桑盖德(SunGard)中国副总裁陈宏峻(新浪财经 肖峰摄) 点击此处查看全部财经新闻图片

　　北京国际金融论坛2009夏季报告会于2009年6月26-28日在浙江省宁波市举行，会议主题为：全球金融危机下中国经济可持续发展。上图为桑盖德(SunGard)中国副总裁陈宏峻。

　　桑盖德中国副总裁陈宏峻：各位来宾大家下午好，我是桑桑盖德公司副总裁，我说话感谢主办单位，让我回一次老家，因为我的祖籍就是宁海，同时也感谢开元让我昨天晚上睡了一个好觉。

　　首先介绍一下我们公司，我们公司进入中国比较晚。我们是软件提供商，我们公司83年成立，86年在纽交所上市，一直到05下半年退市，上市二十多年的期间并购了176次，形成三百多条解决方案，05年下半年因为大半收购，也是由七家私募基金公司其中有黑石、高盛等，一共120亿美元的一个收购，高盛、摩根史丹利、花旗银行提供80亿美元的贷款。可能大家会问，为什么我们要下市，这样的公司下市肯定是为了再上市，在五到七年之内肯定会上市，当时下市的时候，在纽交所股价是35块美元，是溢价收购。我们这个主题也是说多元化投融资管理和风险管理。

　　成思危主席一句话让我很有启发，我想就管理这一块跟大家探讨一下，就企业内部的管理，主要提出基金管理的两个理念：

　　第一资金管理。中国企业和国际企业一般在资金管理方面走上三个阶段，第一个阶段主要集中在安全性管理，这都是从内部监管和监控出发的，第一阶段要把现金集中起来提高他的运作效率，那就进入基金管理第二阶段，也就是我们今天主题的内容，怎么样通过多元化投资，提高资金效率，弥补资金的缺口，这是第二阶段。资金管理第三阶段，效率提高了，风险肯定会提高，高回报可能是高风险，在资金运营过程中，带来的风险怎么样管理，这是资金管理第三阶段。

　　让我管理一下企业在资金管理方面面临的挑战，可能是这几：做资金预测、资金资源管理也好这都是从安全性角度，把现金给管好。第二阶段是多币种的管理，用多种金融工具，提高效率，回避风险，这就是第二阶段。第三阶段，在资金效益提高的同时，一系列的市场风险，信用风险、操作风险都会出现，怎么样用必要的手段对这些进行管理，这也是企业面临很重要的问题。同时在内部和外部监管需求也需要满足。

　　大概讲一下，我提第一个理念，协作化财务和资金管理的概念。通常一个企业，运营过程中肯定会有一系列企业内部资金管理方法和措施，可能是通过一系列的手段和管理工具，有些企业也进入到资金管理的理念，还有一些企业有应收款、应付款，从理念、管理、系统度这方面，这三个方面都是分离，比如说系统互相之间没有产生互动，不能把信息集中起来，为企业决策带来一个非常清晰的概念，是不是能把企业运营情况、资金管理的情况、应收款、应付款这些信息集中在一个平台上，这是企业面临非常重要的一个决策关键这也是我说协作化资金管理的概念，这个过程中可以把企业内部层面和外部客户、分销商、供应商、银行这四个方面的信息纳入在一个平台上。

　　这是国际企业资金管理的最佳实践，通过一个流程图的方式给大家讲一下，怎么样通过核心的运行，通过应收款、应付款的管理，把信息流入到第一阶段，现金预测，现金管理，如何通过投融资工具把效率提高，把汇率风险、市场风险、信用风险、操作风险低到最低，通过一系列货币工具、金融衍生品工具来回避这些风险。右边是第三阶段。

　　现在进入第二个概念资金集中风险管理。这是企业遇到一系列的风险，流动性风险，如何适时监控各分支机构的头寸。

　　现金预测和管理，如何做好资金吃管理和调拔。利率风险，加息、环境，通货膨胀，原材料的价格风险，国内客户的信用风险、操作风险、结算风险、监管风险、汇率风险、国内外同行的竞争等等一系列的问题都是风险管理的重要因素，通过业务流程的设计最大程度规避风险，通过现有管理方法理念的设计，通过风险量化工具，达到市场风险最大的管理。

　　这张图是市场风险演变方法，这些模型是非常非常复杂。很多时候我会告诉你，我会找一些历史模拟法。

　　我总结一下，资金是全面可协作化的管理理念。能为决策者提供管理的信息。怎么样通过一揽子指标，分析管理决策的依据。

　　最后企业资金管理定位和发展。公司核心竞争力，不是说手机增比LG好，而是说我的资金管得比他好，而是资金运营管理也是企业核心竞争力之一。

　　谢谢大家！

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