新浪财经讯 由民建中央、科学技术部、广东省人民政府和深圳市人民政府共同主办的“第十二届中国风险投资论坛”于2010年6月2日-6日在深圳举行。上图为中国科技金融促进会理事长特别助理张志军。

　　张志军：大家下午好！刚才几位领导和专家都谈到了，从中央政府和地方政府都非常重视科技进步的工作，我们在政府的引导和支持下，在科技进步这一块做了一些工作，我想利用这个时间把我们前几年做的工作做个交流，把我们的一些体会也和大家交流一下。

　　首先和大家交流的就是我们在前几年做的知识产权质押贷款的工作，2006年10月交通银行北京分行携手律师事务所、资产评估公司等中介机构联合推出了展业通中小科技企业知识产权质押贷款产品，2006年12月12日在全国中小企业融资论坛上，中小科技企业知识产权质押贷款被评为最佳融资方案。

　　知识产权质押贷款这个产品推出，到底是什么？它是用优质专利、商标等知识产权(无形资产)作为担保物进行质押，向银行申请贷款的一种新型的融资模式，因为大家知道，按照传统的贷款模式，要想从银行贷款，你要拿一部分资产做抵押，如果没有资产做抵押的话，你可能很难按照传统模式获得贷款。广大的中小企业，尤其是科技型的中小企业，资金都投入到研发过程中了，所以很少形成有形资产，没有有形资产，按照传统的贷款模式，就很难从银行拿到贷款。

　　基于这种情况，我们就研发了专门针对没有有形资产的科技中小企业，用它的无形资产作为担保物，向银行申请担保创新产品。

　　这种产品的特点就是我们把中介机构引进来，然后把无形资产作为担保物，也就是用社会专业机构分工服务和社会专业机构分担风险为特征，以知识产权质押为贷款形式的。这个做法就是把中介机构引进来，把律师和评估师引进来，通过前期律师和评估师对企业进行知识产权的审查，然后就此给银行出具一个法律意见书、评估报告，然后给企业进行贷款，中介机构在贷款审查、基金管理和后面的资产处置开展工作，并在提供服务的工作中要承担风险，最大限度地化解和分担银行的风险，既能扶持中小企业成长，又能减少银行不良贷款发生的局面。

　　知识产权质押贷款的优点是解决了中小科技企业对无形资产的抵押，打开了中小型科技企业从银行贷款的通道。抵押物的处置和变现由中介机构负责，银行可以对中小企业的贷款条件相对放宽，从而更多地吸收优质的科技企业资源。

　　新的贷款模式是专为中小科技企业贷款设计的，它区别于大企业信用评级的传统方法，银行可以迅速占领中小企业的大市场。

　　新的贷款模式解决了保证贷款和担保公司担保贷款的瓶颈问题。

　　进展情况，我刚才讲了，我们在青岛和大连做了实验，贷款的总额是3个多亿，我们认为比较成熟。08年7月北京银行与相关中介机构合作推出了知识产权质押贷款业务，可以同时在北京、天津、上海、深圳、西安等地开展知识产权质押贷款业务。从2006年10月至2009年12月，北京相关银行给科技企业共发放知识产权质押贷款10亿多元。刚才叶厅长也谈到了，我们现在正在和广东省科技厅谈合作，希望尽快能够在广东地区开展知识产权质押贷款的合作，能够帮助广东地区科技型企业得到发展。

　　这个程序就是企业提出申请，向银行可以，行中介机构也可以，律师和评估师进行审查，然后出法律意见书、评估师出初评报告，银行审查、审批，律师事务所办理质押登记、评估师出评估报告，银行再放款，大概是这么一个程序。

　　刚才讲到知识产权质押贷款是针对科技型企业设置的，从贷款的角度来讲，因为我们中介机构在提供服务的时候，是要承担风险的，我们提供了服务，如果因为我们的服务造成银行损失，比如说企业借了钱还不了了，要向银行负责赔偿的，这种赔偿因为律师承担无限连带责任的，一旦出现了这种问题，我们要向银行赔偿的时候，几个合伙人自己的所有财产从法律上都应该向银行来赔偿，所以对我们的压力就很大。我们为了确保知识产权质押贷款产品的安全性，我们就加入了科技部发起的中小企业成长图路线计划，通过筛选，我们认为企业要有科技成果，有成长型、潜力比较大的企业，我们就希望把政府前期支持、前期的无偿资助，和天使投资的VC，中间扩大再生产的时候，再把银行贷款加进来，到上市之前把私募加进来，当然在这个过程中，可能会有交叉、组合，我们希望直接融资、间接融资和政府的支持有机的结合起来，来帮助企业健康、快速的成长，因为只有企业健康、快速的成长，我们知识产权质押贷款的风险才低。

　　我们的链条是政府的创新资金、风险投资、银行贷款、私募投资、资本市场上市有机的结合起来。

　　在这种模式下，因为我们做了知识产权质压贷款，解决了中小型科技企业银行贷款的薄弱环境，同时在做知识产权质押贷款的时候，我们接触了大量优质的科技企业，这些科技企业恰恰是VC、PE投资的对象，另外聚集了国内外的投资商，他们现在愿意和我们合作，当然还有关键的一点就是创业板的推出，使得VC和PE能够有一个退出通道，我们的工作就是把一些资源总结起来。

　　风险投资和PE的性质就是要追求高增长企业，然后在资本市场退出，尤其是科技中小企业的审查还是比较严格的，主要考虑核心竞争力，核心竞争力是一个企业是否能够健康、快速成长的核心。

　　在这个核心上，具有知识产权的科技技术是核心竞争力的体现，如果不具备知识产权、没有这个专利，可能你是先进技术，你的核心竞争力就会受到影响，所以一定要有知识产权、有这个专利，予以保护你的核心竞争力。

　　核心竞争力是什么呢？黄块的是竞争力的技术，黄圈以外是没有竞争力，核心竞争力是绿圈，这是有知识产权的，这个核心竞争力比较强。

　　专利权等知识产权的无效或瑕疵会对上市企业丧失市场竞争能力，会使拟上市企业不具备成长型，也就失去了在创业板上市的基本条件，如果是这样的话，风险投资将面临着失败。

　　从已经上市的创业板企业看，接近80%的高科技企业，而且基本上具有自主知识产权，创业企业靠高新技术发展，高新技术靠知识产权加以保护。如果没有知识产权有效持有和有效保护，创业企业就无法实现一定时期的垄断，就会影响其快速发展。

　　所以在确定投资之前，我们要看看企业是否持有自主知识产权，同时还要看知识产权的保护是否全面，是否有替代技术，是否近期有可能被其他的先进技术超越，它的知识产权保护措施是否有利有效，是否容易被侵权，它的地域保护和市场占有如何等等。这些问题既是确定它的知识产权(无形资产)价值的因素，更是确定企业未来发展的主要因素。

　　我就介绍到这里，谢谢！