周健男谈深交所创业板下一阶段主要工作安排
2009年5月19日，由北京科博会组委会主办的“2009中国金融高峰会”在北京总部基地召开。新浪财经图文直播此次论坛。深圳证券交易所总经理助理周健男先生在5月19日下午作精彩演讲，以下为其发言实录。
周健男：大家下午好！
非常感谢组委会邀请我参加这次金融峰会，我想利用这个机会讲一讲我们创业板市场的筹备的情况，还有我们深圳证券交易所筹备创业板市场的一些工作和打算。
我主要讲四个问题，第一个是推出创业板是完善资本市场层次、解决中小企业融资难的重要举措。创业板主要面向自主创新企业及其他成长创新企业，是服务于广大中小企业的新市场，推出创业板是完善我国资本市场的结构、拓展资本市场广度的举措，对于解决中小企业融资难的问题至关重要。改革开放以来，我国中小企业的发展取得了令人瞩目的成就，在促进经济增长和扩大城乡就业、推动技术创新与产业结构优化方面，发挥了重要的作用。我国中小企业创造的GDP，占国家总GDP的60%。上缴的税收占国家税收总额的50%，生产的商品展社会销售额的59%，商品进出口额占68%左右。每年有75%以上的城镇新增就业是由中小企业创造的，同时66%的技术发明专利，82%以上的新产品开发，都是以中企业为主体来完成的。但是，我们要看到，中小企业在发展中，面临着非常严重的融资难的问题，长期以来，尤其是去年全球金融危机冲击我国，国内外需求放缓，中小企业的资金链越来越紧张，融资难的问题更加突出。造成了中小企业融资难深层次的原因，主要是中小企业自身所固有的经营稳定性不强、信用制度不健全、可抵押资产有限所形成的。从这一点上来看，通过信贷、担保等手段，来解决中小企业融资的问题，是难以从根本上来解决这个问题的。因此，从长期来看，必须通过发展多层次的资本市场，不断拓宽中小企业的直接融资渠道，为中小企业提供具有长期性、稳定性和较高风险承担性特点的股本性资金。同时，通过资本市场的杠杆与放大效应，形成以资本市场为纽带的中小企业金融支持体系。推出创业板，一是能够使一部分最优秀的创业企业群体通过发行上市获得直接融资，二是能够通过提供退出机制，极大地带动创业投资、私募股权投资等对更广大中小企业的投入，三是通过资本市场示范效应，激发更多的中小企业进行股份制的改造，提升公司治理和规范化运作的水平。从而带动银行和其他的担保机构，以及政府对于加大对于中小企业的融资力度。创业版是有利于弥补中小企业融资难的短板。
第二，在当前推出创业板正逢其时，意义重大。国际金融危机对于我国经济的影响正在继续，更有效地应对挑战，必须以科学发展观为指导，更好地发挥资本市场在资源配置中的基础作用，强化资本市场对于国民经济发展的支持。推出创业板，能够为数量众多的成长性企业提供资本市场服务，同时通过资本市场的杠杆与示范效应，发挥拉动民间投资、推动产业结构升级，以创业促就业的重要作用。
首先，创业板有助于拉动民间投资，从而保持经济的稳定增长。中小企业在国民经济发展中具有举足轻重的作用，受金融危机的影响，也最为显著。创业板不仅能够为一部分优秀企业提供直接融资支持，而且通过完善退出机制，能够大大带动创业投资、私募股权投资等民间投资的活跃与发展。从而，为给广大范围的中小企业解决融资难的问题，为经济的持续稳定发展，源源不断地注入动力。
其次，创业板有利于支持创业型企业发展，推动我国产业结构的优化升级。创业板定位于服务自主创新与其他成长型创业企业，更多地是为创新型企业提供资本市场的支持，能够有效促进科技与资本的结合，形成以企业为主体的自主创新体系，推动创新型国家建设。同时，通过引导经济资源向专、新、特、精的企业聚集，创业板能够有效地促进新兴企业发展，从而推动产业的结构调整、优化升级，加快我国的经济转变。
再次，创业板有利于促就业的目标。创业板可以形成巨大的示范效应，在全社会形成良好的创业、创新的氛围，激励更多的人才投身到创业的事业当中来，取得以创业带动就业的效果，从而帮助构建持续扩大就业的长效机制。
第三，深交所的创业板筹备工作进展的情况。2007年9月以来，我所从各个方面入手，为创业板的顺利启动与平稳推出，做了大的准备工作。这些准备工作主要包括深化对于创业板的研究与认识，我们对海外创业板市场的成功经验与失败的教训，进行了深入的研究与总结，全面强化了理论和认识基础。针对纳斯达克、英国的市场、韩国等国家的创业板的市场进行了制度研究，在此基础上，努力争取深刻地把握创业板的特点、规律和风险点，为我国创业板市场的建设提供有益的借鉴。
二是拟定了相关规则与制度。为了制定更加科学、合理、适合中国资本市场特点的创业板市场标准和规则，经过反复的探索与论证，我们明确了指导思想和出发点。重点是做好四个兼顾，兼顾国际市场经验与我国的基本情况，兼顾市场发展程度与市场承受力，兼顾全面成长型企业与自主创新企业，兼顾适应企业与强化风险控制。在此我们进行了股份限售、退市等相关的制度安排。
三是开展积极上市公司自培育与准备工作。我们对于创业企业进行了广泛的调研，了解了其的特征，并对创业企业进行了摸底调查。初步掌握了一批成长性强、具有一定创新能力的优质企业的情况。
四是投资者宣传与投资者教育的准备工作。编写了大量的投资者教育资料、制定了详细的工作计划，针对创业板的特点充分发挥各种渠道的优势，采取多种形式，有针对性的开展工作，广泛深入的宣传和投资者教育工作不断地深化。
五是完善了技术系统的准备。目前，创业板的技术系统已经准备就绪，可以全程支持创业板证券的发行、交易、结算和市场监察、信息统计与发布、上市公司监管、会员监管与服务、内部流程处理等管理业务的开展。创业板采用独立的代码区间、独立的行情、独立的撮合引擎、独立的市场监察和独立的托管，保持独立的运行，不会影响主板和中小企业板的运作。
第四，我想介绍一下深交所就创业板工作，下一阶段的主要安排。在下个阶段，我们将进一步完善各项筹备工作，努力实现创业板市场的顺利启动与平稳运行。具体的工作主要包括五个方面：
一是继续完善和发布相关的规则体系。5月8日深交所发布了创业板上市股票规则征求意见稿，向社会公开征求意见。目前，我们正在根据意见的反馈，对规则做进一步的梳理和调整。同时，我所将发布创业板交易特别规定，创业板上市公司规范运作指引，创业板上市公司保荐指引，创业板上市公司的格式指引等一系列的指引。
二是深化和落实对于投资者的宣传与教育。我们将着重加强投资者教育工作，使广大的投资者更加充分地了解创业板市场的风险特征。
三是开展对于中介机构的引导和培训。中介机构在创业板市场的建设中，起着非常重要的作用。我们将组织对于保荐人、证券公司经纪部门、会计师事务所、律师事务所的培训。
四是做好上市公司的培育工作。积极引导保荐机构选择符合创业板特征的优质创业企业，为创业板不断地输送优质的上市资源。
五是完善技术系统的准备。做好技术系统的开发和全面的上市准备，确保创业板在资本市场的安全、稳定地运行。
总之，经过近10年的筹备，创业板市场水到渠成，我们相信在社会各界一如既往的支持和关注下，中国的创业板市场，一定能够在不断地探索和创新中走向成功。谢谢大家！
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