2008年5月10日，“第二届学习型中国-投资理财论坛”在北京国家行政学院举行。本次论坛的主题是“和谐理财，稳健生金”。新浪财经全程网络直播本次会议。图为中国人民银行高级经济师汪澄清发表演讲。(来源：新浪财经 全权摄)

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　　2008年5月10日，由中央财经大学中国银行业研究中心、中国注册理财规划师协会、北京人间远景文化交流有限公司、《理财周刊》、学习型中国促进会等共同举办的“第二届学习型中国-投资理财论坛”在北京国家行政学院举行。本次论坛的主题是“和谐理财，稳健生金”。新浪财经全程网络直播本次会议。以下为中国人民银行高级经济师汪澄清的演讲实录。

　　汪澄清：大家好！

　　我今天讲的题目是“中国金融问题和对策”。那么，这个题目和我们个人的理财有什么关系呢？我想是有关系的。

　　中国古代有一句话，叫做“不忧天下者无以安逸于，不忧万事者不以安逸生”，如果你想过得平平安安，你不关心国家的事，是不可能的。如果你想过得平平安安，你不对身后事关心，那是不可能的。那么，大家对于赵琛很了解，就是说，一个人获得财富的可能性，和三个要素有关。第一个是这个人的思维的高度，第二个就是他的眼光，比如说在中国大地有很多人近十多年是由于房地产起家的，那么这些人靠着什么呢？凭关系之外还有一个很重要的原因，就是眼光。第三个要素就是胸襟，因为你要做大事的话，你需要很多人的共同努力。所以，今天我们谈的中国问题，就是是一个很大的方面，大家对于中国的问题有感觉的话，将来的发展空间比较大。那么，对策是什么概念呢？对策是对未来的展望，这就涉及到了一个眼光的问题。

　　中国金融其实是一个很大的题目，要想详细地把这个事情说清楚，我想大概需要几天甚至十几天的时间。因此，在与大家相处的短暂一个小时之内，我最多对其中主要的问题做一个大致的分析。

　　当代中国金融的问题可以分为三类，第一类是焦点问题，第二类是重点问题，第三类是基本问题。那么，关于焦点问题，我想大家都很清楚，我这里也想谈的就是一个股市的问题。那么，关于重点问题有两个，一个是汇率，一个是物价。关于基本问题我想谈三个方面，第一个是创新问题，第二个是宏观调控，第三个方面是中小企业融资难的问题。

　　那么，在展开这个题目之前，我们先谈一下概念，什么是问题？因为对于这个概念的不同理解，直接导致着我们对于整个内容的不同理解。在我看来，问题是一个预期与现实的关系问题。比如说两个学生，一个叫小红，一个叫小白，那么小红成绩考了第八名，小白考了第十八名，这两个父母对于小孩的看法就不一样了。小红的爸妈感觉到这个小孩有问题了，因为他平时是第一，这一次只能考到第八，考砸了。那么，小白的父母感觉到，这个小孩进步很大，因为原来在班里倒数第一，一个班50人，他都是50名，而这次18名，所以这里面就是有一个重要的参照。其实，问题分两类，一类就是我们现在所看到的问题，就是历史形成的问题。还有一个就是发展带来的问题，就是我们对未来有一种感觉，就是未来的预期和现实之间存在着一个差距，我们叫做发展的问题。

　　那么，过去的这种发展和我们当初的预期之间的差距，我们称为过去的问题或者是现实的问题。而我们强调的对策，其实是解决两类的问题，一类就是现在存在的问题，而现在存在的问题是历史形成的。还有一类问题，就是未来我们可能碰到的问题，所以说对策包括了这两类。那么，这个时候我们就可以从一个更大的视野来看待我们谈的一些问题。

　　由于时间关系，我先谈一下汇率问题，因为汇率和国家理财直接相关。

　　大家知道，美国在世界上应该说是经济最强大的国家。从去年的GDP可以看出，美国的GDP是13.98万亿。那么，这个数值大约是后面排4个日本、德国、中国、英国加在一块。因为日本是52900万亿，那么德国比他少一点是30000多亿，中国也是30000多亿。那么，从这里可以看出，美国的经济是非常强大的。美国为什么这么强大呢？因素很多，但是一个重要的就是说美元的国际，或者是叫做世界货币储备地位。

　　从1944年开始，克林顿建立了货币储蓄体系，美国就占据了全世界的财富。那么，它的方法很简单，就是通过货币贬值。大家知道，2003年，我们中国新一届政府一个最重要的外事活动，就是访美。温家宝在11月12日到达了美国，谈了两个问题，一个是汇率，一个是朝鲜。布什也谈了两个主题，一个是汇率，一个是台湾。两个人的一个焦点就是汇率问题，美国希望人民币升值，就是希望美元贬值。那么，第二天的时候，布什对外发布一个很简短的讲演，讲演的内容是什么呢？内容是破与欧盟来的压力他的一个观点。因为当时欧盟七国财长开了一个会议，要求美国控制财政赤字，财政赤字是什么意思呢？换句话说，就是货币贬值。

　　那么，他说了一个很重要的观点，就是我关心的不是美元是否贬值，而是贬值的速度。2003年以来，美联储采取的政策大部分都是货币贬值，那么对于其他国家的影响是什么呢？我举一个例子，2005年7月1日中国的货币稍微调整一下，是2%，这意味着中国损失了141亿美元的储备。因为那个时候，中国的外汇储备是7110亿美元，那么这个数字相当于什么呢？相当于中国每年政府中央财政和地方财政用于扶贫的资金。

　　那么，中国为什么贬值？因为中国长期以来采取的政策很简单，就是盯住美元，你涨我就涨，你跌我就跌。那么，美元不干了，因为他不能通过货币贬值从中国吸收财富。所以，他拼命地希望中国要人民币升值，或者说相对于美元进行贬值。

　　那么，中国为什么后来慢慢地按照美国的思路去做了呢？一方面确实有升值压力，另外一个方面，因为不同币种之间的比例，取决于两国的进出口。那么，对于美国而言，对于中国的出口只占美国的4%，而当时中国对于美国的出口，大约占中国总出口额的23.4%，是极其不对称的。所以，在这种形式下，温家宝希望美国可以在高科技的产业这一块，开放一个门，我们中国的资金可以进去。但是，美国绝对不会愿意这样做，我下面还要谈到这个问题。