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王坤秀：船舶行业基金将带来船舶行业的共赢
2009年6月10日，第三届中国企业国际融资洽谈会在天津国展中心开幕。10日下午，此次融洽会之一的“船舶产业投资基金主题论坛”在天津市大礼堂召开。图为参加此次“船舶产业投资基金主题论坛”的嘉宾中船企业产业投资基金管理企业副总经理王坤秀。
王坤秀：天津市政府，航运业金融业，学术界等领导和企业聚集。就船舶业的这个问题进行的讨论。从发改委正式签发批复。在国家发展改革委的支持下，在广大投资者的积极参与的支持下，在业界的同仁的关心和爱护下，已经扎扎实实成立。非常感谢前几位演讲人对船舶业的信心。今天，我就船舶业的几个问题做一下简要的汇报。第一部分：船舶制造业航运业需要多元化进行日本融资改革开放30年来，在国际上已经取得举足轻重的地位，中国已经成为世界上的第二造船国，在单个的排名上来看，中国的中远中海都已经挤分配到世界航运公司的前列，目前我们国家航运企业已经达到第四，装箱已经达到世界第六，然而目前两大产业都存在着共性问题，并且在此次经济危机当中暴露无遗。目前我们造船业国产化率只有40%，国际造船业，一直停留在组装阶段，目前日本、韩国分别高大85%和98%，在船舶设计生产和管理方面我国造船业和日本韩国也存在很大的差距。(图)
对于我们国家继续的大型的油轮，也是非常有限的，国内航运企业大量租赁这些船舶。这对我们行业影响非常大。航运业承担带来的经营亏损另一边如果解除合同又要承受大量的违约金。像刚才几位嘉宾说的，谁能在危机中幸存，怎么样能够团结起来做大做强的问题。从过去今后一段时间来看，中国的造船业，航运业不缺市场中国也不差钱，但是几十年来造成两大行业的发展，的的确确是因为资金的缺陷造成两大行业的发展不畅。资金需求基本来自银行，尽管企业可以通过发行新股上市，但是也是非常有限的。目前只有6000亿人民币和港币，从A股市场获得。目前，我们国家在发展当中需要大量的大型油轮，那么他的资金需求量有多大，一会儿举例。(图)产业需要竞争，优秀的产业必然需要长期的，专业金融服务，中国的造船业，航运业，需要呼唤多元化的产业金融资本，只有产业金融资本，长期参与到成本结构的改造当中，中国的造船业，才能够实现产业升级，才能够应对周期性的市场竞争，才能够做大左强。第二、船舶产业基金的一个特点，刚才几位都已经讲过了，不论是传播业航运业，还是我们国家未来的经济贸易发展它都需要产业基金的支持，在产业基金(船舶基金)特点到底和其它产业基金有什么区别；第一：专业领域的投资基金，船舶产业投资基金不仅仅是一个一般意义上的基金，它从一出什么，就已经被赋予建立振兴国家经济产业战略上的战略高度上，在实际运作当中，基金的管理人员，也是稳稳把定位产业发展的目标上，可以这样说，船舶产业投资掺进将坚定不移的为中国船舶制造业航运业的进步和产业升级，长远发展大建一个专业金融资本服务平台。在这个平台上，船舶基金将应用国际金融资本对中国的传播制造行业及相关产业发展提供有效的支持。
基于船舶制造业需要庞大的资金支持，仅仅做一个资本市场的风险投资，还包括支持我国航运业购买的资产，比如我国目前原油只能满足总运量的百分之十五，如果自造的提高到80%就可以提高一千亿。(图)日本和其他国家，是远远超过我们的。购买船舶资产不仅能够将航运业所需要的国油国运，国货国运的目标。
船舶产业基金并不是一个拥有船舶公司，不是船东；船舶在基金上的投资不是被动的资金沉淀，相反船舶基金进入船舶收益性，通过灵活的金融自然的组合将使船舶基金在资产货币之间的转化的一种流动。同时基金不断通过加如，在降低成本的同时适当扩展投资规模。有次通过一般债券型基金，在投资领域的一个局限性，成为知识产权产业发展的长期低成本。专业和稳定的一个资本来源，(图)是做了一个债券银行发行的条件，我们可以知道我们国家造成的行业还有大量的民营企业，他们作出的贡献和国有企业是非常相当的。
第三、反周期操作，在近期的中船传媒杂志上，有一篇关于基金的文章。反周期操作是产业战略部署的必然结果。反周期操作很自然的疑问就是航运业是什么行业？行业不景气船舶行业如何有效运用？众所周知，把非顿的成功是永远购买最便宜的基金。
大规模的成交实现，因此我们比比过分担忧单个船资产取得的绝对价格，规模的形成，必然有一个低成本的船队。而且它的建造时间，尤其高规模的建造周期必然是在投资时候的一个短期的租赁。如果等到一些行业市场走远了在去造船，可能已经来不及了。
所以我们要在低谷的时候，越是要做好造船的准备。因为在低谷的时候，也是一个机遇。历史经验证明，经济周期的低谷是一个最佳的时间。只有在这个时间大规模的购买船舶，只有这样我国的航运业，才能真正实现和国际资本的抗衡，而这些只有船舶基金出现的时候，来和各种资本共同完成这个目标。
