周道炯：重视金融改革创新和发展的六点意见

　　2008年2月23日，首届恩必特经济论坛在北京友谊宾馆隆重召开。本次论坛的主题是“资产价格与中国经济发展”。新浪财经对此次盛会独家网络直播。以下是中国证监会原主席周道炯发表主题演讲。

　　周道炯：大家早上好！很高兴能来参加这样一个论坛，祝贺我们的论坛能够取得圆满成功。这个论坛的主题是“2008中国资本市场和中国经济发展”，我觉得这个主题很好。我们开幕式的时候讲了中国资本发展的简单情况。围绕这个主题，我想讲一点个人的看法。我们中心的意思是怎么样来进一步重视我们金融的改革创新和发展，我讲一点个人观点，不同的地方在座的专家、教授批评指正。

　　目前，经济全球化和金融一体化我看这是不可抗拒的世界潮流。金融市场是我们市场经济的最前沿，它的情况也是瞬息万变。中国自从加入WTO以后，我们国外的银行、证券、保险等等已经开始进入中国了。2007年以后，将会大踏步的前进，目前统计，外国金融机构在中国境内的一共有327家营业机构，另外还有代表处275，我这个数字还是去年上半年，可能现在又增多了。至于我们国内的金融行业早就开始了，改革开放以后就逐步开始了，现在更加趋于激烈。在市场经济之下，优胜劣汰，适者生存，这是一个不可抗拒的规律。我们中国金融业，包括银行、证券这一些，在挑战和机遇并存的过程当中，我们应当成为一个胜利者，这是我的看法。围绕这个问题，我想讲几点个人看法，纯粹个人的，不代表哪一个。

　　首先，我个人认为要进一步提高对虚拟经济的认识，加快金融市场的健康快速发展，以适应我们目前的形势，适应挑战。党的十六大和十七大报告当中都明确的提出来，要正确的处理发展虚拟经济和实体经济的关系，要肯定金融体系的改革创新，要大力发展资本市场等等，这一系列的综合措施。几年来，我们在贯彻执行过程中采取了一系列具体措施，应该说最近几年在十六大精神的指引下，大大的推动了我国经济的改革和发展。取得了显著的成效，这个我不展开讲了。市场的情况大家都知道。但是我觉得同时我们应该看到，我国目前存在着一个，大致现在只占了20%左右，发达国家和地区是50%，甚至到80%以上，也就是说我们的虚拟经济发展跟不上客观需要，这样一个突出的问题。

　　我们知道，在现在市场经济的条件下，实体经济是硬件，虚拟经济就像是软件，只有硬件，没有软件，或软件很微小，那这个经济就没有活力。良好的软件条件会促进硬件发挥出更大的作用。在实体经济不断发展的同时，我认为虚拟经济也要不断的发展完善升级。这个认识要进一步提高。我认为要大力发展，大力推进多层次资本市场，进一步提高认识。要采取得力的措施，实实在在的措施付诸实施，光讲不行。我这里点一下，比如说我们在大企业上市的同时，要大力发展和完善中小企业板块，要加快完善股份代表，股份代办转让，健全多层次资本市场体系和不同市场的进入退出机制，满足不同的融资需求。大企业、中小企业、民营企业，还有农村的很大一批的需要。要进一步推动基金业，特别是产业投资基金和创业投资基金的发展，以及我们保险业要进一步壮大发展。只有这样，才能不断的帮助我们协会和广大民众的需要，我想这是第一点想法，就是要提高认识，重视虚拟经济的发展。

　　第二点想法，要积极稳步的推进期货市场的发展。一个是要增加金融产品的品种。要积极的推进金融期货市场，上海金融期货交易所已经正式成立，我们期待它能够推出新的产品，这是一。第二，我们要总结十几年来我们的经验和教训，逐步的来扩大期货的品种，现在这个品种还不能适应我国的需要，我觉得特别要讲的要重视农产品品种的扩大，这样以利于三农问题的解决来加快新农村的建设。现在农产品价格波动很大，日后吃亏的是农民，如果把农产品期货市场搞好以后，这样利于民。第三个，我觉得要加快立法的进程，我们《期货法》已经经历了八届人大，九届人大，十届人大起草调研，本人在九届人大的《期货法》的领导小组，但是也没出台，已经15年了。我们希望各方面共同努力，争取早日将《期货法》能到提到人大讨论，能够在十一届人大顺利出台，这样有利于期货市场进一步健康有序的发展。这是我第二点建议，积极稳步的推进期货市场发展。

　　第三点想法，要深化银行体系改革，进一步完善公司激励制度，加快推动金融业，逐步实现一律市场化。外国银行进来了，外国银行进来以后，它这套东西我们再跟不上就要落后了，我举一个简单的例子，我们现在各个银行总行任命一个副行行长要经过几个月，又是谈话，又是考试，两三个月，三四个月，外国银行早晨开会，下午就到任了，我要你到哪个国家，哪个地方当行长，上午开会，下午就到任了，公司的治理结构怎么完善。我们中国改革开放一开始有银行，有证券，有信托公司，有基金，有房地产，都有，后来因为一两个地方出了问题，中国习惯一刀切，结果后来就一起卡掉了，而且正式通过法律，所以，这个问题现在看来也是个新问题。外资，我们知道美国经济危机以后它立法，外国银行现在大量进来，他们什么都干，我们能竞争过人家吗？所以，这个问题要高度重视，再拖下去，对我们的银行是很有威胁的。

