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图文：发改委财政金融司副司长曹文炼发言
新浪财经讯 2008年11月10日，由北京市金融服务办公室、中国股权投资基金协会(筹)、北京股权投资基金协会和全球新兴市场股权投资基金协会主办的“全球PE北京论坛——金融危机下的股权投资”在北京召开。新浪财经全程直播本次论坛。图为中国国家发展和改革委员会财政金融司副司长曹文炼发言。
曹文炼：尊敬的吉林副市长，尊敬的邵秉仁会长，尊敬的各位来宾，女士们，先生们，大家上午好。首先我代表国家发展改革委财政金融司对全球PE北京论坛—金融危机下的股权投资表示热烈祝贺。本来今天上午是徐林司长致辞的，因为他临时有公务，所以我来讲几点个人的看法。
第一想谈谈在全球金融危机形势下发展股权基金的重要意义对于中国。我们中国政府人员已经表示，在应对金融危机的情况下，办好中国自己的事情，这是我们自己最重要的事情。刚才也提到今天早晨的新闻广播，我们要扩大内需， 要扩大消费，扩大投资。在扩大投资大政策环境下，我认为除了加大财政投资力度以外，启动民间投资、社会投资也是尤其重要的事情。在这个环境下，发展股权投资基金，可以扮演一个重要的工具和重要的角色。这同时也是我们深化投资体制改革和金融改革的一个比较好的结合点，比较好的选择。
因为长期以来，我们深化投资体制改革，老在项目审批权限上，在投资审批上面做一些文章，但是在培育市场投资主体方面做的不够，在怎么提高公共投资的效率，公共财政的效率，提高储蓄转化为投资的效益方面，一直在探讨，股权投资基金应该是一个比较好的工具，发挥专业管理人的作用。同时政府可以通过设立各种引导基金来引导股权投资基金，来投入一些需要重点支持行业和领域。刚才邵会长提到前不久国务院批准了国家发展改革委会同财政部、商务部制定了创业投资引导的指导意见，这就是一个尝试。
第二方面，社保基金领导在发言中也讲了，我个人认为在当前环境下，发展股权投资基金对优化机构投资者的资产配置，防范金融风险，也能起到积极的作用。今天到会的有很多国际专家，在发达的市场经济国家，在投资股权基金，在资产配置当中，保险机构、养老金机构，都有一定的比例，5%，甚至到40%左右。在我们国家目前除了全国社保基金以外，重要的机构投资者，包括我们监管部门还没有固定他们投资股权基金这个行业的资产配置比例。
第三个方面，应该说发展股权投资基金，对我们提高促进产业的升级，提高企业的素质，改善我们的公司治理结构，也都具有重要的意义。大家知道前几年中国相对偏热，资本市场出现一些泡沫，股权投资行业也出现了一些泡沫。但是在泡沫退去以后，相对来讲，现在企业越来越合理估值了，这是发展股权投资基金行业好的时机。广大的中小企业和结构调整，也需要股权投资基金的介入来帮助企业改善治理结构，产业升级。
最后一个方面，我想特点强调，还有一个重要原因，因为今天到会的很多国际投资者，在应对金融危机环境下，中国也需要承担作为一个大国的国际责任和义务，通过股权基金，帮助我们一些企业走出去对外投资，跟国际投资者结合起来，引进来，走出去，这也是一件很有前途的事情。这是我想讲的第一个方面。
第二个方面，我想谈谈个人对中国股权基金行业当前存在主要问题、主要制约、主要障碍的一些基本看法。我想在中国股权投资行业，经过最近10年来的发展，应该说从1998年大力发展创业投资，发展风险投资，中国股权投资基金已经有了一个初步的发展。但是，从现在总体情况来看，存在这么一些现象和问题，一个是小的股权基金很多，多而无数，大概是10亿人民币以下的基金，3到5亿，甚至只有几千万，这种类型基金，全国估计有数千家。但是大人民币股权基金很少，严格来说，只有渤海投资产业基金一家，以及今年通过市场化渠道在国家发展改革为备案以后，社保投资的，规模在50亿元左右的就是有两，就是鼎晖投资和弘毅投资，小的多，大的少。第二点，就是GP多，LP少，合格的LP少，这个行业存在着严重的失衡。各种类型的，这些年来由于国内资本市场发展，有一些出口反内销的，咱们回归的一些GP很多，所以我们一些省市已经成立了股权基金的行业协会，都是以GP为主，但是大的主流的LP很少。