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刘忠：社会责任只属于社会责任投资
2009年8月14日-15日，由成都市人民政府、南方报业传媒集团举办的中国企业社会责任年会于成都举行。上图为中证指数公司副总经理刘忠。
刘忠：各位来宾大家下午好，首先感谢南方报业传媒集团以及兴业基金主办了这次非常有意义的活动，我们这里主要讲社会责任投资方面的问题，我本人可以算是一个指数方面的专家，算不上是社会责任方面的专家，因为我在这方面没有什么深入的研究。但是，我是社会责任方面积极的推动者之一吧，所以当兴业基金邀请我介绍一下我们在这方面的工作时，我们也欣然应可了，我们在这方面还是做了一些工作的。
首先，从2005年开始我们做上市公司的公司治理，大家都知道公司治理是上市公司的重要工作之一，在2008年初我们和上证交易所推出了上市公司的公司治理板块，把一些公司治理方面表现不错的公司挑选出来，给大家做一个榜样，形成这么一个板块，进入这个板块编制公司治理指数，之后我们独立的做社会责任指数方面的编制。在去年的年末我们和上交所一起推动了上市公司积极的履行和披露它们的社会责任方面的信息，要求公司治理板块以及境外上市公司必须披露社会责任报告，这是第一次官方要求对特定的公司披露社会责任报告，待会我会具体介绍有关的数据。
在今年5月11本人积极推动，也算是一个操办者，我们操办了一次上市公司的研究会，和今天的主题有点不一样，我们重点研究、探讨上市公司如何更好的履行社会责任更好的披露它在履行社会责任方面的一些信息，我们如何来基于这样一些技术条件推动社会责任指数，以及通过在这个指数上进行社会责任投资鼓励和促进上市公司更好的履行社会责任，那只是我们上一次社会责任研讨会的一个主题吧。我们在今年的7月21日正式对外公告发布上证指数，这也是我们前期做了一点工作，所以我才敢站在这里讲一讲，所以说我对社会责任方面没有什么研究，如果很多理论上的东西本人确实没有什么知识，但是我做了一些工作，今天在这里为大家介绍一下，探讨一下。
考虑到很多参会的人员对我们还不是很熟悉，所以浪费几张PPT让大家看看我们公司，指数公司是由2005年上交所和深交所根据证监会的指导在国内设立了城市指数编制的第一家专业性的指数公司，要求我们对金融创新尤其是产品创新方面要做好服务和支持，我们知道股指期货就是采用我们这个指数。最近几年我们也算是做了一些工作，到目前为止已经成立了国内规模最大，产品最多，服务最全，最具市场影响力乐观专业性的指数公司，在此之前包括道琼斯，包括标准普尔都在我们这个指数领域有一些市场份额，我们成立之后把它们挤压得差不多了，所以我们还是做了一些工作。我们深交所的指数还没有纳入我们的管理范围。
这是我们简单的一些体系吧，就不给大家详细介绍了，我们现在从指数的应用领域来看的话，我们现在的市场份额就不包括深交所这一块也就是百分之八、九十吧，从年初到最近指数基金层出不穷，红红火火。前面给大家简短介绍一下我们公司的情况，下面围绕今天的主题讲一讲社会责任。
我在这里有板有眼写了这么多字，其实我对企业社会责任理解很简单就两个层面，一个层面就是我们知道这个企业从事经营活动、赚钱是天经地义的事情，但事我们都知道古人有一句话“君子爱财取之有道”，这个“道”在很大程度上包含了企业社会责任内容，你从事经营活动赚钱不能赚昧良心的钱，要符合社会发展规范，在这个基础上从事社会经营活动，所以这是我们企业社会责任的第一个方面——君子爱财，取之有道。
第二个层面就是我们都知道我们这个企业不是孤立的一个个体，你是社会大家族中的一员，所以你不能只一门心思的去赚钱，你还得考虑你周边的社会、经济、环境，这样一个整体的情况之下去从事经营活动，所以你要考虑我们周边的，我们的上下游客户的关系，我们邻居，中间还有一些社会群体的关系，还是我们经常会从事一些慈善、捐赠这样一些事情。所以，简单一句话“我们企业，我们上市公司的话为股东创造利润这是天经地义的事情，但是你不能只为股东创造利益，还得考虑我们利益相关者，以及我们整个社会的情况。”所以，我对企业社会责任理解比较肤浅，但是也比较直白，就这两个层面，第一你赚钱必须取之有道，不能像三鹿奶粉这样赚黑心钱，第二不能一门心思赚钱，还要为我们的利益相关者做一些事情，这就是我的理解。
但是我们国内履行企业社会责任还是有一些进步但是还不尽如人意，这和我们企业的社会规范没有建立起来有关系，另外特别是我们的约束机制不够健全有关系，所以层出不穷的出现了一些企业不道德的现象。
我们在各个方面都在为企业社会责任做一些工作，包括我们的交易所，我们的证监会都在积极的做相应的一些工作，在2002年交易所推出了上市公司的治理准则，06年的《公司法》要求公司要承担社会责任，09年上交所发布了关于加强上市公司承担社会责任的通知，所以各个方面都在做相应的工作。这里面很重要的一点就是，我们知道上市公司对他的一个社会责任的履行情况，披露一个《社会责任报告》我们前几年两家交易所都在尝试，鼓励一些上市公司自动的披露一些社会责任报告，有的公司做的比较好，刚刚我们已经介绍了08年年底要求进入我们上证公司治理板块的上市公司必须披露社会责任报告，以及包括在境外上市的部分上市公司必须披露社会责任报告，第一次有一个强制性的要求。尽管有的披露质量层出不穷，有的讲的洋洋洒洒好几万字，但是没有说出什么东西来，我们相信只要有了开始有了起步就可以做好工作的。2008年年报上海市场有290家企业披露了社会责任报告，其中32家是资源披露的，200多家是要求必须披露的。
