图文：光大银行战略管理部总经理吴福林演讲

http://www.sina.com.cn 2009年04月27日 09:12 新浪财经

　　2009年4月27日，第四届中国中部投资贸易博览会国际金融论坛在安徽合肥天鹅湖宾馆继续举行。新浪财经独家图文直播此次论坛。图为光大银行战略管理部总经理吴福林。(来源：新浪财经橘梗摄)

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　　2009年4月27日，第四届中国中部投资贸易博览会国际金融论坛在安徽合肥天鹅湖大酒店继续举行。新浪财经独家图文直播此次论坛。图为光大银行战略管理部总经理吴福林演讲。

　　吴富林：尊敬的领导，各位朋友，大家早上好。非常高兴参加中部论坛，首先代表光大银行总行对光大银行安徽分行，对中部投资博览会的成功召开表示热烈的祝贺，今天我和我们分行的李行长和他们团队都参加了今天的会议，光大银行认为这次是一个很好的机会，和朋友们交流。我想借这个机会谈谈对中小企业融资问题的一些想法。

　　首先我想说中小企业融资难这个问题，已经不是一个认识上的问题，而是一个很严峻的现实问题。我说几组数据，在2008年的信贷增长当中，2008年全国的信贷增长是18.35%，其中中小企业的增长是13%，比平均增长的幅度少5个百分点，考虑到中小企业融资本身基数很小，所以它实际的差距比这个数字还要大。刚才主持人讲了，在中小企业个数占全国企业的95%，在GDP和工业产值的增长、规模的增长都在五成以上，它解决的就业人口，我看到的数字是75%，不是95%，但是75%也是一个很大的数字。中小企业这个企业群体，在国民经济当中起到了基础性的作用，而中小企业在金融资产的配置当中占的比例是多少？不到20%，形成一个巨大的反差，所以说这个问题的性质是全局性的。现在金融危机期间讲失业问题，讲区域的经济发展问题，我认为中西部地区这两个问题的叠加，都是体现在中小企业问题上，如果中小企业的问题解决不了，我们的经济增长、就业根本解决不了，就是农业问题解决不了，我们的小康问题解决不了的道理一样的。所以从中小企业的实际分量和它的存量、增量经营资产当中，所占的比例形成反差来看，这个问题已经严峻到不可忽视的程度。尤其金融危机期间，这个问题的严重程度更有所加强。

　　我想在这种情况之下，大家从报纸刊物、文件上也看到，我们的银行、监管部门、社会市场、政府出台了一系列政策，但是问题为什么还是这么严重呢？这个问题的提出是若干年以前的事情，这几年这个问题受到了更大的重视，但是问题为什么还是这么严重？我觉得应该对现在已有的采取的措施，金融方面措施进行一个阶段性评估。做了，但是还没到位；说了，有些还没做；提出来了，由于可能还不是很细。

　　我想主要是四个方面：

　　一、我们的政策和方法上，大家知道中国银监会在2005年就出台了明确的，对中小企业的支持政策，六项机制，而且近期银监会刘主席很生动的对银行提出了观察中小企业融资风险的方法是“三品三表”，看人品、看产品、看样品；看水表、看电表、看报关单。这些观察方法，就是这些政策导向和方法，必须要通过广大金融机构的传导，最后才能落实到中小企业，它必须细化。就是像“三品三表”这样的，已经听上去很细的方法，在银行实际运作当中还要增强可操作性和细化。我想这是商业银行和金融组织共同面对的问题，在这个方面已经有所起步，但是还要进一步提高。

　　二、从机制上来看，从组织和体制上来看，现在各个银行都已经成立或正在企业中小企业的专营机构。银监会的要求，我们自己有内在的动力，成立中小企业的专营机构。但是中小企业的专营机构怎么样体现它的专营性质？怎么样体现它同其他融资部门和产品部门的差异？这又是各个银行必须解决的问题。我理解专营它必须在考评激励，必须在风险方法，必须在定价机制，在这些方面有独特的，有比其他企业融资特殊的方法。而且更重要的一点，必须使这样的专营机构真正有一个成本收益，使它成为成本收益的核心。用我们银行的话来讲，它应该是一个事业部门，而不是个行政管理部门，它必须自己要在市场前线做，当然还有相应的人才培训，而这个问题还没有完全到位。融资渠道来说，现在中小企业除了银行融资之外，其他的融资渠道比较狭小，一个企业的融资渠道，理论上说有很多选择，银行贷款、资本市场筹资、发债，还有其他的方法，银行贷款的情况，我在开始时候已经讲了，数字能说明问题。从资本市场的情况来看，我们热议的中小企业中小板和即将推出的创业板，现在我认为是一个良好的开端，但是不足以解决问题的万一。现在中小板的规模，企业数量不到300家，我们有数千万的中小企业，现在中小板有融资资格的不到300家，融资金额不超过500亿，杯水车薪。

