这一次产业革命也会催生一批新兴产业。在后危机时代，世界各国都在谋划自己的战略性新兴产业。美国在重点发展新能源、航天航空；韩国将绿色技术、尖端产业、高附加值服务列入规划；英国是电动车、混合燃料车，德国是电动汽车。有人做过预测，2020年包括节能环保和电动汽车这种绿色产业是10万亿，另一个电子信息产业也是10万亿。所以绿色经济和信息产业将是未来七大新兴产业中间的两大支柱产业。

　　培育和发展战略性新兴产业有利于培育新的增长点，引领经济持续增长；有利于实现内生增长、创新驱动；有利于推动结构升级，促进结构调整；有利于建设创新型国家；有利于掌握未来发展的主动权，增强国家的竞争力。第一次产业革命、第二次产业革命、第三次产业革命我们都擦肩而过，那么在第四次产业革命上，我们要想有话语权，就必须加快战略性新兴产业的规划。在产业层面上，我国现在主要依靠制造业，那么将来要依靠第一、第二、第三产业协同，特别是战略性新兴产业和传统产业升级。在要素层面上，主要依靠科技进步。所以现在的经济是大而不强，快而不优，核心技术受控于人，价值链受制于人，要从生产要素驱动转向创新驱动。

　　战略性新兴产业发展需要金融创新和技术创新两轮驱动，需要通过资本市场引导民间资本进入高端实体经济。我们一方面需要技术创新，一方面需要金融创新。因为战略性新兴产业是高新技术产业，具有高风险、高投入、高回报的特点，需要金融创新来鼓励冒险，为新兴产业发展服务。所以，单有技术创新，没有金融创新，就会使技术创新出现闭锁效应；单有金融创新没有技术创新，则会使金融创新最终成为无米之炊。通过金融创新推动新兴产业的发展，首先要构建完整的创业投资产业链体系，不仅要大力发展VC风险投资，PE私募股权基金，还要完善天使投资机制，在后创业板时代要大力推动新三板市场发展，加快金融产品和服务方式创新。同时，要落实国务院的新36条，激活民间投资。

　　创业投资的产业链先要有天使投资BA，然后是VC风险投资，然后是VC和PE，这样形成一个产业链，来支持高新技术产业的发展。09年，我们国家的创投VC和PE投资了30多个项目，投资金额达到18亿，今年预计至少要达到50亿的规模。从06年以来，我们的VC、PE在新能源方面做了大量的工作。今后我国还要大力发展信息产业，在互联网、媒体、通讯方面已经有一批代表性的企业。天使投资最大的好处是用闲钱来投资，具有冒险精神，正好能够满足新兴产业，特别是战略性新兴产业初期融资的需求。今后发展天使投资最主要是要有专门的投资政策和完善的法律法规体系。

　　在后创业板时代要大力推动新三板市场发展。目前，新三板仅在中关村试点，下一步要将新三板推广到全国其他的市场，并进行制度性改革。一个是转板制度，一个是做市商制度，一个是注册制。同时，银行要为新兴产业发展进行金融产品创新。除了银行贷款以外，还要有政策性的融资体系，要构建政策性的银行，构建政策性的信用担保机构，要有专项基金对战略性新兴产业的支持。

　　新36条明确提出鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业。国务院新36条给民营资本打开了新的通道，天使投资BA、风险投资VC、私募股权投资基金PE要把民间资本聚合起来，为项目找资本，为资本找项目。一方面，民间资本有钱无处可投。另一方面，中小企业无资可融。我们现在民间资本大约有40多万亿，有20多万亿是储蓄，有20多万亿是企业和社会资本。浙江民间资本就高达8000—10000亿。新36条是改革开放以来国务院出台的第一个专门针对民间资本发展、管理和调控方面的综合性政策文件。新36条是继80年代家庭联产承包责任制、90年代的国有企业改革后的第三次重大制度改革，有利于拓展民间投资空间、避免资产泡沫，有利于推进垄断行业改革、提高经济效率，有利于推动发展模式转型、实现持续发展，有利于完善市场经济体制，推进改革进程，会为民间资本的发展提供新的机遇。

　　现在企业要寻找新的空间，要实施蓝海战略。红海战略是已存在的行业，这里面是血淋淋的场面。我去年考察了两百多家企业，传统行业中小企业的利润只有1%，好一点的3%，还有的是在亏损。残酷的竞争，让我们的中小企业要从红海战略走向蓝海战略。有人做过调查，企业总利润分布39%来自于红海，61%来自于蓝海。但是现在有86%的企业做了红海业务，只有14%的企业做了蓝海业务。那么14%的企业取得了61%的利润，表明红海领域获得的利润非常薄，所以我们的企业要变新以提升创新能力，变快以提高周转效率，变优以优化组织管理。

　　最后，我今天的演讲有五点结论：一是调结构要改变两个过度依赖，也就是要改变经济增长对房地产的过度依赖和发展动力对公共投资的过度依赖。二是扩大民间投资有两个着力点，解决资本无出路和企业融资难的问题。三是发展新兴产业要靠两轮驱动，技术创新和金融创新。四是金融创新要有两个重点，完善天使投资BA、风险投资VC、股权投资PE在内的创业投资产业链体系和资本市场的场外交易，也就是新三板市场。五是战略性新兴产业的两大支点，绿色经济和信息产业。这将为我们的中小企业，特别是科技型中小企业从红海走向蓝海战略提供新的契机。

　　我的演讲就到这，谢谢大家。