金海腾：中国经济发展与商业银行创新

　　2008年1月19日光华(深圳)新年论坛在深圳召开。新浪网直播此次大会。以下为广发银行副行长金海腾演讲实录。

　　金海腾：尊敬的张院长、尊敬的姚总。应该说，我们听了前面两位的演讲真的是非常的高兴，而且我们也得到了很多教诲，我就没这么好的记性。我说这个题目不是我的擅长，非常高兴参加光华这么一个论坛，我也是第一次来。所以，也是抱着一种学习的机会。怎么来看待中国的经济发展和商业银行的创新，通过这么多年来，大概十一年的金融经历，我确实越来越感觉到中国经济发展非常需要我们商业银行有一个能够对应的发展和创新。

　　为什么这么说呢？我们可以看以下几点：

　　第一、当前重要经济发展的特点，应该说是正在崛起的大国，这是无可怀疑的。我记得在2004年华尔街的一次午餐会上，他们也认为二十年后一个中国、一个美国，好像这是全世界都承认的一个现实。特别是我们2007年预计的会达到23.24万亿，刚才姚总说了连续五年以上达到10%。2007年进出口总额会达到21738亿美元，贸易顺差2622亿。这么大的数字，作为一个大国是无可非议的已经存在的。

　　第二、资本市场的高速发展，企业融资渠道的增加以及IPO、短期融资券、公司债等各方面的融资渠道。这里有这么几组数据：一、2007年底A股市值超过30万亿，而2006年只有9万亿，短短一年时间就增加了2.4倍。二、证券化率，中国证券化率首次超过了100%，所谓证券化率就是市值已经超过GDP100%。现金流的良性循环及资产证券化使经济在金融市场自由流动成为可能。三、这是一个非常重要的数据，2007年，中国经济当中企业直接融资比例首次突破20%，而这个数据在前面一个数据最高的时候是2000年只有12%，最低的在4.7%。超过20%在国外一般来讲，像在美国直接融资要超过80%，也就是我们第一次突破了20%。

　　第三、环境污染和能源短缺问题。我们浙江的一个民营企业收购1500平方公里的铜矿勘探地，我们现在到外面去拿资源，实施走出去战略。企业开始外出，在全球寻找资源，同时政府对环保逐渐加强。

　　第四、国内流动性过剩，外汇储备突破15000亿，CPI出现6.5的增长，百姓进入了全民理财时代，这是中国经济发展的现状，很多数据可能比我说得还要清晰。

　　回过头来给我们商业银行提出了一个要求，如何来创新和应对。商业银行目前发展的状况来看，这两年来是比较良性，效率也是非常不错的。引进战略投资者，而且多家在国内和香港市场上市，所有股份制商业银行核心资本充足率均已达到监管要求，不良率年年下降。

　　今天的主题是讲资本市场，对商业银行经营本身带来了两大最主要的影响。第一个影响，商业银行资本充足率通过股市融资一步到位，股票议价替中国银行解决了多年的呆坏帐。第二，中国资本市场发展开始提高了直接融资比重，降低了企业对银行贷款依赖。另一方面，却带来了蓬勃发展的个人理财市场巨大空间，为商业银行带来了可观的中间业务收入的想象空间。随着股票的上市，上市银行的信息披露，公司治理架构也发生了根本性的变化，原来政府的指定性贷款越来越小。从商业银行的创新机制和能力角度来看，上市并不是重点，具体来说上市并不是包治百病的药，资本也不能从根本上带来商业银行创新能力提高。从根本上来讲，商业银行生生不息的创新源泉，只能来自于银行客户对于自身发展向银行提出的超出其全球范围需求的和银行因为竞争发展需要，必须不断探索创新以满足客户需求所作出的全方位、多元化的服务创新。同时，商业银行自身也随着我国金融业的开放，多种金融品种的引进，多种资本市场的运用，面临着创新的巨大挑战。

　　我这次最后一站到了坦桑尼亚，碰到了好几批浙江的企业跑到坦桑尼亚去寻找商机，他说我们就想到这儿投资，投资什么不知道，我们只是来看看。但是再问一下坦桑尼亚有没有我们的银行呢？没有。他说你认为我们应该选择哪个银行，他无非提到汇丰、花旗，企业有这样的需求。中国的企业尤其是民营企业在完成原始积累的基础上，为实现二次创业和融入全球化的发展，实现产业升级和资产快速重整，必须要寻找可持续发展目标，在客观上用商业银行的服务提出更高、更新的要求。同时，商业银行为保持竞争优势和营业能力，需要不断创新以适应客户的发展需求，同时也为自身提高利润创造增长点。这就带来了我们商业银行到底该怎么做。

　　因此，我认为商业银行创新是关键，银行必须打造一种以客户为中心的经营理念，银行究其本质它毕竟是服务业。打造创新的文化，将创新融入血液中的从业队伍，同时必须将创新所需要的一整套机制建立起来，如建立专业的部门、培养专业的产品队伍。但是目前也有一个倾向，这个倾向我认为是值得商榷的。在目前激烈竞争中，金融股市和银行大肆的收购创造了丰富的“弹药”，比如某某银行收购某某国投，成立基金公司和租赁公司，打造所谓的金融控股概念。这些行为在市场高成长的情况先存在一定的风险，但只是在迎合市场所需要的金融控股的概念，因为它有一个金融股的高市盈率的问题。对于股价的提升恐怕直接回报的是股东，而不是企业发展所需要的业务。

　　大的市场竞争，包罗万象的业务并不能带来所有的协同取胜，最终业务的发展还是要围绕企业自己的核心竞争力和创新能力的取胜。所以，我们认为商业银行的创新核心动力来自于不断满足客户日益增长的需求，追求最大程度的客户满意度，进而创造更多更高的收益。商业银行最终只有依靠扎扎实实的技术创新和以客户为中心、与客户共同成长的经营理念，才能抓住发展的根本，实现客户和银行的共赢。

　　举几个例子可以说明，在美国不是所有的银行都会去走大而全，我们知道美国有一个(富国)银行，只做两项业务，一项是华人维特业务，占业务的9.6%，第二是中小企业贷款，中小企业贷款是对个人融资。两年前，它在纽约、华盛顿都没有分行，他们说我们是中西部的乡巴佬，我们不懂华尔街那一套。但是他们市值远远高于花旗，在美国仅次于可口可乐。所以我们银行要有定位，创新要有定位。大而全一哄而上决不是我们的定位，所以中国经济发展对我们商业银行的生存和发展提供了一个有效的空间，而我们这时候需要做好扎扎实实的工作。

　　谢谢大家！