　　我们资本市场当中，直接融资的另外一个渠道，就是发债，大企业是有的，大企业发长期债，发短期债，我们光大银行在发短期债上是非常有专业经验的。但是中小企业的发债呼之未出，现在还没出来，所以按道理上讲说，在一个国家的资本形成当中，中小资本应该在整个资本构成当中起到基础性的作用。然而现在大家看到，无论是上交所、深交所，你看看它的结构，完全是倒过来。从资本市场本身来说是一个比较单一的市场，它不是一个多层次市场，所以现在呼吁建立多层次的资本市场。股票市场生动活泼的局面就很难形成，它所反映的是垄断竞争的资本结构，而不是一个大中小、多样化的资本结构。我们看纽约市场，看香港的金融市场，一些几毛钱的金融股票，甚至几分钱的股票都有。但是正是有大中小错落有致的结构，使市场生动了，使资本市场的微观基础充实，而在这个方面我们还有很长的路要走。所以这个融资渠道，中小板的扩大和创业板的开通，这是一个急需解决的问题。

　　还有个中小企业融资难，虽然迈出了步伐但现在还需要急需到位的，就是担保和补偿机制。现在全国有4000多家担保公司，金额有2000多亿，但是在实际发挥作用方面应该说还是比较有限的。担保在作为二次补偿的，融资的信心方面，我们感觉到还不完全够。担保公司本身的管理、资本实力、规范性都还要加强，而且担保方式也还比较单一。担保方式有担保、互保、联保，大企业为小企业担保等等，多种形式的担保方法还没有完全成型。所以说我感觉到对现在已经采取的金融措施，如果做阶段性评估的话。步伐迈出了，但是离解决这个艰巨任务的目标，还有相当长的距离。

　　针对这个情况，我们有什么办法呢？中小企业难、融资难不是今天的问题，中小企业一诞生就面临这个问题，不仅仅是中国面临这个问题，国际上也面临这个问题。这个问题的破解，它不仅仅是一个金融问题，更不仅仅是一个银行信贷的问题，它是一个需要综合治理的问题。我在这里提出六项建议：

　　一、要以真信系统的建设来解决信息问题。银行同中小企业之所以很难走在一起，一个很重要的问题是信息问题，就说银行面对汪洋大海般的企业它的生产、它的需求，我们在信息选择、信息甄别上有很大难度。这个需要真信系统，来解决中小企业经营活动透明度问题。我举一个反面例子说明它的重要性，银行最头疼的是害怕出现风险，这个大家可以理解。中小企业有没有风险？有风险。但是总体来说，中小企业，我们的判断是好的是主流，好的是多数，但是问题在于哪个是不好的？真信系统能解决这个问题。前不久北京发生了一件事情，小企业包括个人贷款，担保公司给他做了担保，获得了他的客户信息，不良的担保公司把这个客户信息同相关人员合谋把它复制了，又到另外银行做了融资，这个问题是在真信系统上被发现的。所以在这种情况下，银行同中小企业要放心的、互信的相互走在一起，这个真信系统起的作用不可替代，它解决是一个信息问题。

