新浪财经讯 2009年12月18日，由南方周末报社、兴业全球基金主办的“南方周末社会责任大讲堂广州站”在中山大学召开。以下为兴业全球基金副总裁徐天舒演讲实录。

　　徐天舒：大家下午好，非常感谢各位领导、各位同学出席本次活动，也感谢中山大学和南方周末给我们提供这样一个机会。我们今天能够受邀在这里做演讲，是因为我们去年发了第一个社会责任基金就是纯商业化运行的基金，这和在市场上发行的华夏大盘等等都是一样的，是股票基金。但是有一个不同，这个基金在选股时不仅考虑经济指标，比如说EPS，同时会关注企业社会责任的表现，有可能一些企业经济指标非常好，但是可能由于社会责任不达标我们也会剔除掉。刚才看了一下今年的回报，这个股票也是百分之一百多。

　　我今天演讲主要是讲一下社会责任投资这方面的情况，大家都知道社会责任投资就是在投资时不仅考虑经济指标，也会考虑责任表现。经过一年多的运作，我们觉得社会责任投资不仅是投资公司和上市公司的问题，因为还包括社会责任认证机构、深证机构、非政府组织、民间力量甚至是政府政策的参与。今天我想具体谈一谈社会责任链条中的一个方面：交易所。交易所在承担社会责任方面起到什么作用。

　　在海外证券交易所推动社会责任方面已经做了非常多工作，交易所除了提供股票交易场所外，更多承担着对上市公司和交易公司之间的沟通。从海外经验来看，交易所已经在这方面已经取得了非常显著的成果。首先交易所可以在上市过程中培养和提高企业社会责任意识，以及树立信息标准。比如马来西亚已经在上市公司的社会责任指引方面做一些密切评估，而且马来西亚交易所还和监管部门一起推动上市公司社会责任报告的强制性发布。另外是澳大利亚，澳大利亚修改公司治理准则与指导意见，如果公司不遵循意见就必须披露原因，有什么困难，大概多长时间必须整改，披露实际业务风险的监督与监控标准。

　　其次，交易所也可以为社会责任投资者提供信息产品与服务，最早是瑞典纳斯达克交易所、纽约交易所。最新我们发布的一些新趋势，由WFE成直接或间接发布的社会责任指数数量，一方面更能发挥市场引导作用，另一方面可以开发指数或者ETF基金产品。支持小额信贷机构的发展。这方面比较好的例子是卢森堡，推动了很多在这里上市，能够为小额信贷部门提供资金，同时也能够进行交易，这些交易最后运作时发现其实投资者都是赚钱的。

　　目前海外交易所对社会责任的关注转向纵深，对环保议题格外关注，大家都知道碳交易。2006年加拿大交易所和芝加哥交易所推出一个盘减排期货，让碳减排的企业用最低的成本支持，国际上碳交易差不多大部分流到中国来。欧洲期权和期货交易所也开始推出EOA期权期货，甚至今年还推出天然气衍生产品，这些产品的推出作为投资者最重要是产品，让产品作为载体进行交易。

　　刚才我们介绍的都是海外交易所做的工作，其实我们国家沪深交易所在这方面也做了很多工作，特别是针对中国实际情况沪深交易所特别把重点放在上市公司的治理方面，比如深圳交易所在2006年发布了上市公司社会责任报告指引，并启动了相关的培训项目，2009年发布责任指数。上海交易所2008年发布《关于加强上市公司责任承担工作的通知》及《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》，创造了每股社会贡献这一新概念，并鼓励公司在报告中披露。今年沪深交易所还相继发布了社会责任指数，这是非常关键的，指数发布以后接下来指数基金产品推出就是顺理成章的。

　　我们国家的交易所虽然起步晚，但是成果卓著，相比海外交易所毫不逊色。当然我们还可以更多的向纵深发展，比如推动社会责任报告统一规范，并且长期将社会责任普及到更多的上市公司和投资者当中去。

　　最后我们认为应该可以看到，从全球交易所实践来看，尽管他们的力量很大，但是在实践中还是有局限性的。很明显，交易所作用的发挥还需要相关监管部门的帮助，这方面我们有一个很好的例子，2008年环保部和证监会合作，推出了绿色证券、绿色IPO，对于环保做的不好的企业一票否决。我们还呼吁一些绿色活动，比如说碳交易，这样把工作推向纵深。