2009年3月21日-23日，“中国发展高层论坛2009年会”在北京钓鱼台国宾馆召开。图为野村控股株式会社董事长氏家纯一发言。（来源：新浪财经 白鹏辉摄）

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　　新浪财经讯 2009年3月21日-23日，由国务院发展研究中心主办、中国发展研究基金会承办的“中国发展高层论坛2009年会”在北京钓鱼台国宾馆召开。本届年会的主题是“国际金融动荡中的中国发展和改革”。图为野村控股株式会社董事长氏家纯一发言。

　　氏家纯一：首先，我想感谢论坛的主办方和承办方给我这个机会。

　　大家都认识到，现在我们紧迫的任务就是解决那些对系统来说非常重要的金融机构所存在的问题。现在大家已经认清目前我们所看到的系统性风险，并不是仅仅是结算的风险或者是银行挤兑的问题。有人曾经跟我说，我们可能信仰上帝，但我们信不过自己的交易对象。流动性趋于枯竭，资产只能靠大幅降价才能卖得出去。也有人问，在这个过程当中，我们还能信什么？是市场还是通行的模式呢？

　　日本在应对上世纪90年代金融危机的时候，由于出手太慢，招致很多批评，我同意日本当时确实没有能够迅速采取行动。但是，同时我也想指出，日本在避免创造更多的系统性风险方面是非常谨慎的。我可以举一、两个例子，比如说在1997年，日本第四大证券公司山一证券在全球都有业务，当时山一证券陷入了一场危机，但是管理方并没有允许这个公司违背其与合作方所签订的众多协议和合同。相反日本银行向这家证券公司提供了贷款，让它们能够履行在日本和海外所签署的一些合同交易承诺。

　　在1998年秋天的时候，在日本的长期信贷银行也出现了自己的危机。当时反对党说这个银行应该被清算，而且不能用政府的资金。长期信贷银行当时拥有22万亿日元柜台交易的衍生品，这些衍生品是与世界上130个外国金融机构所签署的合同，为此政府专门设立了一项法案来解决有关问题。

　　我们知道现在我们面临的这场危机要比日本在90年代面临的危机更为复杂，现在一些大型的全球金融机构都陷入了危机当中。为此，我们为解决那些对系统来相当重要的金融机构所面临的问题，一定要重建监管框架，不同的监管要求应该适用于不同类型的企业，应该客观到这些企业所带来的系统性风险的水平。要建立真正合理、有效的监管机构，特别是在全球范围内实现这些机构的建立确实是一个重大的挑战。

　　下个月G20将在伦敦召开峰会，我不知道G20的讨论能在多大程度上具体提供解决问题的具体方案。但是，我有一点担心的就是最近有一些高级别的会议所出现的讨论，以及其所讨论产生的成果问题。有些国家说，应该加大政府财政刺激方案的力度，比如说将财政刺激方案的资金达到平均国内生产总值的2%，有些人可能更强调对于金融体系进行再次监管的改革。我认为我们现在应该采取的措施是在这两个方面同时下手。

　　G20会议应该进一步澄清到底谁应该承担全球金融监管的职责，是国际清算银行货币国际货币基金组织还是金融稳定论坛或者是其他的什么机构？目前国际金融机构所发挥的作用比历史上任何时候都更加重要。但是，同时我们看到对于这些金融机构来说他们的作用和进行的监管和有关达成的共识也严重的缺失。因此，我想强调跟巴塞尔2所不同的是，我们不可能再有十年的时间才建立对全球的金融监管体系，必须现在就开始对手。

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