　　二、就是诚信建设。这是提的比较多的问题，一个是情况不知道，它必然就有互信的问题，从银行历年不良资产分析来看，确实在不良资产的客户结构当中，大企业的不良率相对而言比中小企业的不良率要低一些，这是事实。那么我们也分析了中小企业不良率相对偏高一点的原因，是什么呢？不是说所有的中小企业，少部分中小企业确实有还款能力问题，还有极少数的中小企业有还款意愿的问题。这样的话，诚信这个事情就是很大的事情。诚信是作为一种社会软环境，是一种社会资本、资源在中小企业融资问题上非常重要。我们做过一个分析，不同地区它的不良率不一样，银行从大面积来看，不良资产的比例同地区的诚信环境的关系，它的相关性要远远高于同行业状况和企业状况的关系。所以大家注意，咱们可以看到一个有趣的现象，就是在某个地区，这个银行赚钱，银行比较安全，不是一家银行，可能很多银行都比较好，在某些地区，出现不良资产，不是一家银行，可能很多银行都会栽进去，地区的诚信环境作为一种社会资源，非常重要，它的相关度要高于企业状况、行业状况、地区状况。原来我们做过一个很有趣的调研，如果一个地方大家互相是不相信的，这个地方的交易量一定是萎缩的。你比如说我们去餐馆吃饭，有两种买单的方式，一种是点完菜以后就买单，点完菜以后先付钱，再用餐；一种方式是用完餐之后再买单。这两种方式之中，前一种买单方式对餐饮业，相关的对这个地区的经济交易量是负面的，因为前一种方式它的假定你有可能吃了饭就走人，就不买单，互信程度低，所以说诚信环境的建设是解决中小企业融资难的一个非常重要的软环境。

　　三、以小银行、社区银行的建设来解决问题。有一种说法，大银行服务大企业，中型银行服务中等企业，小银行服务小企业，社区银行服务草根企业。这种说法不是完全有道理，但是这种说法有一定道理，因为本土化的银行或者我们叫草根金融，它才能够比较到位的解决上面讲的中小企业的信息问题。中小企业特别是小企业的融资问题，在很大程度上它应当在熟人社会里面建立，熟人社会的建立，就必须要有很微观的金融服务组织去同他对应，所以小银行、社区银行、贷款公司，这样的金融组织就非常必要。现在在这一点上，咱们国家是一个比较薄弱的环节。都说银行是赚钱的，是赚大钱的，这几年中国银行就是这样，工商银行全世界赚钱第一名，但是一个合理健康的金融体系应该是这么一种理念，既有赚大钱的银行，也有大量赚小钱的银行，它才能够全方位的服务经济的各个层面。而且这个问题解决以后，还可能为现在事实上存在的地下融资、民间借贷的合法化和阳光化提供组织基础。我不知道安徽的情况，但是我听说在江浙一带，民间借贷的利率高达70%以上，而且它从制度上来说属于非法状态，它实际上是填补了刚才讲的草根金融的空白，我们何不从组织上去解决它呢？需要我们的体制监管，对这类金融的监管，对它设立的规则，与同大银行的监管，规则是不一样的，不是简单的八十二协议规则监管的，也不是简单的信息局可以监管的，因为它的信息是不一样的。我们看到大银行引进很多模式，这些模式是建立在信息的基础之上，能减小风险。但是在中小企业，特别是小企业的问题上，这种风险管理可能是无效的，可能是社区的金融组织、社区的银行，他知道老刘家里面有几个人，他知道老刘的亲戚朋友都是什么结构，他甚至知道老刘家里冰箱放的什么东西，只有信息到这样程度的时候，融资才是流畅的。

　　四、以风险计量方法创新来解决门槛问题。现在大家对中小企业融资难，一个尖锐的反映就是门槛过高，这个门槛过高有传统的因素。在传统的计划经济情况下，它主要是服务于国有企业、集体企业，因为当时没有个体、小企业的概念，要么是国有的，要么是集体的，它有门槛比较高的标准。近年来，各个银行，特别是大银行，引进了很多国外的风险管理模式。这个模型我研究过，企业规模的大小，在这个模型当中占的比重比较高，这样这个模式的结果可能把大量中小企业，特别是小企业，它从制度上和技术上就排斥在外面。那么怎么样解决中小企业的门槛问题？必须对风险计量方法要有所改变。我们光大银行相信这样的理念，不管大中小，只要效益好，规模不是决定性的因素，但是要使我们的风险方法能够支持这种理念，使风险方法能够把合格的中小企业，特别是小企业纳入我们的容忍度，这是看上去是个技术性问题，但是这恰恰是一个非常要害的问题，所以我们银行感觉到也想做这个事情，但是比较难。中小企业，特别是小企业苦不堪言，特别是那些比较好的小企业，说我这样好，那样好，为什么不行。可能中小企业的信息质量提高，银行的风险计量方法改进，双方才能走到一块。

