2010年1月9日，第十一届北大光华新年论坛在北京大学隆重召开。上图为深港产学研创业投资有限公司董事长厉伟演讲。（来源：新浪财经 陈鑫 摄）

　　新浪财经讯 2010年1月9日，由北京大学光华管理学院主办、北京大学MBA联合会承办的第十一届北大光华新年论坛在北京大学隆重召开，本次论坛的主题是“金融危机后的中国经济”。新浪财经全程直播本次论坛，深港产学研创业投资有限公司董事长厉伟在演讲中表示，创业投资成功的四个基本要素是眼光、勇气、耐心和角色定位。

　　主持人：下面我要介绍的这位是深港产学研创业投资有限公司董事长厉伟，他说创业投资就是从众多的小妖怪当中找出为数不多的妖精加以重点培养，最后就能成佛了。当你找的过程中有可能你找的是孙悟空，有可能找的是白骨精。他今天给我们讲的分享的就是说如何炼就一双法眼。有请厉伟。

　　厉伟：我是北大本科学化学的，后来在这边读了研究生，非常有幸能回到学校跟大家分享一下这些年的经验。其实我研究生1990年的毕业论文是关于风险投资方面的，当时也提到论文题目好像叫论民办高科技企业的创新主题，里面就谈到了，所以我接触这个行业是蛮早的。

　　91年之后到了深圳就从事投资工作，到93年开始也是开始做风险投资。做到今天，其实已经，我想风险投资在国内，尤其去年以来变成一个非常非常热的词，风险投资、创业投资。这个时候我们到底来想一想，到底风险投资是什么？创业投资到底是什么？经过这么年以后我的感受想跟大家分享。

　　首先创业投资是一个发现美的过程，创投人实际是发现美。有没有能力发现美，实际上是你可不可以继续做好这行当的一个重要的关键。我们可以看到到了今天，有很多企业家们有老谋深算之美，你怎么体会他，你怎么跟他打交道，非常重要。

　　第二个，怎么样才能发现美？我们一个很深的感受就是，有一句俗话叫恶人眼中没有美，你要想发现美你就必须自己善良。

　　第三个，善良实际是可以后天培养的。人之初、性本善，这是中国的话，西方是人之初、性本恶，所以要忏悔。我们认为善良是后天可以培养的，培养的一个关键就是宽容，一定要宽，心地要宽，只有心地宽以后才可能变得善良，只有善良了才可能发现美。这是我讲创业投资的一个本质。

　　第二个，创业投资做这么年，成功的四个基本要素，第一是眼光。眼光是什么？像宋立新讲的，大家都看过西游记，西游记讲妖怪的故事，西游记满地妖怪。但是妖怪我们记住几个？没有，基本都没记住，像中军拍电影一样谁记住了匪兵甲？没有，西游记里值得我们留意的恰恰是孙悟空、猪八戒、沙和尚，而创业投资你本事就是有没有能力在那些妖怪当中发现这些妖精，因为妖精才是有价值的。孙悟空这些妖精，唐僧带他去西天取经，说明最后做成了，上市了。你看哪个小妖说最后取得这样的成果？是没有的，投资是要取得回报的，一定要找到妖精。

　　第二个要有勇气，勇气是什么？勇气中国历史上有两个勇气，一个叫李逵之勇，一个韩信之勇。李逵，水浒中的人物了，拿着板斧不枪林弹雨就往前冲，投资上敢投，非常勇敢。但是我个人感觉这是小勇，小的勇气，而真正的大勇气是韩信之勇，韩信有一个远大目标，认为自己将来就会统领千军万马。当他落魄的时候，当他不如意的时候，有人侮辱他要么杀了我要么从我胯下钻过去。他选择了从胯下钻下去。投资也是这样，遇到暂时的困难甚至失败，你能不能接受？不能接受你熬不多久可能就要退出这个行业，或者不能接受很可能这个项目这个企业就夭折。我投资的企业，累积投资1500万不到，上个星期五的收市，昨天的收市，我们持有的市值有16亿。所以这个项目就能够体会到这种过程，我们投进去的时候当时只有300多万销售额，中间几次企业面临很高的风险，团队非常优秀，但是没有现金，因为企业小，银行不给贷款。我们是唯一有能力追加投资的人，这种情况下你敢不敢支持他，信不信这个企业有能力，所以我们用的方法就是支持他，继续支持，所以才有今天的16亿。

　　第三个就是耐心，耐心其实我们做投资上有一个，尤其股票投资能看到所谓时间换空间，横盘的时间多长将来涨起来就有多高。就像我们投的这个例子一样，如果没有当年那七年我们耐心陪他走，中途有几次别人提出来你愿不愿意卖掉？我们觉得不到时候，包括一家外资企业06年初提出来，出五个亿买走控股权。五个亿对我们来讲，当时我们已经有很大的份额了，对我们投资来讲差不多有10倍回报了。我当时问了管理层，管理层问我说你们已经投资六年了，现在有这个机会你要不要走？我当时问他什么想法？那个管理层，就现在的总经理就说，我想做一个中国人的企业，如果卖给这家外国公司，我们就没有了。当时其实他讲完这话我也蛮感动的，我说那我就跟从你，你要做中国人的企业我就支持你。留下来了，所以现在有16亿的回报。

　　做企业，第三大点就是角色定位问题。投资人其实是鉴赏者，企业家才是画家。那个画是企业家画的，我们投资人不可以轻易上去，因为你如果会画你为什么要把钱给他？正是因为你相信他会画，所以你没有必要上去画。同样企业成功的时候，投资人，一个好的投资人一定要甘于隐于成功的企业家的背后，安心做自己的股东。在企业遇到困难的时候，投资人一定要跟企业家坚定地站在一起，来支持他们渡过难关。再往后，我们做到今天，我们还一个很深的体会，就是说我们能有今天这个，实际上我们一定要心怀感恩之心。

　　所以我们公司文化一直提到，第一我们要感恩，感恩这个时代提供我们一个前所未有的机会，我们比我们上一代拥有了一个能够发展的机会，又比下一代提前占有了很多资源，某种程度上他们面临的竞争比我们要激烈得多。第二个要感谢，其实创业投资人能够成功，其实非常重要的是企业家提供了我们分享他们成长的机会。像我们投资了很多企业，我跟晓鸽投资了A8音乐集团，其实A8的刘晓松先生奋斗到今天，A8成为了今天最大的原创音乐基地，我们非常感谢这样的企业家。第三个感激，因为投资公司，像创业投资公司大量的钱来自于那些出资人的，人家把钱交给我们，由我们完全独立地来管理，所以我们非常感激他们，感激他们的信任与支持。

　　所以今天在这儿跟大家分享一下我们的经验，谢谢。

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