郭田勇：紧缩政策会把银行中间业务向前推进

　　郭田勇(中央财经大学中国银行业研究中心主任)：中国人民银行的政策对所有的银行都会有影响，当然对不同银行的影响也是不相同的。首先从整个银行业来讲，法定存款准备金率上调一个百分点，整个银行业的存款量就抽走4200亿元。对抽到央行的法定存款准备金，央行须支付的利息是1.89%，如果这4200亿元没有被存款准备金率抽走，还在银行里面，银行无论是放贷款还是买债券投资，平均收益也能到5～6%，或者是7%。我们算这个利差，央行须支付1.89%的利息，商业银行的收益我们取6%，就是四个多点，这么算帐的话，银行潜在的利润损失大概只减少了一百多亿元。整个银行业2007年盈利达到三千多亿元，这一百多亿元影响看起来并不是太大。

　　央行提高存款准备金率，大型国有银行受影响比较小，因为他们的存款源比较多，资金来源比较充分，资金面比较宽松，所以说影响相对要小；而股份制商业银行受影响会最大。股份制银行有两个问题，一个是经营网点数比较少，吸收存款的能力不如一些大银行强；第二是，股份制银行的业绩压力相对要大一些，存贷比偏高。最新的一些统计数据显示，有好几家股份制银行存贷比都已经达到80%多了，而《商业银行法》规定存贷比不能超过75%。

　　这两天我看到新闻说，越南银行碰到了危机，为了拉存款，银行不惜给人家送宝马轿车。我担心中国的有些银行是不是也要出现有流动性趋紧的问题。因为如果存款量上不去，存贷比就会升高，这样银行的经营就可能会出问题。

　　银行的经营出现危机还有一个条件，就是在存贷款结构上发生一些不匹配的情况，贷款趋于长期化。这个现象特别是在房地产行业比较突出，房地产按揭贷款和房地产开发贷款，在银行中普遍地占总贷款的比例较高。现在的房地产业，有一些开发商已经出现了资金周转不畅的情况。前两天我到一家银行机构做调研，他们已经反映了，有好几家房地产公司现在贷款到期不能还款。

　　如果银行本身流动性绷得比较紧，同时存贷款期限搭配也不合理，在贷款方面，一旦某个重要的环节出现了问题的话，就有可能使得部分银行出现流动性风险暴露的情况。

　　大力发展中间业务，或者是银行推进战略转型，这个方向没有错误，而且未来的确要大力发展。但中间业务不是一个能够在短期内有特别大增长的业务，除了银行自身的努力之外，它还受制于现有的一些基础设施、基础条件和社会环境，需要经历一个转型期。

　　如银行卡业务，银行现在投入的资金量非常大，但中国人的消费模式不一定和银行转换得一样快，实际刷卡量就没有那么多。但是从长远来看，经过银行的努力，未来中间业务的收入在银行总收入中的比例肯定会不断提升。今年银行的理财产品没有2007年卖得那么火，2007年银行理财产品的大量推出是与资本市场的大发展相联系的。2008年资本市场的发展回调，银行理财产品吸引力也就没有2007年那么强了。

　　银行融资型的信托理财产品今年销售量非常旺，在银行理财产品中是唯一的一个亮点，使得银行的中间业务数量大大增长。现在央行大概也关注到了这个问题，觉得以这种融资型信托为代表的银行理财产品有突破信贷规模之嫌疑，所以监管机构未来有可能要对他们采取一些措施进行规范。

　　总体来讲，从前两年开始银行一直不断推进的战略转型中，经济紧缩政策等于又把银行的中间业务向前推了一把。我们应该能期待着看到在2008年，银行战略转型推进能够取得一个比较好的开端。