彭弘：精心构建中国的战略金融防御体系

　　2007年12月22日第四届中国经济增长与经济安全战略论坛在北京大学英杰交流中心召开。新浪财经图文直播此次大会。以下为长城伟业期货经纪有限公司董事长彭弘先生的演讲实录。

　　彭弘：

　　尊敬的各位来宾大家下午好！我今天汇报的题目是《精心构建国家战略金融防御体系》。这个题目本不该我来讲，但是作为一个金融的从业人员，我们抛砖引玉。今天听到了很多演讲嘉宾发表了很精彩的言论，也使我联想到很多思想家、战略家他们的很多论述很值得我们思考。有一位思想家曾经说过：在这个世界，对思考人而言，是喜剧，对感觉的人而言是悲剧。美国海军战略家马汉的观点：如果战略错了，那么将军在战场上的指挥才能，士兵的勇敢，辉煌胜利，都将失去他们的作用，尽管在战略正确的情况下，他们能起决定性的作用。还有一位设计家讲了这么一个故事：设想一个系统由十个单位组成，每个单元的可靠性均为99.99%，采取串联的结构形式，十个高可靠性单元组成的系统，其可靠性下降为90.4%。若系统由上述标准的一百个单元组成，系统可靠性下降为36.6%。结构不合理，导致整体功能的极大损失。最后一个：在整个人类历史上，凡是能够最有效从人类活动一个领域迈向另一个领域的国家，都取得了巨大的战略优势。

　　我们讲这个题目的时候，先引述一下胡锦涛总书记指出：“金融是现代经济的核心，在金融对经济社会发展的作用越来越重要，国内外金融市场联系和相互影响越来越密切的形势下，做好金融工作，保障金融安全，是推动经济社会又好又快发展的基本条件，是维护经济安全，促进社会和谐的重要保障，越来越成为关系全局的重大问题”。

　　下面我们想给大家看一个短片。

　　今天主要谈三个问题，第一我国金融领域面临的主要威胁；第二建立国家战略金融风雨体系应遵循的基本原则；第三如何精心构建国家战略金融防御体系。

　　一、我国金融领域面临的主要威胁。

　　在当前和今后一段时间主要来自三个方面：

　　(一)世界经济可能衰退影响我国的金融安全。经济全球化使金融问题更加紧密地联结在一起，如果世界经济衰退可能引发金融风暴，将对我国金融安全造成重大影响。美国的次级贷风波，具备了形成危机的制度基础和物质条件。如果不能妥善解决，将由此引发全球金融风波；受经济不景气、房贷次级带、财政预贸易赤字居高不下等幅面因素影响，使以美元计价的资产及黄金、石油等准金融类，资源类商品暴涨，尤其对我国金融安全造成很大的影响。

　　(二)国内经济过热影响我国的金融安全。我国经济增长由偏快转为过热的趋势明显。贸易顺差过大引起不少国家的反倾销等制裁措施，贸易摩擦加剧货币供应量长期持续快速增长，信贷投放过多等等，可能会经济运行造成急刹车、硬着陆的隐患日益增加。价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。具体数字就不说了。

　　(三)国内外重大突发事件影响我国的金融安全。有一系列事实大家都比较了解，也不具体讲了。

　　二、建立中国战略金融防御体系必须遵循的基本原则

　　要遵循五项原则：集中管控原则，提前预警原则，快速反应原则，积极防御原则，威慑示强原则。

　　一是集中管控原则。统一金融管控是世界各国在金融领域面临的重大课题，也是一个需要急迫解决的难题。美国为统一金融监管政策和标准，在货币监理署、联邦储备体系、联邦存款保险公司三家多头治理的条件下，建立了联邦金融机构监管委员会，负责统一监管金融工作。韩国经过亚洲金融危机后，四家金融监管机构统合为金融监管委员会FSC及其执行机构，金融监督院FSS，提高防范金融风险能力。目前，我国采取财政部加一行三会的金融管理架构，实行分业监管、多头执行，易产生“监管真空”和“监管重叠”。