　　我可以讲三个例子，第一个，我们中信，什么都有，有银行、有房地产，什么都有，光大也是这样的，还有一家就是建设银行。这三个还存在，而且干得都不错。赶紧修订法律，我觉得越早越好，银行可以搞基金，保险，要加快。我觉得实现这一目标，改革，利率市场化，实现这一目标，我认为中央银行和银监会担负着重任，证监会和保监会积极配合，也是重要一环，所以，我讲金融一行三会，怎么进一步加强合作，协同动作，它的意义是重大深远，这个非常重要。我认为，金融业我们一定要适应市场经济规律，要真正做到该管的一定要管严，管好，管不了的，不需要你管的要放开，有些可以让协会自立组织去管。很多国家，日本、德国，包括美国，很多自立组织，我们作为大的宏观部门，中央银行也好，银监会也好，该管的一定要管住，不能再闹笑话。这是讲监管部门。至于各个银行经过改制，取得了很好的成果。要完善机构，发展中介业务，建立和健全风险机制和激励机制，降低不良资产的比例，提高经济效益。尽早的办成具有国际竞争力的现代化的商业银行。我们要引进外资，目的是要在机构，在管理各个方面学习人家。

　　至于政策性银行，我个人认为要在承担国家政策上真正体现出来，要进一步改革创新，要把政策性体现出来，不然叫什么政策性银行，又要在形式上有所创新，经营上有所作为，取得新的成果。三个政策性银行既然叫政策性银行，就要在政策上真正体现出来，同时要创新。国家在财政政策、金融政策上应该给政策性银行支持。我们是社会主义国家，社会主义市场经济，既然是政策性银行，就要在政策性上体现出来。还有一个，要打造农村金融业的支持，我个人认为要鼓励支持申办为农村服务的小型金融机构，我们现在开始有了，国际上已经有了，得了诺贝尔奖，现在我看资料，我们现在自己也办了一些，这个不够，农村那么大的面积，9亿农民，8亿农民，融资困难，各种东西。这是第三点想法。

　　第四点意见，要进一步提高上市公司质量，加强中介机构的规范自律，一个是上市公司，一个是中介机构，律师事务所，会计事务所等等自律，一个上市公司，一个中介机构，这是关系到证券市场能不能健康快速发展的大事。过去，我们曾经讲过，说它是证券市场的基石。一座大厦如果它的基石不牢固，那么很危险的。如果我们把上市公司质量提高了，中介机构处理好了，那么就好了。例如我们股权分置改革突破性的进展。所以，应该看到，我们的上市公司也好，中介机构也好，都取得了显著的成效，我认为当前我们要珍惜这个成果，来之不易。更不能自高。还应该看到，虽然是各方面有提高了，但总体来说我们的上市公司也好，我们的中介机构也好，还有不少需要改进和提高的地方，因此，我们个人想法，应该自觉地总结检查一下现行的法律法规，缺什么补什么。从上市公司来讲，包括证券公司将来要上市，要做大做强，要主动发挥董事会、监事会、职代会之间的关系，一定要建立完善上市公司的分红和退出机制，为什么现在我们都是短期？国外的投资都是长期投资，我买的股票，我看好，我买了年年给我分红，你分的红比银行的利率还高一点我就不抛了，十年以后，二十年以后，几十倍，我们的股民短期投资，今天买了，明天就想卖了。你建立了分红制度，那就好得多了。这是一个。

　　还有一个，退出机制，我规定了这个条件，你进来了，你符合这个条件我为你服务，如果你达不到这个条件，对不起，请你出去，毫不客气，等你改好了以后你再进来我也欢迎。还有一个就是公开公平公正，信息披露不及时，甚至造假那就坏了，这是第四点看法。

　　第五点意见，进一步加强法制建设，依法办事，强化监管，防范和降低风险。金融市场是一个高风险的行业，如果不依法办事，不强化监管，我认为是难以生存的。你金库了几千万被人家盗走了，那不倒闭了。改革开放以来，我们在金融方面大批的法律法规，所以，目前来看，我个人认为，总体上来看，不是无法可依，而是有法不依，执法不严，甚至有违法，进一步加强法制建设，提高执法队伍的素质，扩大执法稽查的权力，同时又要针对新情况，新问题，对现有的法律法规进一步修订和完善，一个是制订新的法，另外，现有的要修订完善。这是第五个。

　　第六一点，要重视人才的培养使用，特别是高精尖人才，这也是老生常谈，但是还是要谈。当前，除了各级金融机构要重视这个问题以外，我认为，各级政府，省政府、市政府、县政府一定要配备懂金融的领导干部，副市长，副省长，当然，对政府来讲要有懂农业的，懂工业的，这是对的，但是现在应该重视这个问题，要配备懂金融的。为什么这么说？因为在现在的市场经济条件下，我们常讲金融在国民经济中有血液核心作用，这不可替代的。这个我不展开讲了，在座的都知道。新中国的金融一步一步来的。我们交易所一九一几年就有了，蒋介石当年还管过这个事情。银行解放初期就三家银行，一个叫人民银行，一个叫中国银行，一个叫建设银行，工商银行是后来从人民银行划出来的。如果没有熟悉金融的领导干部是难以适应发展的需要的。我看早配备，早得益，谢谢大家。