2009年03月7日下午，2009中国信用卡前景高峰论坛暨《南都周刊》第一届“金信奖”信用卡评选颁奖典礼在上海复旦大学召开。图为复旦大学金融研究院院长助理杨青。(资料图)

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　　2009年03月7日下午，2009中国信用卡前景高峰论坛暨《南都周刊》第一届“金信奖”信用卡评选颁奖典礼在上海复旦大学召开。图为复旦大学金融研究院院长助理杨青副教授致辞。

　　尊敬的各位来宾，大家下午好！

　　首先能够作为复旦大学金融研究院的代表发言感到非常荣幸。今天我演讲的题目是：中国信用卡市场前景与展望。自1985年我国珠海分行发行第一张中银卡，到今天近18亿张银行卡，信用卡数据是银行卡10%，在08年12月，是17.28亿张银行卡，纵观银行卡走过的24个年头，我们走过的一套超常规的发展曲线，因为是一条指数密集的发展曲线，如果用阶段划分，我们国家发展之路有四个阶段描述，第一个阶段是早期培育阶段，这了以90年代初为代表，在93年全国发行量不到400万，交易额是2000亿左右，上个世纪90年代末期，以93年底国务院办公会议批准实施开始，全国发卡量达到了4170亿，交易量比93年增加了5倍，真正开始信用卡起飞从第三阶段开始，联网通用阶段，从2002年，这里是标志性事件，是2002年3月中国银联的成立，标志着中国银行卡的产业化开始，03年称之为信用卡元年，信用卡发行量达到544万张，银行卡数据是6.48亿张，超过历史总和，比年初信用卡增加了251，从2005年开始进入了飞速发展阶段，到2007年将近15亿张，到2008年18亿张，除了这个还有一个成长空间，从总量的角度，从人均角度有数据表明，比如在美国有5张，在中国有3张，在日本3张，在中国仅仅只有0.03张，未来发展空间非常巨大，我们肯定想，是不是国家信用卡产业前景不光明？这里有一个命题，就是欲速则不达。一个是信用卡量高，但是质不高，去年也是信用卡前景论坛在复旦大学举行，在会上有极少数银行说自己的信用卡已经盈利。

　　第二个外围主体的介入，给我们带来了竞争压力，外资银行已经准许发行信用卡，东亚银行首发银联信用卡，他们走农村包围城市，二三线城市收归小银行，和我们天然垄断的行业带来冲击，大家想到底中国的信用卡要往哪个方向发展？有人说看看成熟的市场怎么发展？他们的今天可能是我们的明天，以美国信用卡为例，确实有很大优势，市场化运作，而且经济实力非常雄厚，有消费文化，公平的竞争环境，比如说产业集中的风险问题，有经济风险和产业垄断的风险，垄断的风险这几年沃尔玛和VISA已经索要的30万美金，前两天还看到经济风险，近期的金融危机，有报刊说给300美元求你消费卡，消费者付清所有的帐单，为了感谢你要求送他价值一张300美元的储值卡，这里有要求，要求制度消帐户，由于次贷危机导致的违约率比数据还要高，现在违约率将近7.5%，如果今年是10%，我们国家有本民族消费的特性，管理上也有特性，我们走的是什么情况？我们要分析，要找到我们国家现在的信用卡面临的普遍的问题到底在哪里？有简单的陈述，发现跟成熟的信用卡市场相比，有击打特点，一个是规模比较大，第二个集中度比较高，第三个网络多样，第四个能力强。规模的问题刚刚看到的数据，无论是潜力，从总体看中国实力没有问题，集中度高基本所有的信用卡贴银联标识，具有垄断优势。说到网络是非常不错，如果站在老百姓福利角度看，比如说刷卡看，福利VISA与美国相比低了整整30%左右，我们国家信用卡发展就是盈利问题，而这个盈利能力又使信用卡长期持续稳定发展的关键，所以在这里怎么把盈利能力进行剖析，是纳入到信用卡产业链当中看，因为信用卡和其他产业有一定的不同，研究者会讲到双边市场盈利，网络外部性，由于自发性的原因，比如说交换费怎么样？这是内部博弈的问题，由消费者、交换中心银联共同组成，还有比率条文监管体系，首先从持卡人的角度，我们看我们国家和其他承受的信用卡市场有什么很大的差异？