　　二是提前预警原则。构建高中低、远中近、全球覆盖、高度灵敏的战略导弹防御侦查监视体系，是战略导弹防御体系建设的重要内容。据此，构建国家战略金融防御体系，也应建立完善的战略金融预警机制，统一收集全球、各地区、各行业、各渠道的战略金融信息；统一对各类金融信息进行筛选、分析、评估；依据综合评估，作出准确判断，及早发现金融风险，为防范金融危机提前预警。

　　三是快速反应原则。平时要制定完善的应急处理金融危机预案。

　　四是积极防御原则。不断完善金融领域的法制建设，为金融产业提供有力的法律保障；加快以金融衍生品为核心的金融创新，争取金融领域话语权、定价权、主导权；积极推动与国际金融、资本市场接轨，扩大我国金融产业在世界的影响力。

　　五是威慑示强原则。主要涉及三个层面：1、要建立和拥有强大的国家战略金融力量。2、要善于运用国家战略金融力量实现国家战略金融目标。3、要通过及时披露信息、发布政策、展示决心等多种方式传达战略意图，展示战略实力，实施战略威慑，化解金融危机。

　　战略威慑在战略学里面应该由三个要素构成，什么叫战略威慑呢？有战略威慑的实力，要有力量；要有使用这种力量的意图；要能够准确传达你的战略意图和战略实力的渠道，能准确让对方明白你的意图。这时候你的战略威慑的效果就能显现。从这个意义上讲，中国手上不是没有力量，但是怎么运用是很重要的原则。

　　三、精心构建国家战略金融防御体系

　　这个体系如果从科学的角度来讲，我们不能简单抽象说建一个，这个体系应该由几个系统组成。构建国家战略金融防御体系是一项系统性的战略工程。就总体结构上分析，国家战略金融防御体系应该由六个系统组成：监控系统、决策系统、强力系统、法规系统、支援系统、研发系统。

　　一是监控系统。国家战略金融防御监控系统，是国家战略金融防御体系的耳目和触角，是实施战略金融防御的前提条件。应统一整合国家经济、外交、国防、新闻、金融等领域的信息部门和机构，形成全纵深、全方位、跨行业的整合力量，全面搜集、掌握、监控国家可能发生，或可能面临的金融微机信息。特别是及时掌握影响国家战略金融安全的信息，包括准确掌握国际金融恐怖机构的金融恐怖破坏信息，为国家应对金融危机提供及时准确的战略金融信息。

　　二是决策系统。对国家战略金融产业实施统一的决策与监控，是构建国家战略金融防御体系的关键。国家应建立完善、科学的决策机制和常设金融决策机构，能对各种金融风险和金融危机做出及时、准确的判断和决策。在决策中建立快速信息通道，及时了解、掌握信息，作出决策。国家决策机构应充分发挥各类智囊机构的战略作用，对重大问题采取听证会、论证会等多种方式，广泛听取各方意见，提高科学决策水平。这其实是非常重要的一个问题。

　　三是强力系统。建立国家的金融强力系统，主要是指要建立好具有世界级水平的国家战略金融力量，包括银行、证券、期货、保险、基金等金融产业力量。其中，抓好金融衍生品力量建设是建设金融强力系统的核心。

　　最近有一个著名的经济学家说了这么一句话：什么叫金融衍生品和期货？金融衍生品和期货就是金融的高科技，不懂得金融衍生品和期货，就不能说他懂得金融。我们听了以后感觉到这话说的非常准确。

　　只有建立这个系统，从而形成国际一流的银行、证券、期货、保险、基金等金融主力军团，航母舰队，变单兵作战为集团作战，变单方向作战为全方位作战，变前沿浅近作战为纵深梯次作战，增强战略金融防御弹性和打击能力。

