金融混业经营与监管论坛嘉宾与听众互动实录

　　2008年5月9-10日，首届陆家嘴金融论坛在上海召开。新浪财经全程直播本次盛会。以下为“分会场十一：金融混业经营与监管”嘉宾与听众互动实录。

　　吴晓灵：是不是在综合经营中，证券业务和商业银行业务兼容的可能性更大一些，跟保险业务有一些不同。我利用我的特权问了两个问题，一会儿把提问权交给大家。

　　蔡洪平：谢谢吴行长，这是一个考试，目前从商业的情况来看，投资银行和商业银行的互动性是比较强的。相对来说，保险公司就要间接一些，不是那么的直接。目前看到的，你说得非常对。其实商业银行里面也在延伸，比如说商业银行也在做管理，投资银行业也在做。

　　蔡洪平：我认为这还是有商业的互动性在里面，目前看到的都是持股结构多一些，这还有待实践。

　　吴晓灵：谢谢。下面请大家提一下问题。

　　现场观众：我以前是一个银行家，我想说三个意见，各位专家做的发言对我的影响很深，第一个就是理论和实践的差别，比如说UBS，他们有这么高一个混业经营的标准，但是你有这么当的标准，有很多银行没有办法把这些综合强严格实践下来。实践下来，这种综合强标准没有办法实现，有一些标准被破坏了，不管是因为朋友，有的时候是内幕交易的规定被破坏了，规定在那边并没有实现。字面上是有规定，但关键是执行，就是执行的方式。我们要看执行的效果怎么样，这是我的一个理解。

　　现场观众：英国的混业监管方他们的做法就是我们刚才说的猫和老鼠的差异，我们发现那些潜在的老鼠要犯错误的时候，就会有一些优秀的老鼠跟他们合作，给他们提供一些建议，告诉他们内部可能有什么问题，我不知道中国政府有没有考虑，将一些原有的业内人士，退休的一些经验人士引入到监管部门作为顾问。

　　现场观众：今天全体大会中间，我听到有一些针对混业的讨论，我自己的个人想法就是资本充足率的标准，并没有能够非常足够的严格进行观察，如果要进行有效的监管，我觉得要看银行以及保险公司，他们是不是有足够的流动性，不仅仅只是足够的资金，而是足够的流动性。我觉得一个黄金标准80%就足够了，是这样吗？

　　吴晓灵：谢谢。我想周主席应该回答一下。

　　周延礼：从监管方面来看，我们看这个市场的时候，我们是不是能够找一些很好的顾问，这样可以有非常好的专业知识。这很好，我们支持这样做。但是另一方面我们有防止利益冲突。我们有非常严格的纪律和规定，无论是在监管者还是在企业里面工作，你现在为你曾经监管过的企业工作，我们尽可能防止这种利益冲突的情况出现。所以我们想在这一些方面做一些工作，我们希望有专业能力的进一步提高，同时我们还能够希望市场达到足够的客观。

　　周延礼：刚才你还说到执行的效果，尤其是监管部门执行效果的问题，我觉得这个很好。我们说到金融混业、保险混业，我们要做的尽可能减少商业成本和业务的成本，我们进行混业监管，不管是保险公司还是银行公司，我们都应该对他们进行关注。我们尽量防止负面效应，那就是风险。

　　周延礼：刚才一位先生说到可能是基于风险的监管好，还是基于规则的监管好？从我们的角度来看，我们尽可能的防止风险，然后基于条款。因为监管的人他们做的是什么呢？我们做的就是关注风险，尤其是系统性的风险，一旦出现了我们要很关注，我们要找的是为什么出现这样的风险，不管是银行还是保险，我们要尽可能在两者之前寻求平衡。