我们认为由于中国是一个外向型的经济体尽管出于经济周期低谷，我们也可以看到全世界的航运需求量的产生还是在中国由于国内的航运机构运量需求严重不匹配，中国的运输80%还是依靠外国，这也其实预示了基金的投资领域的空间。(图)进一步说明我们进出口贸易以及大宗商品这些年来增长的情况。尽管谁都不可能准确预测，但是不可否认的是低谷的时候可以有非常大的优势。
在低谷提升行业经营的能力(图)
下面研究一下韩国在09年发布的中国造船行业的以及应对的报告赎，这个报告书，关联的主要有六个，其中大部分都是和中国相关的。第一、减少像中国技术输入的带来对韩国的危险，第二对低附加值采取措施，中国船舶业飞速发展，因此，需要牵制；第三考虑中国产业结构，具有成本优势的配套行为，在中国生产，而韩国则应负责高附加值的产业；第四负责产出、第五建造成本较低的船舶，包括石油船巡航船第六加强人才以及技术方面的工作；韩国作为世界第一大造船国第一大强国作为中国造船业的发展作为了明显的防范，此次危机可以发现，中国已经造出很多的廉价船，事实上美国欧洲的传播基金都瞄准了我国的汽船市场，一旦国际金融自闭的进入成功，中国船舶行业的优惠政策，不但达不到预期的目标，随之而来的必然是对经济复苏时中国行运的的在一次冲击。中国船舶业就没有还手之机。
我们要保证资金投资人的收益，同时保证船舶业的良性发展，飞鸟冲反周期的理念，它的内容是非常丰富的。它不进食产业资金对于投资的理念，也是中国船舶业需要面对的理念。该出手时就出手，就是要支持中国出丑oyeh航运业的战略需求。
为基金投资人带来产业发展的机会，宏观上产业基金也将航运业船舶业的重新调整，资源最优的配置，提高运营效率，增强整个行业的竞争力。第三、谈一下船舶产业基金的价值创造
船舶产业价值投资基金，完全是一个新生事物。产业的同行在金融租赁公司等方面都已经做了大量的探索和实践这位我们设置船舶投资基金提供了宝贵的经验，采用完全市场化的运作和经营，基金的募集规模和市场空间，便以更加广大的方式来应对市场的要求；第一、共赢船舶基金的出现将使产业不断改进和提升，船舶产业基金的业务合作伙伴，不限于船舶制造业，航运业；贸易企业和保险业以及金融业；船舶产业投资至今要投资和拥有国家急需的油轮等海工设备，将给船舶制造业最稳定最实在的支持，这些支持将直接支持产业技术进步，加快产业升级尤其在经济低迷的时候，帮助它的提升。第二、船舶产业基金，它帮助很多企业改造船队的成本结构，并具有规模型的造船能力将为行业提供低成本运营，使我国航运企业不必再受国际市场的操作；使我们永远摆脱受制于人的方式，；第三贸易的福音，由于它的记录造船业、航运业的成本会持续降低，从而使运输场面，本随之降低，传播业在国际资金对话中的被动局面；其结果不仅是运输交易成本不断降低，直接带来了建瓯市中国贸易在中国带来了实惠。第四穿过产业资金，将与商业银行形成互相支持的形式，产业基金的投资性，专业化运营，和快速的证券化的赢利，将会把银行带入一个全新深入的领域，带入到一个船舶业航运业产业链上整合的一个方向上来。银行与产业基金的合作，其金融服务在产业中的理解将会更深，专业性会更加呈现，金融服务内容更广更大更丰富更安全；船舶产业基金的投资人使基金运作的直接受益者，采用基金的第一成本的理念我定了资金流，它将为投资者带来理想的增值收益。小结：船舶基金从无到有，从表面上看是一个社会资本的资金史但是它坚持投资理念，加入到整个产业链中来的时候，整个产业上的资源将被优化，真正实现了跨越的发展，最后我想大家汇报一下现代产业基金的运作的一个具体的情况，第一、产业基金的募集情况，资金首席募集的资金在27.5亿，目前，船舶产业投资基金已经在金融危机的船舶制造业首都面向的媒体介绍基金的筹备理念与产业框架的情况特别是根据船舶制造，以及相关产业的调整，结合周期的特点，设计了针对领域进行专门投资的资金运作模式，目前有些资金已经运作，该基金运作规模估计在一百亿，第二、国际化和专业化的船队，船舶业拼命全国管理专家、融资专家包括来自德国美国以及投资银行业保险业基金业等多位专业人非常坚持科学决策人规范理念，运作高效的专业队伍，在储备和运作的情况，我做一个介绍，金融风暴之后国际船舶市场的资金有效，目前资金面对市场项目，已经有针对性的选择了50亿元人民币的项目投资，保证基金的投资人的收益；基金与金融机构的合作也已经全面的展开。为配合基金投资船舶，国家开发银行、工商银行建设银行进出口银行渤海银行等等各大银行金融机构进行积极沟通商洽合作，已经取得良好进展，近期会签订一些战略协议，除此之外与银行保险公司信托计划，保险产品等机构的多边合作也取得了非常好的成效。最后是与致命的船级社的一个介绍，为控制风险，船级社将于英国船级社建立良好的关系，目前这个工作已经有些进展。船舶产业基金是一个传播金融领域，它的市场化国际化已经得到国内外专家的广泛认同和欢迎，立足于中国独特的市场环境，充分吸收我国船舶工业的教训是具有中国特色的中国船舶产业投资基金。我们坚信在国家政策和政府支持下，在广大投资者的支持下在业界的爱护下，全国产业投资基金，远远超过任何一家基金的力量，谢谢大家！(掌声)
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