　　我们国家的信用卡用什么依据发放信用卡，持卡人的收入，我前两天打了一个电话，我说如果申请金卡需要什么条件？他说请提供你相应的财金证明，如果要白金卡，他说要提供更多的财金证明，如果收入高给我，如果现金流充足，很少透支消费，即使有应急的需求，有透支消费，也可能会足额还款，这样不会得到循环接待利息，只有极少数人按照透支消费还款，中国大约只有14%的持卡者有循环使用，关于收入借贷的各个差异很大，有一个女士一口气办了5张信用卡，她的收入没有变化，透支额度从1万-2000不等，1万是广发给的，2000是交行给的，这里差异大，国外看收入，再看有没有良好的信用收入，不断借贷，而且信用良好，在06年我在英国，人家说，到欧洲旅游必须要有信用卡，购买机票，但是所有的中国留学生不给信用卡待遇，因为中国的研究生教育产业化得数，一年拿到硕士些微，他们申请信用卡非常容易，前面经常还款，到后面买都是回家，留下一笔烂摊子给当地银行，银行很恼火，到后来他们不给留学生信用卡，我找了汇丰银行，第一在上还有总部，第二我是复旦大学的老师，复旦大学的老师有非常好的声誉和信誉，第三政府每个月有固定的客户。客户经理在两个小时后给我发了信用卡，他们看中的是声誉和信誉，这是国外和国内非常大的差异，可能需要我们改正的一个方面。还有一个发卡行的分析，发卡行也有分析，现在大家知道信用卡业务的基础，说市场才是基础，出现了圈地恩爱的基础，自己人和自己人竞争就是跑马圈地，平保一举拿了上海市场，大家对营销感兴趣，如果你真正的营销是有利的而且是赚钱的，要是我的话不会告诉各位。当圈地也有问题。

　　这里的有效款是跑马圈地带出来的，真正的有效是30%-40%，但是我就知道，我的一个朋友说逼我办了一张银联的信用卡，我还没有开通，有效信用卡使用率比较低。第三个是关于年费，国外信用卡初期都是用年费作为主体收入的模式，我们国内很有意思的现象，为了打圈地仗，如果向甲银行申请信用卡，如果送年费我找乙银行，只要有一家开头不收年费，那么整个银行都没有办法收年费，现在只有白金卡有几千的年费收入。06年年费占8%，07年占6.8%，08年只有3.7%，年费的收入呈现下降的趋势，这个也是要我们注意的问题。第三个是商户的回应，主要是POS机，最早我记得银联是9：1继续发配，现在按照发卡行接收7：1，有人说在银行没有讨价还价的余地，上面规定我们执行，但是作为研究从不同利益消费福利角度研究，我们国家餐饮业已经低，有的降低到了5%，中国目前的商户回用率只有30%-50%，收单行逐步放开，深圳08年1月1日收单市场完全放开。

　　银联在国外是交换中心，当有人说是防止和竞争，银联完全是垄断做，到底是垄断好还是竞争好？我们从老的和新的说，老认为竞争有利的，新的认为垄断有利的。从理论上说，这些现在与整个产业是垄断没有关系。跟垄断和竞争没有关系，把收益成本竞争得比，各个产业链博弈从竞争当中处于什么位置，在分析之上得出了个人的不成熟的结论，体现在这里，第一目前的情况关于信用卡，信用卡是短期周转抵押的信贷工具，体现了支柱功能，怎么从银行信用向客户合作，关于信用卡融资的开发，我和建行的吴主席讨论，如果是短期循环接待根据前面一个功能，稍稍长的通过融资功能体现。第二个关于规模，现在大家都在圈地运动，要融资需要1000万，如果看中信用卡和其他熟悉的借记卡，如果是小额信贷金融产品，和必然的规模没有关系，而是和客户的利益需要和利益产品定位有关，是细化客户，准确识别客户需求，减少坏帐成本。

　　盈利分解到第一、第二、第三梯队，第三梯队是年费收入，第一、第二梯队，尤其是第一梯队，如果信用卡部门成为银行的盈利部门，第一梯队是主攻的重要方向，就是循环利息收入，第三个和年费有关，最后一个是关于法律方面的展望，希望我们国家相关的外部配套环境，是软环境，刚刚也有提到硬件环境也是需要，因为随着信用卡产品不断升级换代，与之相配套服务措施要跟上，这可能是内外部治理环境要大大改善。另外还有一个网银。谢谢大家！

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