2009年11月5日，第五届北京国际金融博览会开幕式暨2009中国国际金融年度论坛在北京展览馆报告厅隆重举行，新浪财经全程直播本次论坛。图为中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞发言。（来源：新浪财经 陈鑫 摄）

　　新浪财经讯 2009年11月5日，第五届北京国际金融博览会开幕式暨2009中国国际金融年度论坛在北京展览馆报告厅隆重举行，新浪财经全程直播本次论坛。以下为中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞发言实录。

　　焦瑾璞：

　　谢谢主持人，尊敬的各位领导、各位来宾，各位媒体界的朋友们，下午好！

　　今天给我的是一个命题作文，让我谈谈中国经济整改和金融产业的发展前景，结合我自己的工作和学习想谈三个观点。第一个观点，目前我国经济增长和信贷需求依然强劲。第二我感觉目前我们国家金融结构的缺陷影响着货币政策效能的发挥。第三我们应该进一步完善中国的金融体系，其重要途径是要大力发展和积极培育各种形式的微型金融服务。

　　第一个观点，可以说我的判断是目前我们国家经济回升之势依然强劲，分析投资、消费、进出口这三驾马车，在投资方面不用说了，在消费方面已经由前期节假日消费热的态势，逐渐农村化，大宗商品消费增加的趋势。据有关方面的调查数据，今年有可能全社会消费品零售增量继续攀升，达到16%，而以往大约只在12%左右。在出口方面，预计10月份首次回到正增长，贸易顺差可能创今年的新高。另外我们也可以看到几个指标，比如PMI以及10月27日刚结束的广交会的订单，广交会订单环比增长18.5%。这都是非常好的现象，同时也可以看到物价通缩在进一步减弱，物价预计会由负转正。还有一些指标，比如发电量等等都在好转。这一切给出一个判断，也就是说我们中国经济发展的前景是看好的，我们的强劲增长有可能在带动全球经济增长方面发挥重要作用。与此同时，我们可以看到金融运行和货币政策方面的重要表现之一。贷款需求我给的定义是依然强劲。可能最近10月份的贷款数要出来，一般是8号才出来。一般来讲，按以前的经验来谈，10月份一般都是历年来贷款增长比较少的年份之一，11月、12月有所好转。从这个趋势来分析，今年的贷款可能创新高。那么在贷款增长的同时，我们可以看到，由于出口贸易顺差的转变以及外汇储备的增加，有可能是基础货币增加。也就是说货币供应量增长的趋势将来也不会有大的改变。这意味着目前我们货币政策的基调基本上不会有大的变化，贷款需求仍将保持平稳。在结构上有可能中长期贷款明显多增。从经济运行和货币运行两个方面都显示出我们的经济前景是非常值得期望的。这是我给大家谈到的第一个观点。

　　第二个观点就是金融结构的缺陷，影响货币政策实施的效果。刚才几位嘉宾都谈得非常好，也谈到很多问题。今年突出的问题是在贷款高增长的背景下，微小型企业、小企业、个体工商户以及农户等弱势企业、弱势产业以及弱势群体的贷款量并没有起来。也就是说我们发行了这么多贷款都表现在货币供应量快速增长，表现在金融体系的快速增长，也表现主要贷款贷给了大企业、大项目，包括国有企业，而真正需要资金的经济发展基础的微小型企业他们资金需求仍然得不到满足。

　　在这种适度宽松的政策下，我们分析这个问题，我感觉到更有重要的意义。具体一点来分析，也就是第一个问题，我们现在的金融结构是重视大银行的发展而轻视微型金融、微型金融机构和小银行的发展。我最近看到银监会数据，现在全国有2900多个乡镇没有金融机构网点，其中900多个乡镇金融空白，即没有任何金融服务。而06年底公布的数字是全国有2868个乡镇没有金融机构网点，两年以后反而又增加了300多个乡镇。全国大约有3.7万个乡镇。从这个角度讲，如果没有这些小的金融机构或者微型金融机构，血液里的毛细血管想把自己输送到一些微小型企业里那是不可能的。

　　第二我们的融资机制现在也存在问题，由于我们目前仍然是以间接融资为主的融资机制，这些钱主要存在于金融机构。如果没有机构何谈融资？尽管有关监管部门出台了很多办法，比方说让大银行设立中小企业信贷部等等，这都是很好的尝试。但是实际运作仍然值得商榷。

　　第三我们发展30年的金融，应该反思我们在金融结构方面，更多的是走了向上发展，向下发展不多。可以说一般的金融接口应该是上面小，下面大。有众多的中小银行和中小金融机构，服务于不同类型的经济层次。而我们现在讲如果一些小的银行把农村商业银行、农村合作银行城市商业银行，农村信用社都作为一种金融机构的话，也不到2000家。它的市场份额那就更少了。很难想象现在让工商银行去给农户贷款，工商银行愿意不愿意。

　　如果将我的第二个观点再进一步归纳的话，今年我们发了很多贷款，实施的是适度宽松的货币政策。但可以看到货币政策的效果以及它的基础并不稳定，也就是说我们在总量增长的同时，结构调整任务仍然很艰巨。金融体系的结构调整任务，也仍然很艰巨。

　　第三个观点，下一步应该从金融体系方面进行完善。主要的出路应该是大力发展和积极培育微型金融服务。现在社会上有一种误传，认为小数额资金就是小额信贷，这是不对的。实际上在国际上小额信贷是一项业务创新，是一项由有放款权利的金融机构面向小客户发放的金融服务。现在国际上已向微型金融发展。除了大客户，更多的一些金融服务要开发微型金融服务。现在我们国家发展微型金融服务时机已经成熟。微型金融服务主要是城乡接合部、贫困人群和农村的广大地区。经过三十年的发展，这些地方应该有金融服务。在这方面问题我们仍然存在理解上的不一样。即使在北京，相信城乡结合部和远郊地区我们的金融服务也远没有覆盖到。这个问题是大机构覆盖不了的。因此必须要发展适合他们需求的各种形式的微型金融组织，商业银行全资持有的贷款子公司、农村信用互助社、小额贷款公司、消费金融公司等等。这些不同的专业化、市场化的组织，下一步应该在政策上进行推动。不但要进行推动，还要改革对他们的监管，加强有效监管。我一直谈到一个观点，对一些小的金融机构是否可以采用监管分层次化的监管？也就是在监管方面进行创新。如果广大农村地区、广大的微小型企业仍然缺乏金融服务，我想我们经济增长的基础，金融运行的基础就不会稳固。这里的内容有很多，限于今天的时间关系，我只谈三个观点，谈一点体会。不对的地方希望大家批评指正，谢谢！

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