我们的上市公司根据我们的要求披露了社会责任报告接下来我们还能做一点什么呢？作为指数公司我们手上有一个工具就是指数，指数是推动我们市场很多方面发展很重要的基础，甚至是我们很多工作的助推器，比如说我们编制公司治理指数就是为上市公司管理水平提高的一个很好的办法，所以我们每次把指数公布出去，无数上市公司说为我们没有在里面呢？我们就解释，其实社会责任也是一样的，社会责任指数就是把社会责任履行较的好上市公司挑选出来，在这个群体之上形成这么一个指数，为我们的投资者提供一个分析、评价的工具，以后我们的相关投资和社会责任投资提供一个基础，但是这个基础有两个，一个是社会责任的评价指数，纯粹评价社会责任履行、承担的情况；另外一个是社会责任价值指数，你履行之后比较好的挑选出来形成股票价格指数，我主要讲后面这个。
刚刚我们提到了8月5日发布了一个上证指数，这是我们比较权威的专业的指数，为什么是权威的，为什么专业的呢？待会我会提到。其他的公司也做了很多，比如兴业基金也发布了相应的指数，这方面有很多，我们的上证交易所应该是第一例吧，之后是深交所的社会责任指数。简单介绍一下上证社会责任指数的情况，刚开场就介绍了我们做这个指数不是突然冒出来想做这个事情，是经过了很多年的酝酿而且是有计划推进完成的，从公司治理到社会责任，中间是一个承上启下的延伸，我们在08年年初发布了上证的公司治理板块，形成了公司治理指数，后来发布了上证180的指数，现在正在积极开发基于这个指数的ETF。我们对于社会责任的评价和公司治理的评价是同成一脉的，先看我们的公司治理是怎么样评价的，我们有四个方面，20个指标，这些基本要求如果达不到就一票否决了，在这些基础要求之上有这样一个流程评估我们的公司治理和社会责任，可以看到我们这里和在座的很多专家对其他市场特别是欧美的社会责任评价研究比较深入，我们这里有点不一样，我们更多的是采取定性化的，通过一些行政资源和社会资源进行评价，所以我们这里面有几个方面：
一个是上市公司首先要自己申报。第二我们有一个社会公示和机构评议，我们会把申报情况进行公开，我们会组织20家左右的社会机构，包括证券公司、研究机构、境外的咨询机构对申报的上市公司进行评估，但是在此之前其实我们的两道监管机构，一个是我们的交易所的监管部门，还有一个是地方证监局的监管机构作为一个很重要的指标在这6个过程中的，然后又一个专家咨询委员会，我们邀请国家发改委、环保部以及科学院以及我们的基金公司、律师、会计事务所等等来自各方面的专家形成一个专家委员会对前面的公司申报情况以及评议平均、监管信息进行综合决定，看哪些公司是符合条件的进入我们的公司治理板块。
我们的社会责任指数就是在公司治理板块基础之上产生的，我们的产生呢前面已经有很好的基础了，在这个基础上我们根据社会贡献值进行社会责任指数的挑选，每股社会贡献值是研究企业社会责任里面很重要的量化指标，这里面我们确实做了一些工作。我们都知道每股收益在上市公司的财务报表里面要非常清楚，社会责任除了为股东创造利润之外还要为社会利益相关者创造利益价值都要考虑在里面，所以我们考虑了税收、利息、工资、对外捐赠考虑在里面，扣除社会成本主要的社会成本就是环境污染。所以，我们通过这样的一个公式计算出每股社会贡献值，这是我们衡量上市公司承担或者履行社会责任的一个量化指标，这个很复杂，今年我们才是第一次尝试，以后还会进一步把这个东西研究清楚和透彻，将来我们对上市公司的社会责任报告的披露指引里面有一个公式，但是没有告诉我们的上市公司怎么算这个东西，现在真的很难，因为我们自己都没有非常清楚明白。
接下来就该展示一下我们社会责任指数的表现了，我们的社会责任指数EPS、PE等等这些指标都表现的相当不错。最后再简单介绍一下我们社会责任指数，我们的社会责任指数除了给大家看，分析、评价的工具之外更重要的是作为投资的基础，为什么呢？只有当我们把自己的资金，把我们的投资引向社会责任比较好的公司才能使它的公司价值得以正向的反馈，所以从上市公司很好的履行了自己的责任，纳入我们这个指数被社会责任投资基金关注，形成这样一个良性的循环，这个圈就画圆了。我也不多讲了，前面的专家了后面的专家都有一些深入的见解，包括国际的经验和数据，这里有一个数据是美国从95的年6935亿美元发展到2.29万亿美元这是一个非常大的数字，我们的兴业论坛的主办方兴业基金也发行了第一只企业社会责任投资的基金。接下来我们准备开发基于上证指数的EPF基金，现在正在准备中，所以将来会看到从公司社会责任，社会责任报告，指数，相应的指数产品这样就会形成一个良性循环，由此进一步促进和推动我们的上市公司更好的履行和承担社会责任，这样一个良性循环形成之后我们很多的工作就可以算得上是划上一个句号了，包括今天的论坛都只是一个起步吧，我大致介绍这些了谢谢！
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