　　四是法规系统。规范金融秩序，形成良好、稳定的金融生态环境，是构建金融法规系统的根本目标，也是构建战略金融防御体系的法律保障。要制定完善金融法律法规，使金融产业有法可依，提高全国人大机关的金融立法能力，以强大的金融法律武器保证金融安全。

　　五是支援系统。针对目前我国金融衍生品与期货市场在制度管理上主要采取严格限制的政策，使其在进行国际金融高端战略博弈时力量单薄，没有形成整体威力的情况，要特别注重给予金融衍生品与期货产业政策支持。在仓单质押、股票质押、信用额度、信用担保、抵押贷款、期货保险六个方面给予政策支持，形成风险递延化解系统，在金融衍生品与期货市场出现风险时，迅速整合各方力量给予支持，形成合力，整体作战，增强抗风险能力。

　　这里面专门讲一下，既然金融衍生品和期货是金融的高科技，是高端领域，但是现在我们在管理上是采取限制的办法，也就是说当这个战略博弈进行中的时候，所谓高端领域这支力量是不允许其他金融力量对它进行支援的，也就是孤军奋战。那么我们在进行这场战略博弈的时候，它的时效性很重要，一个金融危机很可能发生在一天一个周之内就产生，但是我们机制设置上是采取隔绝的态度。比如金融衍生品和期货行业不允许融资、不允许担保，因为它不是一个整体合成作战，不能随时根据情况进行战略支援，而是把它孤立的独立的尖端领域里面，当发生危机的时候它是孤立无援的，当一个战士，一个军人上战场的时候，当他要坚守这个高地的时候，告诉后面的部队不能支援你，你只能自己战死为止，结果可想而知，这就涉及到战略设计问题，为什么美国的金融衍生品、期货全方位进行战略支援，比如战略资本管理案例，美联储全面出马，最后化解危机，而我们现在不知道这个重要的战略意义，反而把它孤立开，谁都不能增援，谁都不许给它融资，包括这次次级贷，有些金融机构出现问题的时候，美联储迅速组织金融机构给它钱，你稳定住。资源系统是反映能不能快速反应，能不能真正的在战略博弈的关键时刻稳住阵脚，取得胜利一个很关键的政策。

　　所以刚才讲，其实任何事情关键是战略思维，如果看明白了，按照这个角度思考，就会组织你的战略力量，什么条件下可以支援，符合什么条件下按照规范的是方法来支援。那么中国的金融防御体系才能稳固，这些高端领域才不会变得是势单力薄。任何一个军队都希望有战略预备队，国家需要有战略预备队，战区也需要有战术预备队，就是来解决危机的。当胜利的时候扩大战果。金融战略防御体系重要的系统就是建立一个资源系统，建立非常牢固的，随时遇到问题能够快速反应的处理问题。

　　我们现在对风险的防范，制度管理是有了，但是我们比喻它是一个海岸边，是一个岩石，这个海浪不断撞击这个岩石，日积月累这个岩石就没了。怎么样建立这个海岸机制？我们把它当做一个沙滩，沙滩有很多起伏高地，第一个含量海浪是很大，挡了一下，第一个海浪小了一点，一个海浪冲向海岸的时候，慢慢就没了，最后就化解了，这叫风险的递延化解系统，我们建立这个系统应该建立一个风险的递延化解系统。当风暴袭来的时候，我们有纵深防御的体系，不断的化解，最后就没了，成功的化解风险。所以在体制设计上非常关键。

　　六是研发系统。要紧密围绕中国经济和中国金融面临的要害问题，组织和培养中国金融战略人才，深入中国金融的优势领域、关键领域，注重金融工程、金融技术、金融产品的研发和创新，形成具有中国特色的金融战略优势和先发优势。精心构建完善的国家战略金融防御体系，是金融强国的战略举措。全面贯彻落实科学发展观，积极促进我国由经济大国向经济强国的战略演进，确保国家经济全面、和谐、可持续发展，为实现中华民族的伟大复兴作出贡献。

　　谢谢大家！