关于基金风险防范意识和控制能力讨论实录

　　第六届中国证券投资基金国际论坛由深圳证券交易所、资本市场研究会、深圳市人民政府联合举办，2007年12月2日(星期日)上午8：30在深圳五洲宾馆举行，本次会议主题为：基金业的持续、稳健与规范发展。新浪财经作为独家门户网站直播本次会议。以下为CEO论坛部分“基金风险防范意识和控制能力”的讨论。参加本次话题讨论的嘉宾有嘉实基金管理公司总裁赵学军和交银施罗德基金管理公司董事长谢红兵。本次话题主持人为中国证监会基金监管部副主任洪磊。

　　【主持人】由于时间关系，我们进入到第二个话题，就是风险防范意识和控制能力，我想这个问题也是很有挑战性的。因为我们现在全球的资产管理业都是生存在一个流动性泛滥，同时也是生存在高估值的年代，风险防范的意识和控制能力到底如何，可能会直接关系到我们这个行业未来发展的前途。大家都知道，最近有些大的国际投行，大的资产管理公司的CEO纷纷离职，实际上在这种风险压力下面，他们的风险控制出现了问题。下面请嘉实基金管理公司总裁赵学军先生对这个问题发表他的看法。

　　赵学军：关于这个风险控制，我想我先抛一块砖，在这里没有时间系统的展开。嘉实获得QDII的投资资格，我们第一个产品主要投资中国企业的海外企业产品，当我再进一步思考，嘉实在海外投资这一块如果走向全球化会怎么样？其实我觉得今天我面对一个巨大的困难，这个困难不是说我们是否能够募集钱在全球投资，而是我们能否在全球投资控制好风险和做好必须的防范。为什么这么想？因为基金管理业是靠你的信用和你团队的信任来经营的行业，这个行业当中要求你不可能有任何的违规或者是违法，特别是在买方市场，要求都是非常严格的，那么在这种情况下，我们知道在过去像中行有中国五矿，以前我们大量的钱投资无论是期货市场，原油还是金属都亏了很多钱，我想亏损是一定的，因为没有内控文化，没有风险管理，这个亏钱只是时间早晚的问题，他是自己的钱投资，他还可以再来。但是作为我们经营这个产业的时候，我们无法再来，所以我们不能够在一开始进入的时候有任何的违规和违法，以及控制好风险。

　　这个就要求我们对全球的复杂金融市场有深刻的认识，这个我觉得是我们走向全球化非常大的一个难点。因为我们要永续的在这个行业中经营。所以从这一点来讲，特别是今年我们举办了个全球机构投资人的讲座，在这个讲座当中我看到全球最新的产品是如此的复杂，如此的创新，我感到非常大的困难是如何在短期内学会风险控制的能力。同样在国内我们也面对这样的风险，就比方说我刚刚讲的，我们资产规模大了，集中度高了，怎么去控制风险？我们需要要实现一个永续经营的行业，风险控制无疑是当中最重要的，能放在你投资或者收益的前面，这不同于你用自己的钱去投资，这是我对风险管理控制的一些看法。

　　【主持人】好，下面再请交银施罗德基金管理公司董事长谢红兵先生发表他的看法。

　　谢红兵：非常感谢大家，关于风险控制，因为作为金融行业，就是高风险的一个行业，所以我感觉到进了这个行业始终是战战兢兢的，始终是非常谨慎的，好在十年来没有出现什么大的问题，我认为主要是一个严密的制度安排和完善的法规建设。此外，中国证监会注意加强了监管，还有中介机构和新闻媒体朋友们在监督。我们公司我认为主要就是建立一种责任企业文化，所以我认为这一点是如何控制风险，是最为重要的。

　　从国内来说，不找市长找市场，在同样的一个市场下，为什么有的金融机构会垮掉，有的金融机构就能够茁壮成长。我认为关键在于这个企业能否建立一种责任的企业文化。有了这个企业文化，他就能够很自觉的、很自律的来控制风险。如果没有这点的话，在同样的市场下，他也会垮掉。所以，我们公司主要在这方面做工作，当然这个做的还不够，还要进一步加强。我也非常感谢我们媒体朋友一直在监督着我们这个基金行业，但同时我也建议我们媒体的朋友们在监督的时候，在揭露的时候，同时也能多报道一些基金行业里面的好人好事，这里面我感觉到99.99%好象都是好人，而且大家都比较自律，如果说能够把这个报道出去，可能能够对我们的这个行业的信任度、支持度可能会更好一点。谢谢媒体的朋友们，谢谢。

　　【主持人】这个风险防范意识和控制能力，这个防范的意识我想它不光是基金管理公司一家的事情，它实际上也涉及到营销渠道，也涉及到广大的媒体。追求财富我想是所有投资人的权利，但是我们所有的人，特别是资产管理的人，像刚才我们的孙主任讲的信托义务，忠诚是高于一切的，当你不能为投资人谋取更大利益的时候你是不是有勇气敢于主动限制自己追求规模的冲动。刚才谢董事长也说了，媒体不要只关注到我们高速发展的，也要关注到我们一批的基金管理公司，应该说在高估值、高风险下头是非常主动的控制公司风险。其实在这个过程中间，他们也是承担了非常大的压力，我们的媒体、我们的社会应该为他们减压，应该为他们鼓掌和喝采，不要只用一个标准，公司规模大小来衡量哪个公司是英雄。似乎公司规模小的就是狗熊了。其实我作为监管者我认为很多小公司在承受压力的情况下还能保持他们的策略稳定和基金风格的稳定，这才是最难能可贵的。