马蔚华：次贷危机是金融企业走出去的好机会

　　2008年5月9日，首届陆家嘴(18.96,0.40,2.16%,吧)金融论坛在上海召开。新浪财经全程直播本次盛会。以下为招商银行行长马蔚华的演讲实录。

　　马蔚华：中国企业走出去的问题不仅是讨论的问题，更是实际的问题，不仅是摆在中国银行界的一个机会，我觉得更是挑战。因为去年中国前十大并购事件中有五起是金融并购事件，到目前为止发生了11起金融并购事件，所以已经是实际的问题了。为什么中国金融企业要走出去，我有四个观点：第一，首先是中国的企业走出去，银行是为企业提供贴身服务的，企业走出去了，银行业要走出去。这几年我觉得中国对外投资每年增长60%，现在有5000多个公司到外面投资，在境外投资总资产超过920亿美元。所以这些在境外投资的企业、这些公司也迫切需要金融企业为他们提供贴身的服务，各种融资、各种金融的咨询、各种结算等等。所以他呼唤着企业的发展、企业走出去，呼唤走着银行走出去。第二，这几年银行改革促使这些银行发生很大的变化，特别是这几年国有银行相继上市，他们的治理机构、他们的发展潜力、他们的资本充足率应该说都发生非常大的变化，他们在国外网络布局发展很大，希望走出去。一个国际化的银行必须有国际化的网络，这也是这些银行走出去的一种动力。再一个上市以后筹集很多外汇资本金，这些资本金也需要有相应的收益，也许多有投向，所以这也是他们走出去的主要原因。再一个，这几年这些银行资本充足率、人才的积累、管理的提升也为他们走出去提供了基础。

　　第三，中国的监管环境发生了很大的变化，中国的银行能不能走出去，不光是金融企业本身的事，还有我们母国监管环境的变化。我五年前在美国申请成立代表处，后来要成立分行，开始的时候费了很大劲，代表处都费了很大劲，和美国很多高层联系了很多次。当时他们说马行长，你银行本身没有问题，但是国家监管体制有问题，我回来跟戴行长说不是我的问题，是你的问题。当时这是少数的发展中国家在国外建分行，他对我的批文里面描述了中国监管环境的变化，描述中国制定了《洗钱法》和对反洗钱的措施，这个我们具备了，所以现在西方国家监管很严特别注意这方面。第四，现在是一个机遇就是次贷危机，次贷危机还有人民币升值，国际上的银行损失惨重，他们的价值也被低估，这些对于中国的金融企业走出去兼并是一个很好的机会。所以这四条我觉得中国走出去是一个必然，也是一个机遇。走出去现在有两种：一种是设分行，设分行这个事应该说没有对文化的整合，没有这个麻烦，它可以掌控。但是它的落点是要一个一个的，要缓慢而且要目标国要批准，还有一些壁垒。兼并是一个很好的途径，刚才讲了花旗银行，百年花旗就是百年兼并的历史，这些大银行都是通过兼并。兼并可以利用原有目标国的网络，市场目标国形成网络可以利用，也可以直接介入当地的市场。国际上兼并率恐怕只有20%，有国家风险有资产风险。比如说现在美国很多机构，我上次说要不要来收购，你不知道风险在什么程度上，你现在买了它，是不是风险下面还有风险，是不是到顶了，顶下面还有没有十八层地狱。所以风险的判断和评估是中国走出去的重要方面。刚才八城政基先生讲的非常好，出去有自己的目标，和自己的原有业务有什么关系，还有你的掌控能力，能不能控制你控制的目标。但总体来说目前这种形式，中国金融的发展，国际金融的形势为中国金融业走出去提供一种机遇以及必然。