　　五、以战略导向和激励机制，解决金融系统对中小企业融资意向问题。我是总行战略管理部，我这个部门负责对分支机构的考核评价，在我们的考核评价里面，分支机构的规模、质量、效益是核心内容。但是我们近年来引进了均衡的考核方法，把规模、质量、效益，在整个考核里面逐步有所降低。我们引入了一个很重要的指标，就是在考核业务量的同时，同等重要的考核分支机构的客户数量。比如说做了一个亿的贷款，从财务结构来看，做大企业、小企业是一样的。但是一个亿的贷款如果是由多家企业组成的，那你这一个亿的贷款所产生的后果，在我的考核得分里面就要高一些，要考核企业数。就通过这些方法，引导我们的投资机构，调整它的客户结构，面向合格的中小企业金融服务，这个导向是非常重要的。这是从商业银行来说，在这个方面还要继续进行探索，我们的探索是有效的。

　　六、上面讲的要么是银行市场，要么是资产市场，还有个建议，我认为中小企业在全国的产业链上，大半个是处于中后段，中小企业的前方都有一个或者几个大企业，作为它的下段，而大企业是面对真正的、最终的消费者、需求者。所以在“世界制造”、“中国制造”产业链上面，它的产品是形成链的，资金也是形成链的。在这种情况下，本人感觉到，怎么样以商业信用去弥补上述资金不足，作为补充是一个可以考虑的渠道；大企业给若干个中小企业做配件、配套、半成品，可以通过赊销、预付、商业票据，甚至通过担保的方式，大哥们帮小哥们，抱团取暖。在这个方面，银行可以提供一些财务管理方面的服务，这个方面也有很多创新的余力。

　　最后，我想现在处于特殊时间，刚才主持人用了一个词很恰当，叫做共克时艰，在这个特殊时期，我认为解决中小企业融资难的问题，特殊时期应当有特殊的办法。现在我们研究金融危机，在研究金融危机的对策问题。我们研究了三十年代美国大危机之后，罗斯福新政的内容，罗斯福新政当中，大家知道比较多的是他采取的金融方面的措施，包括风险管理。但是罗斯福新政当中，占有相当大比重的政策是他的就业政策，和对小企业、中小企业的扶持政策，所以罗斯福本人被评为“平民总统”。他解决就业问题、小企业问题。在这次金融危机中我们看到，美国政府、英国政府，各国政府都是救大企业，救华尔街，同这种做法不一样，当年罗斯福总统相当大的力度在救小企业、中小企业，在救老百姓、穷人，解决够就业问题。现在我们讲的社保，当时叫社会安全，是始于那个时期，我觉得这个应当给我们很大的启发。搞项目也好，刺激内需也好，如果最终的着力点不能体现在企业身上，不能把企业，特别是中小企业搞活，它可能短期里面会带来GDP的增长，但是深层次的问题是解决不了的。所以说在这个特殊时刻，我们觉得应当呼吁财政拿点钱出来，税收要让利，金融组织要保本让利。实际上我们在企业的利率浮动上，有一定的上下利率浮动幅度。我们的金融企业在中小企业融资上面，要体现一个风险可控下的优惠。这样财政拿钱出来，税收让利，金融组织保本让利，三管齐下，再加上一个监管补贴。实际上监管机构，包括银监会出台的一系列政策，对商业银行的引导，我觉得可以把它看成一种不可计量的，叫做监管补贴。有这些措施几管齐下，中国的中小企业融资难问题可以逐步得到缓解，直到根本解决。对这一点，我们光大银行充满信心。

　　光大银行总行和安徽分行在这个方面做了相当多的努力，合肥分行在光大银行系统里面是优秀的分行，他们有很强的产品营销和产品创新能力，我们李行长带领的团队，在系统里面排名前列，所以在这里我代表李行长说一句话，欢迎广大企业界的朋友，同我们光大银行加强合作，我们共同来探讨和解决本人上面提出的这些建议和问题，谢谢大家。