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靳海涛：金融危机给私募基金带来最好的机会
2009年3月29日，由深圳市金融顾问协会和私募排排网主办的“第三届私募基金高峰论坛”在深圳五洲宾馆召开。新浪财经图文直播此次会议。图为深圳市创新投资集团董事长靳海涛。
靳海涛：尊敬的陈应春常委副市长，尊敬的唐杰副市长，尊敬的女士、先生们，我代表主办方祝福第三届私募基金高峰论坛成功举办，也欢迎各位领导、各位专家、各位嘉宾光临本次会议，我们这次会议是在金融危机背景下召开的，意义非常重大，我们看到私募基金这个事业是受金融危机影响最大的行业，从私募股权基金来看，金融危机带给我们一系列的重大影响，一个方面，使我们的退出收益和存量财富大幅缩水，从国内来看40%到60%，从国际来看高达80%。
第二方面，由于金融危机的影响，IPO的进程大幅推迟，很难进行IPO，发行PE没有超过6倍，国内近6个月没有发行新股。
第三，从私募基金投资企业来看，有一部分企业受到金融危机的影响业绩下滑，这样的比例大概在三分之一，三分之一到40%之间。
第四，我们也看到受金融危机的影响，私募基金募资比较困难，五年来首次出现同比下滑的情况。在看到金融危机对于私募股权投资基金的造成的影响，另一方面，我们也看到了给我们提供了一系列的机会和机遇。首先，低成本进入增高，去年上半年我们召开第二届私募基金论坛的时候，那个时候投资大致是8到9倍，现在已经下降到4到6倍，下降了40%到60%，所以我们给低成本进入带来了一个机会。其次，通过金融危机的洗礼，投资的眼光得到了提升，在现在这个时候，哪各行业该投，哪个企业该投，哪个团队该投，我们有比较清醒的认识。再次，我们的洗牌速度加快，原来预期在两年或者三年进行洗牌提前到了，通过洗牌向管理业绩优秀，规模大的，能做投资或服务的这些机构就集中，从而促进这个行业的健康发展。
所以，金融危机也给我们这个行业带来了最好的机会，也就是说，现在虽然不退出的好机会，但是是进入的好机会。我们现在不应该萎缩，而是大批进军，因为现在是难得一遇的投资大好机会，它符合我们投资届的黄金定律，也就是熊市投资，牛市退出，我认为两三年以后回过头来看这段时期，我们一定会感觉到这个时间所发生的投资行为是投资成功率最高的时候，也是投资收益最高的时候。
从私募证券投资基金来看，我们也遇到了巨大的挑战，2008年沪深的300指数跌幅高达65.95%，我们看到私募基金的2008年整体收益是负的32.86%，可见损失比较惨重。但是与公募基金相比，私募基金还有很多亮点，我这里也有几个数据提供给大家。公募基金08年最好的业绩是负的31.61%，与私募基金平均的业绩相当。第二，从私募基金来看，有6只私募基金在2008年实现正收益，最好的是正收益的20.2%，应该说在08年，这个金融危机大的动荡情况下，私募基金的表现好于公募基金。所以，我们在看到私募基金在08年同样受到挫折的情况下，它也有很多好的机会，一个是有利于提高私募证券投资基金的地位，促进其健康的发展；第二，这样一个历史背景下，也给私募基金的投资人和管理人提供了一个展示智慧和能力的机会；第三，在这样的背景下，有利于通过总结经验教训，把握好机会，在09年，乃至10年取得好的收益，最终使我们的私募基金事业通过金融危机的洗礼之后走向前进的大路、成长的大路。
第三届私募基金高峰论坛和以往一样都是在深圳召开的，我们感觉到私募基金的聚会越办越红火，第一届办了半天，第二届办了一天，第三届办了三天，从规模上来看，人数也在不断地扩大，不但与我们国内从事私募基金的各位专家到会，也有海外的对冲机构、投资机构的代表参加。我们的活动内容也做到了丰富多彩，除了今天一整天的论坛以外，在昨天和前天，我们还举办了私募股权投资基金的金融研修总裁培训班，举办了私募基金与机构投资者路演的报告会。同时今天我们将发布由私募排排网融资体系提选的2008年中国本土最佳PE管理员，2008年最佳私募基金信托服务商，2008年最家私募机构等奖项。随着时间的推移，我们的论坛越办越好，对我们私募基金越来越大的推动，有利于我们深圳充分活力的城市变成不但是实际上也是在整个的口碑上成为中国私募基金事业的中心。
本次论坛将研究探讨金融危机背景下私募基金发展的对策，意义非常重大，而且相当久远。希望参加会议的各位业界精英，能够利用这个很好的交流、沟通平台，踊跃参与讨论，积极献计献策，为我们这个事业能够战胜金融危机的挑战，能够实现自己更美好的未来，预祝本次私募基金高峰论坛取得圆满成功，谢谢大家！
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